博通公司 (AVGO.US) 2026 财年第二季度业绩电话会

直播时间：2026/06/03 21:00:00

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直播纪要

03:09

季宇开场致辞

博通公司投资者关系负责人季宇欢迎参会者参加公司 2026 财年第二季度财报电话会议，并介绍了核心管理团队，包括总裁兼首席执行官霍克·谭，半导体解决方案集团总裁查理·卡瓦兹，基础设施软件集团总裁拉姆·巴拉加，以及即将离任的首席财务官克尔斯滕·斯皮尔斯和新任首席财务官艾米·提纳（将于 6 月 12 日正式上任）。

04:05

2026 财年第二季度业绩概览

季宇宣布博通公司已发布 2026 财年第二季度财务报告，重点展示了公司的财务表现、2026 财年第三季度的财务指引以及业务环境的评论内容。接下来的电话会议由霍克·谭和克尔斯滕·斯皮尔斯作主题发言，并有问答环节。

05:38

首席执行官霍克·谭的业务亮点解读

霍克·谭指出，第二季度收入创新高，达到 222 亿美元，同比增长 48%。人工智能半导体收入增长至 108 亿美元，同比上涨 143%，超出预期。本季度的运营利润率达到 67%，调整后 EBITDA 利润率为 69%，在 AI 业务推动下表现强劲。

08:34

人工智能半导体的增长前景 — 霍克·谭

霍克·谭预计 2026 财年人工智能半导体收入将增长至 560 亿美元，同比增幅为 180%。他预计 2027 财年的增长将超过 1000 亿美元，主要得益于与谷歌和 OpenAI 等主要客户的长期合作关系。其中谷歌已承诺订购多代 TPU 及 AI 网络解决方案，公司计划到 2028 财年扩大到超过 20 吉瓦的计算能力。

15:42

基础设施软件业务更新 — 霍克·谭

霍克·谭表示，本季度基础设施软件收入达 72 亿美元，同比增长 9%，与计划一致，经常性收入同比增长 17%。预计第三季度软件收入同比增长 31%，达到 89 亿美元。最新的 VMware Cloud Foundation 9.1 版本显著提升了对企业人工智能负载的支持并推动收入稳步增长。

17:35

首席财务官克尔斯滕·斯皮尔斯谈第二季度财务表现

即将卸任的 CFO 克尔斯滕·斯皮尔斯汇报了本季度的财务表现，总收入为 222 亿美元，同比增长 48%；毛利率为 77.1%；营业收入创纪录达到 149 亿美元，同比增长 52%。调整后的 EBITDA 为 152 亿美元，占收入的 69%。半导体收入占比为 68%，主要受到人工智能半导体强劲需求的推动。

20:36

第三季度财务指引 — CFO 克尔斯滕·斯皮尔斯

克尔斯滕·斯皮尔斯公布了公司第三季度的财务指引，预计合并收入达到 294 亿美元，同比增长 84%。半导体收入预计达到 205 亿美元，同比增长 124%，其中人工智能半导体收入预计达到 160 亿美元，同比增长超过 200%。综合毛利率预计因产品结构变化将下降至约 74%。

22:45

人工智能半导体收入预测 — 提问者：Harlan Sur（摩根大通）

首席执行官霍克·谭解读了人工智能收入预测，确认 2026 财年收入为 560 亿美元，并预计 2027 财年收入超过 1000 亿美元。他指出需求增长势头强劲，主要来源于谷歌和 OpenAI 等大客户的合作及人工智能半导体出货量持续增长。

38:09

关于基础设施和网络业务的讨论 — 提问者：Jim Schneider（高盛）

霍克·谭提到，人工智能网络收入占 Q2 总收入的 40%，主要受 XPU 及网络组件需求增长的推动。他预计随着非 XPU 相关网络设备销售的增加，AI 网络在收入中的占比将回归到 30% 左右的水平。