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考虑到未来几个月将有大量备受瞩目的 IPO 启动，由于机构和个人投资者的高期望和浓厚兴趣，看到高估值我并不感到意外。我个人感觉市场已经过热，尽管人工智能革命远未结束，仍有增长潜力。然而，公司估值飙升的速度，一旦资金开始从该行业流出，就会带来更高的风险。对于这些即将到来的 IPO 进行波段交易可能是个好主意，但立即全仓做多肯定风险太大。

$谷歌-A(GOOGL.US) 字母表公司计划出售价值 800 亿美元的股票，其中包括来自伯克希尔·哈撒韦的 100 亿美元投资，以资助人工智能基础设施。这一决定源于对人工智能解决方案的强劲需求超过了公司当前的供应能力，促使进行投资以支持显著增长。字母表公司还将其今年的资本支出预测修订为 1800 亿至 1900 亿美元之间，表明在人工智能相关支出上的增加。该股目前正在盘整，在经历了上涨至 400 美元的看涨行情后，正试图寻找其支撑位。然而，这为投资者提供了以更低价位获得更多股票的机会。 @Bridge Buzz SG

标普 500 指数持续攀升至历史新高，而韩国市场也因对黄仁勋到访以及与三星等公司潜在合作的预期而上涨。与此同时，特朗普周末提及 IBM，导致该股一夜之间涨幅超过 10%，这表明股市正过度乐观地反应。

$赛富时(CRM.US) 赛富时的 Agentforce 报告年度经常性收入增长 205%，达到 12 亿美元，为第一季度 111.3 亿美元的收入贡献了 13% 的增长。尽管表现强劲，赛富时的股票在其他方面和更广泛的 SaaS 抛售中一直挣扎。然而，公司发布了 250 亿美元的加速股票回购计划，并提高了全年收入和调整后每股收益指引，尽管存在竞争担忧，但仍为未来增长做好了定位。这告诉投资者，董事会对公司运营充满信心，实际的股票回购为股东带来了价值。下一份财报需要实现两位数增长，以继续推动这一复苏，而所有人的目光都在等待其智能体 AI 业务。 @Bridge Buzz SG

$SoFi Tech(SOFI.US) SoFi 股价在过去两天大幅上涨，这得益于其 SoFi 应用内推出了新的美元稳定币 SoFiUSD。这款被描述为 “银行级” 产品的稳定币，允许近 1500 万会员直接在应用内进行交易，从而增强了公司的金融平台。市场动能依然疲弱，需要关注的重要价格水平是 20.00 美元的阻力位和 16.50 美元的支撑位，这表明如果收复关键移动平均线，趋势有修复的可能。然而，对于挣扎了数月的 SoFi 来说，这无疑是一场及时雨，我暂时会先离场观望。@Bridge Buzz SG

美国和伊朗再次交换军事打击，原油价格突然飙升至每桶 100 美元附近。尽管如此，Snowflake 和 Dell 的财报支撑了标普 500 指数，而大盘继续创下历史新高。虽然我仍在定投市场指数，但市场在如此短的时间内飙升，确实值得引起一定程度的关注。通常当股价急剧上涨时，最终往往会伴随着急剧下跌。所以注意安全，不要太贪心！

$微软(MSFT.US)微软公布了强劲的季度业绩，收入增长且云业务表现优异，然而，由于市场担忧其 1900 亿美元 AI 基础设施资本支出计划的回报时间，股价在 2026 年下跌了 15%。分析师对未来 AI 收入增长表示乐观，预计未来十年将提取显著价值，同时也注意到融资成本上升和市场预期相关的潜在风险。

就我个人而言，我正在观察买卖量，看价格支撑位是否能守住还是回落到 400 美元。让我们看看这只股票能否在年底前恢复。 @Bridge Buzz SG

Meta 正在为 Instagram、Facebook 和 WhatsApp 推出全球消费者订阅计划，并在 “Meta One” 品牌下为企业与创作者提供新服务。用户可以订阅单个应用以获得额外功能，例如个人资料自定义和高级洞察，而针对 AI 功能的订阅计划测试将于下月开始。

该订阅策略旨在实现广告之外的收入多元化，提升用户体验，并为重度用户和创作者提供价值。这是将其多个平台货币化的好方法，但老实说，我认为这不会影响大多数休闲用户，至少目前如此。

【第 6 周】最终投资组合回顾 - 被低估的股票？

#我的投资组合健康检查

Salesforce 报告 2027 年第一季度营收为 111 亿美元，符合预期，同比增长 13%。尽管每股收益高达 3.88 美元，超出预期，但由于营收指引略低于分析师预测，股价下跌了 3%。

该公司强调了其 Agentforce 产品的显著增长，年度经常性收入达到 12 亿美元，但也面临其剩余履约义务略低于预期的担忧。Salesforce 是我在 AI 软件崩盘事件到来前几个月开始建仓的头寸。我仍然相信该公司的业务基本面和运营能力，过去的几份财报持续显示，智能体 AI 正在帮助公司赚钱，而不是 “淘汰软件公司”。然而，华尔街总是想要更多。投资者希望每季度有两位数的增长，而疲软的指引无济于事。此外，Salesforce 通过举债来资助其 5000 万美元的股份回购——这是一个冒险但有雄心的举动，表明管理层相信股票被低估了。我将继续关注，或许会少量增持以降低我的成本价，并观察随着软件股开始缓慢复苏，下一次财报表现如何。 @Bridge Buzz SG

