Molina 医疗上调全年盈利预期至 5.25 美元 股价因指引有限下跌 9%

简述

Molina Healthcare 将 2026 年调整后 EPS 预期上调至至少 5.25 美元，但二季度 GAAP EPS 同比骤降 74% 至 1.19 美元，营收下滑 4.8% 至 108.7 亿美元 PUBT。受佛罗里达州 Medicaid 新合同亏损预期、退出 Medicare Advantage 业务以及会员人数下降影响，股价大跌约 9%LSEG+ 2。

影响分析

Molina 这手 “明升暗降” 显然没能糊弄住市场。虽然管理层将全年调整后 EPS 指引上调了 0.25 美元 PUBT+ 2，但盘后近 9% 的跌幅说明资金正盯着那个惨不忍睹的 “里子”：二季度 GAAP EPS 暴跌 74%，且营收与会员数双双缩水 PUBT。CEO 称 Medicaid 成本已稳定，但这更像是防御性表态，掩盖不了医疗护理比率扩大的窘境。最核心的痛点在于佛州新合同的预期亏损以及退出 Medicare Advantage 带来的不确定性 LSEG。这反映出公司在存量市场竞争中正面临结构性压力。考虑到此前分析师给出的平均目标价仅为 207.06 美元 Market Beat，目前的杀跌可能还没到位。市场正在重新评估其增长逻辑，在医疗成本率（MCR）真正见底前，所谓的 “指引上调” 缺乏公信力，建议暂时观望。