智谱 GLM-5.3 借 AWS 出海 “上岸”；谷歌拟砸 10 亿布局核电为算力续航｜今日重要消息回顾

1006 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、胡塞武装宣称对沙特本土发起三轮大规模打击，目标包含利雅得哈立德国王国际机场、拉比格阿美炼油厂；曼德海峡航道袭扰加剧，市场担忧冲突由远程打击向实体控制演化。沙特阿美 CEO 最新警示，全球石油库存 “薄得可怕”，即便冲突平息补库也要两年；红海航运保险成本抬升，百元油价风险并未消除。中东供给风险再度抬升。一旦沙特核心油气设施实质性受损，油价将快速上行，向外传导通胀压力，压制全球风险资产表现；但当前仍停留在袭击宣称，实际破坏程度有待沙特官方确认。

🐬 个股

1、$英伟达(NVDA.US)

摩根士丹利最新估算，摩根士丹利测算，英伟达锁定 2027 年全球约 37.3% HBM 供应，长期供应承诺由上季度 1190 亿美元升至 2790 亿美元（约 1.87 万亿人民币），主要用于存储采购。大手笔锁产能保障 AI 芯片交付，但高额采购会持续压制毛利率；同时加剧全球 HBM 供给紧张，利好存储产业链，同业获取 HBM 的难度抬升。

2、$快手-W(01024.HK)

快手早盘涨超 3%，市场消息称旗下可灵 AI 计划最早明年赴港 IPO，募资至少 10 亿美元，已选定承销机构，整体仍处于筹备阶段，时间表存在变数。可灵 AI 独立资本化落地预期升温，兑现快手 AI 业务价值；若 IPO 顺利，将成为港股稀缺的视频生成 AI 标的，但商业化兑现仍是核心考验。

3、$智谱(02513.HK)

智谱今日涨超 7%，GLM‑5.3 正式上架 Amazon Bedrock，采用调用量分成模式，打开海外云厂商商业化通道，国内已和阿里云等落地同类合作。国产大模型实现海外主流云平台规模化入驻，拓展增量收入来源；但海外市场面临 OpenAI、Anthropic 的激烈价格竞争，后续要看实际调用规模。

4、$深度求索(DPSK.NA)

据媒体援引知情人士消息，DeepSeek 新一轮融资接近锁定至少 800 亿元人民币，腾讯、宁德时代为领投方之一；原计划募资 500 亿元，市场认购热度超预期，最终规模有望逼近 1000 亿元，融资临近收尾，为 2027 年初 IPO 铺路。巨额资金可以缓解算力采购、模型迭代的资金压力，但也抬升公司估值预期；后续需要观察商业化落地进度能否匹配高估值，同时融资尚未正式官宣，仍存在变数。

5、$台积电(TSM.US)

马斯克社交平台证实，Terafab 项目与台积电开启初步讨论；业内估算双方合作概率超八成，暂未签署正式协议，合作模式仍待敲定。若落地将为 Terafab 带来先进制造能力，也扩张台积电美国本土业务版图；但谈判尚在早期，项目投资巨大、地缘政策会成为重要不确定性变量。

6、$谷歌-A(GOOGL.US)

有消息称，谷歌母公司 Alphabet 接近与美国最大核反应堆运营商 Constellation Energy 达成一项多年期核电采购协议，将向后者支付至少 10 亿美元，最快本周宣布。AI 算力扩张下科技巨头争抢稳定零碳电力，核电成为重要选项；若协议落地，为行业示范算力企业的能源采购新路径，利好核电板块预期。

7、$Meta(META.US)

Meta 内部 Claude Code 用户从约 6 万降至 3 万、微软预算砍掉三分之一，两家强调外部客户需求仍增长；OpenAI 宣布 GPT-6 提速 50%，但额度被指仅 Claude 的 1/5，并遭"Astra"商标诉讼。大模型竞争由"堆参数"转向"降本与生态绑定"，头部厂商加速内部替代外部模型；推理成本与额度将成为下一阶段分化关键。

🐬 领涨板块

沪深：生命科学工具与服务、生物技术、食品分销商；

港股：保险经纪公司、石油和天然气精炼和销售、安防与报警服务；

美股：海运港口 - 运营商、电信服务、摩托车制造商。

🐬 明日关注

1、中国 9 月外汇储备 (亿美元)；

2、美国 9 月纽约联储 1 年通胀预期。

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