NVDA $800 还能买吗？SMCI 泡沫爆破？ 逻辑投资大市回顾 240225

本篇文章重点：

𝒪恒指突破后的操作策略

𝒪哪个指数更好做多

𝒪热度减退的资产往往有最好的入场点

◉亚洲市场—港日市场强势突破

恒指以上升三角形突破 16460 点日线阻力位，整体趋势往上。

只要再度回调至 16460 点并站稳，将会是吸引的买入点。

唯一隐忧是，下次阻力位在 17250 点，风险回报比不算优秀。

日经指数同样强势，而且上方无阻力，趋势涨幅也足够平稳，是个更好的趋势跟踪机会。

38500 点附近将会是我们下周观察的买入点。

◉美国市场—纳指三顶、标普突破、罗素疲软、美债站稳

本周动能因子表现继续良好，XMMO、SPMO 都跑赢了指数。

纳指期货日线仍然整固中。

上周五再度尝试突破 18070 点失败，该处同样是个空方入场点，目标可放 17580 点。

另一方面，17580 点也是多次无法跌穿的支持位，多头会在该区域时买入。

标普期货则成功突破，5060 点是下个最佳买入点。

今年，标指升幅已经追上了纳指的升幅。

本周 SPDR 行业 ETF 也由原物料和日常消费品类领涨。

这有可能代表，市场资金正准备轮换至其他板块，例如我们有布局的金融业。

整体股市均衡地上涨，比起资金围炉在同一个行业内健康。

罗素指数继续弱于前面两者，仍然无法突破整固区间。

除非要分散风险 (都是美股，本质没有分散很多)，否则多头无须舍易取难。

美债的下跌三角形突破失败，周五下穿后马上有多头将价格拉回来，是个很强的做多信号。

下次回调至蓝线时，会再观察能否站稳多一次。

至于目前的 AI 股，我的看法是仍然有上涨的机会，但没有低风险的入场空间。

目前市场聚焦在同一板块，有众多投机者，包括之前没有入货的基金，正因为不想错过而疯狂追入 (FOMO)。

然而，投机者对公司缺乏研究，买入的价格也很高。

因此，他们的筹码最不稳固，任何趋势出现了风吹草动，便足以洗走他们。

再加上，短线达成 50% ($NVIDIA(NVDA.US) ) 至 200% (SMCI) 的升幅，必定会引发一定的沽压。

以 SMCI 为例，即使价格回落到 $600，对去年的投资者来说仍有一倍升幅，但 $1000 才买入的投机者已经亏损了 40%。

想像价格回到 $600，在周线上也仅是适当的回调而已，根本算不上是转势。

做个小总结，我对 AI 行业长线仍然看好，但价格走势令人难以下手。

◉外汇市场—欧/美持续触式反弹、美/日力量积累突破

对于我们来说，欧元/美元的阻力带与买入带都是显而易见的。

在整个二月，它都在形成头肩底形态。

我们会部署在肩线 $1.0743 进场。

美元/日元最近都在整固，上升趋势、支持与阻力位同样明显。

¥149.82，以及突破 ¥150.88 后再度回调都会是不错的买入点。

◉加密货币—比特币回调开始，以太币仍然强势

经历了强势突破后，比特币开始在高位积累卖压。

你可以从价格横向移动读出这个结论。

目前希望价格回到 $47970 。

这会是短期内，日线最佳的买入点。

以太币的买入点都是同样概念，只是它的短期趋势更强，暂时未见到回调的迹象。

◉黄金—走势仍然震荡

黄金进入 2024 年后，在大区间 $2000 至 $2055 内震荡了很久，出现了很多小小的支持位和阻力位。

对于这种情况，我们的做法是，仅捕捉最极端的支持位和阻力位。

其他小型支持阻力位，只会视为波段中的杂音。

因此，我们只会将目光放在下次测试 $2000 的表现。

◉原油—大型的上升三角形

我们视原油走势为正在积累买压的上升三角形态。

可看见第一次测试突破 $79.3 失败后，价格会回调到 $72.5 附近。

但之后再度测试阻力位后，仅跌至 $75.7 便站稳脚跟，并且很快再次卷土重来。

这是个较强烈的多头迹象。 $75.7 也会成为我们短期内做多的观察点。