理想發佈 AI 眼鏡 Livis；美光退出零售存儲業務專注 AI｜今日重要消息回顧

1204 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、北京市消費者協會聯合京東、美團、拼多多、唯品會、抖音、快手、小紅書、微信直播等 8 家主流電商平台，簽訂全國首份《促進 AI 技術規範應用承諾書》。針對 AI 數字人直播、虛擬場景帶貨等亂象，以 “標識透明、審核嚴格、責任可溯” 為核心，明確 AI 生成內容需顯著標註、嚴打標識造假等六大舉措，北京消協將通過志願者體驗等方式跟蹤落實。

🐬 個股

1、$英偉達(NVDA.US)

旨在限制英偉達向中國等市場出口先進 AI 芯片的《GAIN AI 法案》預計不納入美國年度國防法案。法案要求優先供給本土客户並加嚴出口管控，英偉達今年前三季度遊説支出近 350 萬美元（2024 全年僅 64 萬），並獲白宮支持反對該法案。

2、$理想汽車(LI.US)

理想發佈首款 AI 眼鏡 Livis，起售價 1999 元，享國補後 1699 元起。與蔡司合作，支持車機聯動、第一視角拍攝、AI 助手，響應快至約 800 毫秒，定位 “穿戴機器人”，是其向 AI 科技公司轉型的重要落地產品。以高性價比切入消費級 AI 穿戴，強化車 - 人 - 場景生態閉環，提升用户粘性，但需注意該賽道競爭日益激烈。

3、$美光科技(MU.US)

美光宣佈退出 Crucial（英睿達）消費級零售，庫存售至 2026 年 2 月，保修與企業級業務不受影響。背景為內存漲價（如 16GB DDR5 從 329 元漲至 999 元），HBM 年化收入約 80 億美元，戰略轉向 AI 數據中心高端存儲。集中資源於高毛利 AI 存儲，契合行業趨勢，短期或流失零售用户心智。

4、海豚君關注財報及電話會紀要

CRM：《Salesforce：AI Agent“難產”，SaaS 龍頭已淪為價值股？》、《Salesforce（紀要）：技術和銷售基礎已打好，期待收穫期》

🐬 領漲板塊

滬深：半導體材料與設備、半導體廠商、煙草；

港股：公路 - 貨運、林產品、公路 - 客運；

美股：鋁、家用電器、房地產經營公司。

🐬 明日關注

1、美國個人支出月率、美國核心 PCE 物價指數月率、美國核心 PCE 物價指數年率、美國一年期通脹率預期初值。

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