美聯儲鴿派信號炸了！美債美元跌、加密幣狂漲，英偉達/拼多多財報本週定乾坤

在昨晚的傑克遜霍爾央行年會上，美聯儲主席鮑威爾發表了被視為 “鴿派” 的演講，暗示持續數月的加息週期可能接近尾聲，併為降息打開了大門。他強調未來政策將取決於經濟數據，且對抗通脹的措辭明顯軟化。這一講話引發了市場的迅速反應，其影響鏈條清晰可見：鮑威爾的鴿派立場使市場預期美聯儲將停止加息甚至降息，導致美國國債收益率應聲下跌。因為利率預期下降，使得美元資產吸引力減弱，美元指數隨之走弱。同時，降息預期意味着未來市場流動性可能更加充裕，投資者的風險偏好顯著回升。

在這一過程中，加密市場（如比特幣和以太坊）反應最為迅速和劇烈，漲幅遠超美股。這主要是因為加密資產具有高波動性、24 小時不間斷交易、以及大量槓桿交易的特點，使其對利率和流動性變化極為敏感。當市場情緒轉向樂觀時，加密資產往往成為資金追逐高風險高回報的首選目標，從而率先快速上漲。這一現象也清晰表明，加密貨幣已成為觀察全球流動性拐點的一個重要先行指標。

再看看這周要重點關注的公司

NVIDIA 就不必多説，就看看毛利率能否守住 70% 高位及 Blackwell 芯片交付指引，若數據中心業務強勁、產能清晰，算力鏈條將被點燃，反之 “AI 故事” 或生變，就會回調一陣。

還有熱門中概股，拼多多焦點在 Temu 海外擴張是高質量增長還是 “燒錢買量”，需看 GMV 與營銷費用率變化；阿里巴巴則需驗證國內電商企穩情況及雲業務能否借 AI 修復盈利。

交易上，我自己還是以 “等” 為主，保持倉位靈活，待週三後財報與數據明朗再行動。投資需秉持耐心，等信息出清後調整倉位，在喧囂中保持冷靜，方能把握九月行情前奏中的機會，規避風險。

另外，最近港美 A 都大漲，像中際旭創、寒武紀最近都創新高了，但像大 A 比較難琢磨，我更傾向於落袋為安，分批出售。此外，還恭喜雙登中籤的朋友，開盤衝高到 30

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$納指 100 ETF - Invesco(QQQ.US) $英偉達(NVDA.US) $寒武紀(688256.SH) $中際旭創(300308.SZ) $拼多多(PDD.US) $阿里巴巴(BABA.US) $美團-W(03690.HK)