从索罗斯、贝莱德、景林、银行的持仓，发掘美股的投资方向

摘要：随着四季度科技巨头财报进入尾声，机构陆续披露四季度持仓变化，其中索罗斯四季度索罗斯减仓科技巨头，大幅加仓 Rivian，加仓了 20 亿股 Rivian，占索罗斯持仓的 28%，减持了持仓 6.45% 的 QQQ 指数基金，反而加仓 3.87%QQQ 做空期权，科技巨头亚马逊、谷歌都一定程度的得到了减持；

贝莱德重仓科技股，大幅加仓芯片，依旧稳步加仓微软、亚马逊、谷歌等科技股，加仓英伟达、高通、博通等芯片股，中概股方面，增持阿里巴巴 344 万股，减持京东 3076 万股，增持蔚来 241 万股至 6404 万股。

景林资产看好中国互联网，大幅加仓中概股，四季度景林大幅增持谷歌 5.3%，抄底中国互联网 etf（代码：kweb）、京东、拼多多，boss 直聘等中概股。

花旗集团做多巨头，大幅买入指数看跌期权、花旗买入 spy、qqq、iwm 看跌期权，增持微软、谷歌、特斯拉等科技巨头。

小摩重仓科技股、建仓 RIVN、NU，小摩增持微软、亚马逊、特斯拉等科技巨头，和贝莱德、花旗一样，建仓 RIVN、NU。

索罗斯

索罗斯减仓科技巨头，大幅加仓 Rivian

根据索罗斯 13f 最新持仓披露显示，2021 年四季度索罗斯加仓了 20 亿股 Rivian，占索罗斯持仓的 28%，Rivian 一家由亚马逊和福特汽车参与投资的电动汽车，目前 Rivian 是索罗斯的第一大持仓。另外值得注意的就是索罗斯买入了 QQQ 做空期权，在加息的风险笼罩之下，索罗斯看空科技股接下来的走势。

另外索罗斯加仓 1.5% 左右的 Cerner Corp（代码：CERN），一家为医疗机构和消费者设计、开发、营销、安装、托管和支持医疗信息技术、医疗设备、硬件和内容解决方案的公司，去年因为甲骨文宣布收购这家公司而大涨 30%。以及加仓 1.3% 标普的看涨期权。

另外值得注意的是与上季度相比，索罗斯减持了持仓 6.45% 的 QQQ 纳斯达克指数基金，反而加仓 QQQ 做空期权，值得注意的是索罗斯减仓了总持仓的 2% 的亚马逊，充分反映到索罗斯基金公司对市场风险的担忧。同时也希望大家做好对冲策略。

索罗斯前十大持仓

目前索罗斯第一持仓是 Rivian，值得注意的是和上季度相比，上季度的前十大持仓 QQQ、亚马逊、谷歌都一定程度的得到了减持，特别是 QQQ 直接从 3.56 亿美元砍到只剩 940 万美元，相反 QQQ 的看空期权却增加到第五大持仓。而谷歌和亚马逊分别较上季度减持了 19%、38%。另外加仓了从事食品、设施和制服服务的提供商 ARMK，以及大幅购入 DEBT-SEA 基金。

贝莱德

重仓科技股，大幅加仓芯片

根据贝莱德 13f 最新持仓披露显示，前十大持仓标的占总市值的 20.28%。从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：微软、英伟达、特斯拉、高通以及博通；前五大卖出标的分别是：标普指数看涨期权、Paypal、迪士尼、摩根大通和标普 500 指数 ETF 看跌期权。

在前十大重仓股中，苹果位列第一，持仓约 10.20 亿股，持仓市值约 1810.9 亿美元，占贝莱德持仓总市值的 4.61%。其中微软、亚马逊、英伟达、强生较上季度持仓变化增加 2%，谷歌和 Meta 持仓增长 1%，值得注意的是特斯拉跻身贝莱德前五大持仓股，上一季度位列第 5 位的 Meta 在 Q4 掉出贝莱德前五大重仓股榜单。

从贝莱德的持仓价格可以看到，贝莱德长期看好科技股走势，不在意短期波动，值得大家关注和学习。值得注意的是，贝莱德 Q4 同样新建仓了 Rivian3082 万股，市值约 32 亿美元，拉美信用卡大王 Nubank（代码：nu）。

贝莱德大幅抄底中概股

贝莱德 Q4 增持阿里巴巴 344 万股，增持比例高达 116%，截止四季度持股为 639 万股；增持拼多多 43 万股，截止四季度持股为 2030 万股；减持京东 3076 万股，减持的变动比例达 78%；减持百度 101 万股。对于造车新势力，增持蔚来汽车 241 万股，截止四季度持股为 6404 万股；增持理想汽车 185 万股；减持小鹏汽车 43 万股。

对于中概股来说，市场最困难的时候基本已经过去，目前最大的分险是来自美股市场加息。从贝莱德持仓变化来看，贝莱德最看好阿里巴巴和蔚来汽车，目前这两只股票经过大幅调整，贝莱德大幅抄底买入，可能受到腾讯的影响，而对于京东几乎清仓式的减仓。

