美團：三季度到店景氣度仍高，外賣略有放緩

以下是美團 2Q23 電話會紀要，詳細財報點評請見《又是激戰抖音，美團的守衞戰比阿里強》

一、管理層概述

1、商家引入與管理：

二季度新入駐商家數量是去年同期的兩倍以上。積極吸納點評 app 中排名靠前的高質量商家，為他們提供特殊資源和流量支持。在北京、上海、深圳、成都四座城市發佈外賣必點榜單，從而吸引更多的流量給高質量餐廳。同時為餐廳提供高質量的配送服務。降低了訂閲服務門檻，同時加強內容創作能力，擴大營銷活動，為商家提供新的營銷工具和流量獲取渠道。

2、運營策略：

營銷方式：除了原有的店鋪搜索商業模式外，新試點了短視頻和直播，為商家提供了更多元化的營銷方式。通過消費數據分析，幫助商家更好地設計套餐，並提供配送服務。

數字技術和實體經濟的融合：推出新一代無人機，並在更多場景下應用自主配送車輛。加強了供應鏈管理，將更多補貼投入到不同場景當中。

升級月度促銷活動，允許商家通過限時搶購、直播和視頻銷售低價高質量的菜品。幫助了商家實現交易量和新客數的顯著增長。

優化了配送路線算法，通過提供補貼、減少高温暴露，提升配送工作者的工作體驗。

藥品：擴大了 24 小時智能藥房服務，與藥店和製藥公司合作，推出 “小黃燈” 計劃，幫助將醫療資源引入下沉市場。

二、Q&A 分析師問答

Q: 關於二季度線下酒店和旅遊業務的增長趨勢，所採取的措施、戰略的進展和效果？

A: 我們為核心商户提供商户激勵和營銷活動，降低了訂閲服務的門檻，並簡化了中小型商户的入駐流程，確保供應的多樣性。

我們在美團和大眾點評中提供了特惠購的多個入口，為參與的商家提供新的營銷工具，直接為他們增加流量。對於消費者，滿足了他們囤貨的需求，同時鞏固消費者將美團視為提供最佳優惠的平台的意識。

我們增加了直播活動的頻率，並於地方政府合作，推出全城直播活動，刺激本地的消費。

我們還優化了酒店住宿加餐飲、景點門票和當地旅遊等項目的供應，並通過交叉銷售實現協同效應。鞏固了消費者對美團低價的認知，並激勵消費者在我們的平台上預訂酒店。

Q: 對於三季度的旺季，如何預期本地商業的增長？如果實體店、酒店和旅遊行業的競爭更加激烈，利潤率是否會進一步下降到低於二季度的水平？

A: 預計三季度的外賣訂單量將放緩，目前，已經看到了三季度的一些短期不利因素，包括宏觀經濟和極端天氣。

一方面，線下流量和旅遊需求的恢復，會釋放線下消費需求，從而暫時擠壓外賣交易量。隨着線下線上需求的平衡與調整，可能需要一個或兩個季度迴歸到正常的狀態。另一方面，宏觀環境的變化，導致了消費能力的改變，可能在一定程度上影響對外賣的需求。極端天氣，如今年夏季北京、廣州等地區的暴雨，商家不得不暫停營業，甚至為了保證安全而暫停了外賣業務。我們認為訂單量的暫時放緩，是由一般性因素所導致的。

我們參與的商家合作，在廣告和補貼方面共同投資了超過 10 億元人民幣，目標是帶動額外 100 億元人民幣的餐飲消費。對於酒店和旅遊業，夏季通常是旺季，預計三季度將強勢增長。我們通過營銷和品牌建設，從內外部渠道改善了流量獲取能力和用户的留存率。我們將動態評估市場效益，繼續將用户體驗和商家體驗放在首位。

類似於五月和六月我們所做的，將根據結果和市場競爭動態調整我們的策略。我們當前的投資策略可能會側重於增強品牌知名度和認知度。此外，我們希望提高長期穩定性，並鞏固我們的競爭模式。相比實體商品電子商務，我們相信該行業在在線滲透方面仍有巨大的增長潛力。

