金力永磁（06680.HK）：上半年淨利潤預計同比增長 31%

金力永磁（06680.HK）$金力永磁(06680.HK) 上半年預計淨利潤達 4.0 至 4.6 億元人民幣，同比增長 31% 至 51% ；扣非淨利潤表現更佳，大增 57% 至 83% 。期內雖計入約 1.21 億元股權激勵與可轉債發行等新增費用，但次季單季扣非利潤仍增長 50% 至 97%，內生營運維持強勁。

上半年總營收同比增約 30% 。其中汽車磁材板塊增長約 30%，穩居盈利支柱；機器人與工業伺服電機業務則激增約 90%，具身機器人電機轉子更已進入小批量交付階段，成功將市場預期轉化為實質的訂單貢獻。

下半年旺季將至，訂單量有望進一步回升 ，且特斯拉 Optimus V3 預期發佈將持續吸引市場目光。在稀土庫存戰略佈局及稀土價格走強下，毛利率可望持續擴張。

來源：凱基證券