DeepSeek-V4 開源引爆算力鏈；騰訊 QClaw 發佈重大更新｜今日重要消息回顧

0427 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、上週 DeepSeek 突襲式發佈旗艦大模型 DeepSeek-V4 並全面開源，成為市場重要催化。受 AI 技術迭代提振，今日半導體行情延續強勢，港股半導體指數大漲超 5%，中芯國際、華虹半導體龍頭領漲。新模型適配國產算力，落地去 CUDA 化路線，拓寬邊緣 AI 應用空間，持續拉動本土芯片需求。資金持續加碼算力自主可控與國產替代主線，行業景氣度穩步上行，產業鏈成長邏輯進一步強化。

🐬 個股

1、$禾賽-W(02525.HK)

卡爾動力運輸機器人量產版本，全系獨家採用禾賽高端激光雷達組合方案，實現商用車高階感知能力升級。雙方深度綁定落地量產項目，標誌禾賽 6D 全綵雷達正式切入無人商用車賽道，打開商用自動駕駛增量空間。依託定製化感知硬件，車輛運營效率顯著優化，降本效果突出。此次定點合作夯實禾賽行業龍頭地位，加速激光雷達規模化滲透，帶動智能駕駛產業鏈協同發展。

2、$騰訊控股(00700.HK)

騰訊 QClaw 發佈 v0.2.14 版本，為公測後最大力度更新，正式接入 Hermes 框架，補齊多智能體協同能力，同時兼容多款主流大模型，功能架構全面升級。本次迭代大幅拓展工具適配性與場景延展性，完善 AI Agent 底層能力建設。生態兼容性提升可有效降低開發落地門檻，助力產品拓寬商業化邊界。此次升級強化賽道競爭力，加速通用智能體應用落地，持續完善 AI 工具生態佈局。

3、$泡泡瑪特(09992.HK)

泡泡瑪特推出首款 Labubu 主題冷藏箱，正式跨界切入家電賽道，定於 4 月 30 日 22 點正式發售，產品依託頂流 IP 打造潮流家電，限量發售模式快速引爆市場，在閒魚 App 等平台上，二手價格甚至達到 8999 元，溢價幅度高達 50%。依託核心 IP 的高人氣與收藏屬性，產品主打差異化高端定位，開闢 IP 變現全新渠道。跨界佈局跳出潮玩主業增長瓶頸，豐富多元化營收結構。

4、$高通(QCOM.US)

郭明錤最新研報指出，OpenAI 規劃自研 AI 手機，已攜手高通、聯發科定製專屬處理器，立訊精密拿下獨家研發設計與整機制造訂單，整機預計 2028 年量產。該消息直接刺激高通股價短期異動。OpenAI 旨在以軟硬件融合模式，搶佔下一代 AI 系統生態入口。深度合作落地後，高通有望收穫增量訂單，穩固移動端 AI 芯片優勢，卡位邊緣智能終端賽道。市場看好合作長期價值，進一步打開其 AI 邊緣計算成長空間，成為短期股價重要催化。

5、Oracle、陽光電源今晚公佈財報。

🐬 領漲板塊

滬深：消費金融、半導體材料與設備、硬件和設備分銷商；

港股：安防與報警服務、通信設備、辦公服務及用品；

美股：半導體廠商、半導體材料與設備、

🐬 明日關注

1、可口可樂、Spotify、比亞迪、分眾公佈財報。

本文的風險披露與聲明：海豚研究免責聲明及一般披露