景林资产

看好中国互联网，大幅加仓中概股

根据景林资产 13f 最新持仓披露显示，景林资产美股持仓市值达到 26.96 亿美元，折合人民币 171.3 亿元。四季度景林大幅增持谷歌 5.3%，抄底中国互联网 etf（代码：kweb）1.88%，以及增持京东仓位为 1.09%。景林还加仓了 Doordash，这家公司经营在线食品订购和食品配送平台。它拥有 56% 的市场份额，是美国最大的外卖公司。四季度景林卖出大幅度减持 FB，以及教育相关股票，而这些股票大部分处于下行趋势。

景林的前十大重仓中，第一重仓股仍为 SEA，逆市加仓了 27 万股；可能由于四季度 FB 的糟糕表现，景林资产大幅减持脸书。值得注意的是四季度景林大幅增加谷歌的持仓，新持有近 10 万股，持有市值超 2.8 亿美元，估计是因为拆股的利好消息。

值得注意的是，四季度景林资产大幅增加“美版饿了么” 平台 Dash的持仓，增持 37 万股至 51 万股。另外，景林对互联网中概股大幅增仓配置，其中拼多多、京东分别得到了 35%、67% 的持仓增加。

长期来看，对于未来中国的经济和资本市场，我们依然保持乐观。市场的波动，为耐心的长期投资者提供了一个便宜买入好公司的机会。

花旗集团

做多科技巨头，大幅买入指数看跌期权

根据花旗 13f 最新持仓披露显示，花旗集团第四季度持仓总市值达 1866.94 亿美元，环比增长 10.27%。

重仓前五分别为：纳指 100ETF 看跌期权、标普 500 指数看跌期权、iShare 罗素 2000 指数 ETF 看跌期权、iShares iBoxx 高收益公司债券指数 ETF 看跌期权、标普 500 指数 ETF。

值得注意的是，花旗四季度对大型科技股有不同的增持幅度，微软 (MSFT.O) 及谷歌 C(GOOG.O)、苹果 (AAPL.O) 增持幅度分别达到 25%、34% 和 14%。此外，花旗还增持了特斯拉 (TSLA.O)，幅度达到 38%。和贝莱德一样，花旗加仓 Nu Holdings(NU.N)，买入 2760.86 股，市值达 2.59 亿美元。

摩根大通

重仓科技股、建仓 RIVN、NU

根据小摩 13f 最新持仓披露显示，小摩四季度持仓总市值为 8736.18 亿美元，环比上涨 8%，前十大持仓标的占总市值的 18.65%。

在前十大重仓股中，标普 500 指数 ETF 仍位列第一，持仓约 6105.57 万股，占投资组合比例为 3.32%，同比减持 7%。值得注意的是，微软、亚马逊、特斯拉四季度分别得到 8%、16%、16% 的增持。

前十大重仓股还包括：谷歌、国际全债市 ETF-Vanguard、特斯拉、Alphabet、联合健康。

和贝莱德一样，小摩也在第四季度建仓 Rivian Automotive( $Rivian Automotive(RIVN.US) )、Nu Holdings( $NU Holdings(NU.US) )。

点评

四季度巨头的财报已经陆续公布了，其中 AAPL 营收增长 11%，一季度业绩指引没有给出；MSFT 营收增长 20%，下季度预期增长 16%~18%；GOOG 营收增长 31%，广告业务增速放缓，也没给出指引，但表示受到全球供应链短缺导致广告业务面临挑战；FB 营收增长了 20%，下季度预期增长 3%~11%，增速大幅放缓；AMZN 营收增长了 9%，下季度预期增长 3%~7%，增速大幅放缓。

从四季度财报可以看出，云服务受影响较小，但是在全球疫情的影响下，美国通货膨胀爆表的情况下，全球供应链断短缺，导致零售、广告等业务出现下滑，而且美股 3 月份加息迫在眉睫，因此一季度不管是科技股、还是成长股都将面临巨大的风险。从机构披露的持仓也可以看出，机构也给出了不同的策略。

对于长期投资者来说，我仍然看好美股科技巨头接下来的表现，尽管 3 月份面临加息风险，但是长期来说，科技巨头护城河高、手握大量的现金流，对于股价也有一定的护盘左右，每一次调整都是我们布局的机会。

而对于中短线投资来说，市场面临巨大的风险，当前科技巨头并不是很好的建仓位置，建议做好对冲，如果不懂做空的朋友，可以关注我之前的文章《财报季来袭，美股全面开始回调、我们有哪些避险手段？》。而对于目前仍处于亏损的成长股来说，尽管大部分股票已经大幅杀跌，但是目前仍然存在很大的风险，建议谨慎。

如果不知道方向的朋友可以关注我之前 2022 年重点关注的系列文章《2022 年美股重点关注的十大科技巨头上》、《2022 年美股重点关注的十大科技巨头下》。尽管市场风险巨大，随着云计算、智能驾驶的到来，我们都看到了机构在新能源、芯片方向加仓，值得大家关注。

$Apple(AAPL.US) $Microsoft(MSFT.US) $Alphabet(GOOGL.US) $Tesla(TSLA.US) $Meta Platforms(META.US)