台積電財報前夕，三年來首次對成熟製程提價！什麼信號？

據報道，多家客户已陸續收到通知，明年 1 月生效。

TrendForce 指出，每一塊 GPU 板卡都需要在計算芯片周圍使用成熟工藝節點的硅片來處理電力。定價權不再僅僅掌握在尖端工藝手中，而是蔓延至整個製造流程，間接提升了$台積電(TSM.US) 的毛利率預期

來源：polymarket，68～69% 仍是 55% 概率押注

$2 倍做多 TSM ETF - Leverage Shares(TSMG.US)

$1 倍做空 TSM ETF - Direxion(TSMZ.US)

• 台積電的業務保持得非常剋制——只做後端代工，它不設計自己的芯片品牌。它只幫其他公司生產芯片，就像 “代工廠” 只負責按圖紙做衣服，自己不設計品牌服裝。不跟客户產生任何競爭
• 這種剋制的智慧，使得它長期以來可以吃 “百家飯”，每家都放心把圖紙交給它，使得一項重資產投入的製造業，能幹出極致的 65% 毛利率水平

而在剛剛披露的 6 月單月營收，140 億美元——創歷史新高！同比增長 57%，年初至今增長 36%。既然台積電每月都會披露營收，所以機構大致都可以推算業績基準數據。那在本週的季度財報，投資者還可以關注什麼呢？

（1）台積電產能做不過來，訂單外溢，誰來承接？關注：$聯電(UMC.US) $艾克爾科技(AMKR.US) $Tower半導體(TSEM.US) $英特爾(INTC.US) $日月光半導體(ASX.US) ，甲方客户重點在工藝良率、客户驗證、供應鏈整合、產能利用率、地域優勢上考量

（2）成熟製程漲價→ 除了車規級、工業用保量，功率、連接、射頻等在 AI 產品佔比提升，代工鏈都宣佈提價了，剩下就是傳導。集邦諮詢稱業界醖釀 2026 年下半年至 2027 年的第三波漲價。$德州儀器(TXN.US) $意法半導體(STM.US) $Astera Labs(ALAB.US) $Credo Tech(CRDO.US) $Navitas Semiconductor(NVTS.US) 

$半導體 ETF - VanEck Vectors(SMH.US) $半導體 3 倍做多 - Direxion(SOXL.US) $半導體 3 倍做空 - Direxion(SOXS.US)