$蔚来(NIO.US) 蔚来汽车股价在上周对中国跨境交易新闻的悲观情绪之后，随着风险偏好改善和对中国相关股票的兴趣重燃而强劲上涨。蔚来最近强劲的财政第一季度显示收入增长 112.2%，达到 255.3 亿元，尽管交付量和收入同时下降。这些结果有望为长期的良好布局奠定基础，蔚来在经历了显著的年度亏损后正进入复苏阶段，关键支撑位在 5.00 美元，表明潜在的买入兴趣。@Bridge Buzz SG

$亚马逊(AMZN.US) 亚马逊正在将其最初为 Alexa 开发的人工智能技术授权给其他零售商，以提升他们的在线购物体验。此举允许零售商快速部署定制化的人工智能购物工具，这与亚马逊将其内部技术变现的模式相符，旨在支持零售商的同时保持对购物体验的控制权。对于亚马逊的股东来说，这是一个应得的喘息之机，因为过去两年该股一直难以跟上标普 500 指数的步伐，而如今亚马逊已成为 “七巨头” 股票中表现较好的公司之一。@Bridge Buzz SG

存储和 CPU 板块的股票昨晚大涨，推动标普 500 指数创下历史新高。对我来说，存储板块已经超买过度，我不会冒险在如此高的价位入场。然而，明智的做法是继续长期投资 SPY，因为每年平均两位数的增长，经过多年的复利，会带来甜蜜而安全的回报。正如巴菲特曾经说过，长期来看，几乎没有人能够跑赢标普 500 指数。

$SoFi Tech(SOFI.US) SoFi 今年迄今已下跌 50%，每次底部似乎临近，华尔街的看跌情绪就会将其推向更深的谷底。但真正的问题是公司的基本面是否发生了变化，还是增长放缓了？答案是：没有。过去两到三个财报季，情况并未发生剧烈变化。我们目睹的是典型的周期性需求下降，因为投资者在寻找其他 “玩具” 来玩。SoFi 的增长依然像以前一样强劲。CEO 诺托正在积极买入股票，这告诉你董事会对该股票的长期前景有多自信。这只股票还能再创历史新高吗？也许吧。在上涨之前，股价会跌得更低吗？绝对会。我的立场是：只要公司继续以可观的速度增长且基本面保持强劲，就继续持有并定期定额投资。最终，周期性需求会回来的。@Bridge Buzz SG

新加坡核心 CPI 低于预期，缓解了通胀担忧。然而，中东冲突的滞后经济数据尚未完全计入，企业已经在提高商品和服务的每日价格。随着美国据称打击试图布设水雷的伊朗船只，新加坡市场对此消息做出反应，海峡时报指数下跌约 0.4%。

新加坡航空对印度航空的投资是 “一场长线游戏”。印度航空公司普遍承受着航空燃油价格飙升的全部冲击，因为它们通常不进行燃油对冲，而航空燃油约占其运营支出的 55%。短期阵痛不可避免，印度航空已向印度政府提出请求，希望恢复新冠疫情期间对航空涡轮燃料的成本上限，并减少或推迟税收。然而，随着工程和运营人才从新航流向印度航空，我相信他们的专业知识能够帮助印度航空在长期内实现业务扭亏为盈。新航也可以利用这个机会，通过与印度航空的合作，拓展到快速发展的印度经济中。

$蔚来(NIO.US) 蔚来 Q1 业绩稳健：营收略有不及预期，但毛利率在季节性影响下仍保持高位。核心驱动力是 ES8 的强劲爬坡，这支撑了毛利率并抵消了规模效应减弱和采购成本上升带来的逆风，同时更严格的成本控制扩大了利润空间，使亏损略好于预期。所有人的目光都转向下个季度的指引：更强劲的交付量可能是推动股价回升所需的燃料，但在那实现之前，股价将处于盘整区间。这是一场持久战。 @Bridge Buzz SG

【第 5 周】变化不大 - 关注宏观经济状况

#我的投资组合健康检查

我去年在 AI 资本支出担忧升温之前，以大约 230 美元的价格建仓亚马逊。川普的关税政策导致股价暴跌至 200 美元，但我挺过了所有波动期，相信亚马逊全面的业务布局。这并不容易，因为亚马逊是那些难以突破阻力位、不断跌近支撑位的大科技公司之一，但当他们的数据中心和亚马逊云服务业务在财报中快速增长时，耐心终于得到了回报。现在股价在 260 美元附近盘整，由于通胀和地缘政治担忧，我正在密切关注情况。 @Bridge Buzz SG

贵金属昨夜与股市一同上涨，这是一个有趣的现象，因为它反映出并非所有人都对通胀上升与经济增速放缓背景下的乐观情绪信服。不过，这也不再令人惊讶。自特朗普上任以来，其不可预测的政策已导致贵金属价格疯狂飙升，因为投资者转向了传统的避险资产。