面板週期見頂，沒有底可以抄

$京東方A(000725.SZ) 和$TCL科技(000100.SZ)

面板行業，80% 的出貨用於電視，而電視消費尺寸越來越大是長趨勢。因此，在量的維度中，雖然出貨個數基本停滯，但是出貨面積在小幅增長狀態。

而價則是供需共同作用的結果。

京東方和 TCL 用在廣闊的內需 + 成熟工藝上人力優勢，打敗了韓國同行之後，加上疫情，產能迅速出清。

在這波週期當中，疫情後需求恢復，疫情中產能出清，從 2020 年 6、7 月開始啓動了一個面板的上漲週期。

但是到今年 7 月底，面板價格一年之後首次進入下跌區域，標誌着週期徹底見頂。

雖然這次疫情後，兩大面板領頭京東方與 TCl 面臨的行業格局優化、週期減弱，龍一龍二$京東方A(000725.SZ) 和$TCL科技(000100.SZ) 的業績波動性會趨於平緩。但作為成熟的 LCD 業務，週期標籤仍在，科技成長屬性不足，不可輕言下場抄底。