海豚投研深度分析
迪士尼（纪要）：分部利润 +21%，回购加码至 90 亿美元Uber 2Q26 火线速读：今晚 Uber 的 2 季度业绩整体符合预期，无惊无喜、比较平淡。在自动驾驶威胁依然挂于头顶的情况下，市场是需要超预期的强劲业绩来给予信息的。这种情况下，没有好消息就等同于坏消息。具体来看： 1、网约车业务上，…Circle（纪要）：Arc 9 月 16 日上线，其他收入指引翻倍Uber（纪要）：AV 押注 100 亿美元，回购暂让位并购迪士尼 3Q26FY 火线速读：Q3 业绩在财报前的谨慎预期下，实际表现不差。而当管理层重申 2026、2027 财年的业绩指引不变，同时增加 10 亿的回购预算下，有望缓解资金的近期担忧。 1. 重申指引不变、提高回购：尽管宏观波动带来的…Shopify 2Q26 火线速读：刚刚发布业绩的 Shopify，盘前直接拉涨近 30%，业绩真的好到如此炸裂吗？概括来看，本季度业务增长和利润释放确实全面好于预期，对下季度的指引同样全面超出预期，暂不论这个涨幅是否合理，公司的业绩确实无…AMD 最近又添了好几个 AI 大客户——OpenAI、Meta、Anthropic，这次还加上了微软，叠加之前拿到的 6GW 和 2GW 订单，听起来势头挡不住。但公司这次并没有上调今年 AI GPU 的全年指引，还是维持在 140-15…SpaceX 豪赌 AI，千亿大饼香吗？禁令草案搅动算力供应链；SpaceX 采用英伟达架构布局太空算力｜今日重要消息回顾AMD：狂抢 “AI 大单”，市场为何不领情？SpaceX 2Q26 火线速读：整体来看，本季度是 SpaceX 交出的第一份财报，业绩本身表现不错——收入仍然在超预期增长，利润端也在加速减亏，离盈亏平衡线似乎只有一步之遥。具体来看各业务表现：① 火箭发射业务：外部发射次数增加，发射单…AMD 2Q26 火线速读：公司本季度财报基本符合市场预期。收入端增长继续提速，主要来自于数据中心业务在本季度实现翻倍增长的带动。数据中心业务是市场关注的核心，海豚君预估本季度 AI GPU（Instinct 系列）实现 27 亿美元左右，…AMD（纪要）：数据中心翻倍，2027 再翻一倍以上SpaceX（纪要）：AI 首次转正，年底冲 1,000 亿 ARRSpotify：业绩平淡，“大饼” 吃完等待新催化Spotify（纪要）：订阅破 3 亿，用月活换变现Spotify 2Q26 火线速读：Q2 财报好坏参半，当期的表现基本符合预期。对 Q3 的指引中，好的是收入变现端都小超预期，但平台流量和利润端要弱于预期。具体来看：（1）涨价效果开始体现：年初针对核心欧美地区的涨价，这个季度开始体现涨价…AI 算力板块情绪修复；全球首套 HBF 存储标准正式落地｜今日重要消息回顾Palantir：瑕疵修复，信仰股满血复活？Palantir 2Q26 火线速读：PLTR 的 Q2 业绩弥补了 Q1 美国企业收入增速放缓的瑕疵，保持加速增长势头，以收入确认、订单积存规模均昂首加速的姿态，有力抨击了被 Anthropic 等基模替代蚕食的 “鬼故事”。1、继续上调…