Q: 如果消費力的變化會對外賣業務產生負面影響，可以採取哪些措施來推動訂單量增長？短期的壓力會影響中長期訂單量增長嗎？

A: 我們相信宏觀環境的負面影響只是暫時的。外賣送餐是一種經濟實惠的消費方式，我們的平均訂單價值（AOV），它只在人民幣 30 至 40 元之間。在第二季度，高頻用户的增長和購買頻率再次超過了平均水平。與此同時，更多中小型商家恢復了運營，各行各業的人們也紛紛返回工作崗位。因此，低端訂單的供應和需求迅速恢復。我們通過適應消費能力轉變，通過引入更多高質量、低價位的供應來滿足市場需求。預計在未來低於 15 元人民幣的訂單有很大的增長潛力。

我們將繼續利用直播等方式，鼓勵消費者儲存優惠券，並刺激非即時需求。從長遠來看，我認為外賣送餐的增長潛力依然不變。小型和中型商家的彈性方面具備競爭力，他們的復甦將使我們能夠更深入地滲透到較低價格的供應領域。

由於我們在配送網絡方面不斷進行迭代，我們的每單配送成本更低，能夠更好地應對中低價格訂單，並有效滿足這種需求。因此，我們相信無論當前宏觀環境如何，外賣送餐都可以成為更多人經濟實惠的烹飪替代選擇。

Q: 美團閃購是否也會受到消費能力變化的影響？如何看待美團閃購的增長潛力？

A: 我們並未看到宏觀環境對該業務產生太大影響，主要原因是許多產品類別仍在受益於更深入的線上滲透，美團閃購的增長顯著高於整體經濟水平。同時，我們探索迭代的新供應模式，以有效補充傳統的線下供應商。

我們認為美團閃購的訂單量在第三季度和 2023 年將實現更快速、更顯著的增長，並有可能在接下來的幾年持續增長，儘管去年已經有了較高的基數。

經過五年多的業務發展，美團閃購的增長驅動因素逐漸從 “需求驅動” 轉向 “供應驅動”。

二季度我們看到線下零售商，越來越願意將更多資金投入到我們的平台上。美團閃購通過系統性增長或投資應用等方式超過了舊有的訂單量目標。在第二季度，近 60% 的外賣用户已成為美團閃購的用户。在不同類別商品中，線上滲透仍有很大的提升空間。八月份，我們進一步與外賣會員計劃進行了整合，預計未來在市場推廣方面將實現更多的協同效應。

Q: 關於自主配送，無人機和自主配送車輛的定位？在這個領域的前景和投資計劃是什麼？

如果低空物流網絡和自主配送得到更大規模的應用，這將如何優化整體交付效率並降低交付成本？

A: 無人機（UAV）和自主配送車輛代表了美團的自主配送能力，是零售和科技之間協同和融合的很好例子。這是我們的企業戰略，即零售加科技。截至今年六月底，我們的自主配送車輛累計交付訂單已達到 330 萬單。在疫情期間，我們的自主配送車輛被派往上海和其他城市，幫助將日常必需品送到居民社區、校園和醫院區域。

隨着交付量的增加，我們預計未來自主配送的每單成本將會降低。同時，我們希望將自主配送與快遞員相結合，在城市中建立高效的混合即時配送網絡。從長遠來看，自主配送車輛不僅能提升交付效率，還能在快遞員短缺時提供補充能力。

關於無人機，我們已經完成了近 17 萬次訂單。今年七月，我們在上海推出了第四代無人機。這款新型無人機在安全性、經濟性和環境適應性方面都有了顯著改進。它更加用户友好，為消費者提供了更好的交付體驗。我們相信無人機可以解決高峰期交付能力不足的問題，尤其是在人口密集的城市地區。此外，無人機可以實現在傳統交付方式困難的一些場景下的交付，比如旅遊景點、大型主題公園或自然主題公園等。

未來，我們認為自主配送車輛和無人機將與快遞員一起形成一個城市交付網絡，將空中、鐵路和地面運輸相結合。我們相信它們可以提高運營效率，解決交付能力不足的問題，並滿足各種場景下消費者的需求。我們已經在這個領域投入了六七年的時間，但我認為我們才剛剛起步。由於存在許多技術挑戰和政策問題，請大家耐心等待。

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