$紫金黃金國際(02259.HK)28 個基石，印象裏第一次看到這麼多

轉發一個紀要：柴金黃金國際 PDIE 紀要

1、截至目前（不含 25 年新收的哈薩克項目），現有礦山總儲量約 845 噸，其中 435 噸力自主勘探增儲，體現了其較強的勘探能力。

2、產量指引：26/27 年分別力

57/60 噸，30 年 100 噸，為實現 2030 年目標目標，公司計劃通過併購補充 30 噸產量，重點關注接近投產、年產能≥5 噸的項目

3、25H1 實際全維持成本

（AISC）1548 美元/盎司

4、金價每上漲 1%，預計將帶動公司 2026 年 EPS 增長 2.4%

5、若採用 3600 美元/盎司金價假設，2026 年隱含市盈率將降至 11-14 倍