英偉達、AMD 上繳 15% 在華收入；騰訊財報今日重磅來襲｜今日重要消息回顧

0813 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、昨晚美國勞工統計局公佈數據顯示，7 月美國 CPI 同比上漲 2.7%，剔除波動較大的食品和能源價格後，7 月核心 CPI 同比上漲 3.1%。疊加美國財長貝森特暗示 “9 月可考慮降息 50 個基點”，市場降息預期快速升温，美債收益率、美元指數回落。

2、財政部近日聯合有關部門發文，明確個人消費貸款財政貼息政策、服務業經營主體貸款貼息政策具體事項。貼息政策以 “真金白銀” 支持居民消費，擴大內需。有助於提振消費，促進經濟增長，零售板塊率先受益。

🐬 個股

1、$AMD(AMD.US)

美國白宮證實，兩家美國芯片製造商英偉達和 AMD 已經同意一項特殊協議，將其在華銷售芯片收入的 15% 上繳給美國政府，以換取相關產品的出口許可證。此舉對英偉達、AMD 而言是 “低毛利勝零毛利” 的現實選擇；而對行業而言，標誌着技術管制進入 “付費通關” 的新階段，如果白宮將此協議推廣至高通、英特爾等公司，全球半導體貿易規則都將有可能被改寫。

2、$台積電(TSM.US)

台積電表示，將在未來兩年內逐步淘汰 6 英寸晶圓製造業務，並繼續整合 8 英寸晶圓產能以提高效率。6 英寸晶圓製造業務市場需求萎縮，且其戰略重要性低於先進製程與封裝業務，台積電將資源向高利潤領域傾斜，有助於鞏固其在 AI 芯片代工市場的優勢。

3、海豚君重點關注財報解讀及電話會紀要

Sea：《SEA: 東南亞小騰訊徹底 “騰飛”？》、《Sea（紀要）：預期下半年 GMV 增長和上半年類似》

騰訊音樂：《騰訊音樂：垂類大牛股，挖不完的金礦？》、《TME（紀要）：強勁增長勢頭將延續到 Q3》

Circle：《Circle：賺點賠點都小事，生態才是大動脈！》、《CIRCLE（紀要）：繼續擴大使用場景和分發渠道》

茅台：《貴州茅台：殺估值已過，關鍵缺 “週期反轉” 戲碼》

騰訊今日財報，海豚君將跟蹤並出具解讀分析。

🐬 領漲板塊

滬深：工業氣體、食品分銷商、生命科學工具與服務；

港股：保險經紀公司、醫療食品分銷商、房地產服務；

美股：多元化化學品、航空 - 客運、摩托車製造商。

🐬 明日關注

1、美國 PPI 月率、美國 PPI 年率。

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