【港股研究社日报】阿里巴巴斥资 36 亿美元成高鑫零售控股股东；新东方回港二次上市提速

【大事件】

阿里巴巴斥资 36 亿美元成为高鑫零售控股股东

阿里巴巴公告称，已同意透过其子公司淘宝中国投资总计约 280 亿港元（36 亿美元）向 AuchanRetailInternationalS.A.及其附属公司收购吉鑫控股有限公司的合共 70.94% 股权。吉鑫控股有限公司持有高鑫零售有限公司约 51% 股权。股份购买后，阿里巴巴连同其关联方将持有高鑫约 72% 的经济权益，而阿里巴巴会将高鑫综合入账至其财务报表中。股份购买须待满足惯常完成条件后方告完成。

小米宣布首发 80 瓦无线秒充，明日上午将发布新款智能手表

小米宣布首发 80 瓦无线秒充。据官方介绍，若使用小米 80 瓦无线秒充，4000mAh 电池 8 分钟就能充一半，19 分钟就能充满。此外小米智能生活通过微博宣布，将在明天上午 10 点发布小米手表 Color 潮酷新品。

比亚迪入股芯片制造商 “华大北斗”，持股比例 6.93%

天眼查 App 显示，近日，深圳华大北斗科技有限公司发生工商变更，共青城北斗启航投资管理合伙企业（有限合伙）退出投资人，新增比亚迪股份有限公司等 5 名投资人。此外，其注册资本从约 5.65 亿人民币增至约 5.89 亿人民币。深圳华大北斗科技有限公司经营范围包括芯片、算法、模组和终端的技术研发；芯片、算法、模组和终端产品的设计等。股东信息显示，比亚迪股份有限公司持股 6.93%。

美团点评：建议发行美元优先票据

美团点评在港公告，建议发行美元优先票据。票据条款落实后，预期公司、高盛（亚洲）有限责任公司、Merrill Lynch（Asia Pacific）Limited、UBS AG 香港分行、香港上海汇丰银行有限公司、工银国际证券有限公司、中银国际亚洲有限公司、建银国际金融有限公司及其他初始买家（如有）将订立购买协议。公司拟将建议票据发行所得款项净额主要用于一般企业用途及再融资。

中国平安旗下平安海外完成 8.75 亿美元私募股权基金募集，获 GIC 等参与

中国平安保险宣布，旗下主要海外投资及资产管理平台——平安海外控股成功完成两档私募股权基金募集，共募集资金 8.75 亿美元；其中新加坡政府投资公司（GIC）和瑞士的 Montana Capital Partners（MCP）为锚定投资者。

【IPO】

新东方本周寻求通过港交所聆讯，将先于好未来完成在港二次上市

据 IPO 早知道消息，于 2006 年 9 月 7 日成功在纽交所上市的新东方教育科技集团计划本周寻求通过港交所聆讯，最快本周末于港交所官网披露通过聆讯后的招股说明书。新东方或计划通过二次上市募集至少 10 亿美元，美银、瑞信和瑞银操办上市事宜。

一旦新东方顺利本周通过港交所聆讯，其将成为第一家完成回港二次上市的教育公司；IPO 早知道稍早前已报道，好未来同样寻求最快 2020 年年底前完成在港二次上市。

蚂蚁集团寻求今日通过港交所聆讯，最快 11 月两地上市

据 IPO 早知道消息，蚂蚁科技集团有限公司计划今日（10 月 19 日）通过港交所聆讯，最快 11 月中旬正式完成 “A+H” 两地上市。今日早间，路透旗下 IFR 报道称，蚂蚁集团香港 IPO 获得中国证监会批准。

按原计划，蚂蚁集团本应于 9 月 24 日即寻求通过港交所聆讯；而鉴于蚂蚁集团的项目规模之大，因此其须经历更为严苛的审批回复流程，故导致聆讯日期有所延缓。

事实上，蚂蚁集团的上市进程一直处于推进过程中，工银国际、中银国际、巴克莱银行等已先后选中为蚂蚁集团在香港 IPO 的簿记管理人。

奥园集团旗下中国文旅香港上市招股书失效：盈利能力持续下滑

据 IPO 早知道消息，中国文旅集团有限公司于 4 月 17 日递交的香港 IPO 资料届满六个月，已于近日失效，国泰君安国际担任独家保荐人。

招股书显示，中国文旅为一间文化旅游物业开发商，主要于中国广东省江门及其认为具有发展潜力的其他地区从事规划及发展文化旅游胜地内的度假物业。根据仲量联行行业报告，按 2019 年住宅物业（包括度假物业）的合约销售总额计，中国文旅于广东省江门市的公司中排名第二。

【值得关注的机构评级】

高盛发表研究报告，将周黑鸭 (01458) 评级由 “中性” 上调至 “买入”，目标价由 4.4 港元升 1.5 倍至 11 港元。该行将周黑鸭未来 2020 年每股盈利预测调低 84%，但上调 2021 及 2022 年每股盈测 8% 及 41%，以反映未来 2 年的增长潜力以及特许经营权的更高贡献占比，预计到 2022 年，特许经营模式将占销售额和运营收入 30%。

大和发表研报称，阿里巴巴宣布入主高鑫零售，收购完成后阿里连同其关联方将持有高鑫约 72.35% 的经济权益，预期合并财报后阿里上半年收入预计将增长 19.8%，调整后盈利则增长 1.4%，但由于要等到交易完成财报才会合并，预期对阿里 2021 财年收入及盈利影响不足 10% 及 0.7%。该行表示，将入主高鑫视为阿里新零售计划 “淘鲜达” 的延伸，对阿里予 “买入” 评级，目标价 348 港元。

安信国际维持安踏体育 “买入” 评级，Q3 表现持续改善

安信国际发表研报指出，从 Q3 的运营情况来看，安踏各品牌的销售情况均在逐渐改善，符合安信国际此前的预期。安信国际继续看好公司未来的业绩增长。安信国际维持此前的预期，预计公司 2020-2022 年 EPS 为 1.89/2.72/3.28 元，给予公司 2021 年 32 倍 PE，目标价 101 港元，较现价有 18.4% 的上升空间，维持 “买入” 评级。

大和首予君实生物目标价 60 港元，给予 “优于大市” 评级

大和发研报指，预期君实生物有参与其中的 COVID-19 中和抗体（JS016）的申请新药上市（NDA）将于明年第二季获批，或于明年第三季发行，料该药高峰期将产生 66 亿元人民币收入，首予君实生物目标价 60 港元及 “优于大市” 评级。

大和表示，公司在研药品管线广泛覆盖不同药物，预期未来每一项药品将能产生 45 亿元人民币的高峰期收入，料公司的非特瑞普利单抗（Toripalimab）药品收入将超越其特瑞普利单抗药品，料特瑞普利单抗药品收入将于 2024 年达高峰，录约 50 亿元人民币，亦认为公司股价亦未完全反映公司的发展潜力。

中金予比亚迪电子 “跑赢行业” 评级，升目标价 23% 至 53 港元

中金发布研究报告，予比亚迪电子 “跑赢行业” 评级，上调目标价 23% 至 53.0 港元，对应 25 倍 2021 年市盈率，称主要考虑苹果上月公布了最新款的 iPad，2020 年下半年比亚迪成为主要供应商之一。

此外，中金预计，若海外出现第二波疫情，或推动口罩业务贡献持续时间超预期，提振公司 2020 年 4 季度盈利。中金维持 2020-2021 年盈利预测不变。目前，比亚迪电子交易于 14.9 倍和 20.2 倍 2020-2021 年市盈率。