Cerebras
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Cerebras（纪要）：锁定 700MW 机房，明年上半年微软开始贡献收入
Q4 收入指引上调至 3.1–3.3 亿美元（环比近 40%）、核心毛利率跳升至 48%，但 OpenAI 750 兆瓦合同因机房土地与电力受限而交付滞后、RPO 已扣减延迟抵免，要到 2027 年下半年才追回进度；同时微软成为第三家云巨头客户，2027 年收入仍瞄准翻三倍。
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Cerebras：不切晶圆的芯片 “怪兽”，有希望挑战英伟达？
英伟达等绝对多数芯片设计公司都是把一块大硅片做好线路后，切成小芯片，小芯片再互联起来做 AI 加速器，避免因为制造瑕疵而报废整块硅片，而有一家公司却 “头铁” 地偏偏不走这条路。它直接把整块硅片当成一个芯片，大小如同 21.5cm x 21.5cm 的正方形果盘（面积与 12 寸晶圆所能截取的最大矩形面积相近），塞进了 4 万亿个晶体管和 90 万个核心，那就是 “Cerebras”。GPU 推理瓶颈是 “内存墙”...