Kellyk310

MRVL 是那个没人吹嘘自己拥有、但标普 500 的纳入迫使所有指数基金现在都必须持有的 “铲子股” 😏

Marvell 现在是真的值得买入，还是仅仅在蹭英伟达的热度？有人给我解释一下它的护城河吗 🙏

每次黄仁勋一说 “下一个万亿美元公司”，股价就蹭蹭往上涨。这到底是研究还是玄学啊 🤷

关于我们本地三家银行都创下历史新高这件事，有趣的是：在大多数估值指标上，它们相对于摩根大通和美国主要银行仍然存在明显折价。那么，新加坡银行对于你收取的股息来说实际上便宜吗？还是说它们只是因为增长较慢而理应获得较低的估值倍数？好奇大家对此怎么看 🏦

新航工程与赛峰集团成立 1.18 亿美元合资公司，疫情后的飞机维护、修理和大修复苏是否已被市场消化，还是随着航空公司持续扩张机队仍有空间？🙋

财报发布前持有 AVGO，一觉醒来业绩超预期却跌了 15% 🫠 市场就是一台专门设计来让你谦卑的机器

STI 指数突破 5100 点，但细看内部，三家银行加上新电信约占指数权重的一半，且它们的交易估值远高于其十年平均水平。这更多是追逐收益的泡沫性上涨，而非盈利驱动的繁荣🧠享受它，但要明白其背后的驱动力

看着 AEM 从几块钱涨到超过 10 新元，当然我过早地卖掉了我的小仓位 🫠 在自己主场交易所赚了 6 倍，我还是搞砸了。典型的我啦。

SpaceX 将于 6 月 12 日以 1.75 万亿美元的估值进行 IPO。晨星表示其公允价值更接近 8750 亿美元。这意味着在上市首日就要以两倍于公允价值的价格买入。我非常尊重这家公司。但我仍然不会为它支付两倍的价格😅，将在场外观望。

博通股价创下 481 美元的历史新高，即将发布财报，期权市场暗示将有 8% 的波动。明天醒来，我要么开心得多，要么压力山大。这只股票在这个价位没有中间地带😅，我们另一边见

几周前看了下 $迈威尔科技(MRVL.US)，心想 “网络芯片，感觉挺小众的。” 结果在 COMPUTEX 上被黄仁勋亲自点名后，一天就涨了 32%。我就是那种 “知道逻辑但没行动” 的典型代表 😅 技术问题（我的，绝对是我的）

关于 Anthropic 上市，市场的默认预期是：一家持续亏损的 AI 安全实验室，烧着风险投资的钱，现在要求公开市场为其一项无明确期限的研究使命提供资金。S-1 文件的数据显示...

Anthropic 的 IPO 即将到来。Claude API 已经嵌入数百个企业产品中，而且 GIC 和淡马锡都以数十亿美元的规模参与其中。如果它上市，这可能是十年来最重要的科技 IPO 💪

伯克希尔·哈撒韦同意以每股 72.50 美元的现金价格收购泰勒·莫里森（TMHC），这笔交易价值约 68 亿美元。泰勒·莫里森是美国前五大住宅建筑商之一...

不太确定该如何完全理解伯克希尔 - 泰勒·莫里森这桩交易。不过，当巴菲特买入什么东西时，我就在心里把它归到 “最终大概是对的” 那一类，然后继续前进 💤

说真的，我低估了拼多多。大家都说中国消费疲软，增长放缓。现在交易服务收入首次超过了广告收入。Temu 加上国内市场，其威力远超人们的想象 🫡

Kling AI 在无人关注的情况下，从零增长到接近 5 亿美元的年化经常性收入。中国的生成式人工智能不仅在迎头赶上，其货币化速度也着实令人惊讶。今晚将 1024.HK 加入我的观察列表 🧧

仅从 AWS 就获得了 60 亿美元的采购订单。这不是试点，不是合作公告，而是实实在在的采购承诺。在 AI 技术栈中，云数据基础设施不再是 “锦上添花”，而是 “承重支柱”。明天再补充关于开源的内容 💪

这周我打破了自己的规则。

川普发帖说伊朗协议 “大体上已谈妥”。清晰的方向信号，明确的催化剂。我建立了 WTI 原油的多头头寸。教科书般的交易机会，或者说我以为是。十八小时后：“尚未完全敲定。” 部分回撤。仓位亏损了。

我不断重复的规则是：永远不要进入一个单条推文就能在一夜之间颠覆整个交易逻辑的交易。我懂这个道理。我写过这个道理。我还是这么做了。有时候最昂贵的教训，是你以为自己已经学会的那一个。😤

业绩超预期，股价却几乎没动。经典。每次我以为自己看懂了这只股票，市场就会教我做人 😭

1/ SpaceX 刚刚提交了首次公开募股申请。股票代码：SPCX。

埃隆保留了 85.1% 的股份。

此外还有 2 亿股与业绩挂钩的 B 类股票。

这与你见过的任何 IPO 结构都不同。

2/ 文件显示超过 70% 的资本支出分配给了 AI 基础设施。

SpaceX 不再是一家附带副业的火箭公司。

它是一个 AI 计算 + 卫星 + 发射平台。现在，Starlink-Anthropic 的计算框架就合理多了。

3/ 治理结构计算：

85.1% 的股权 + B 类业绩股票 = 上市后埃隆控制每一个重大决策。

公众股东获得上涨收益敞口。他们没有有意义的投票权。

听起来耳熟吗？🤔

4/ 概念股解读：

RKLB 在宣布 30 亿美元股权融资后盘后下跌 8%。

时机并非巧合。他们正在 SPCX 上市前建设产能。

5/ 我关注的是：初始估值要求与二级市场价格。

SpaceX 在私募交易中的估值约为 3500 亿美元。

如果他们定价高于此，问题就变成了 AI 基础设施的叙事是否足以支撑其相对于纯太空公司获得溢价。

据报道高盛是主承销商。👀

标普 500 指数周二收跌 67 个基点。费城半导体指数在过去七个交易日中下跌近 10%。表面上看，这是一个陷入困境的板块。但看看周二盘中发生了什么，真实的情况是板块轮动，而非崩盘。$Astera Labs(ALAB.US)上涨 12.6%。$迈威尔科技(MRVL.US)上涨 4%。$美光科技(MU.US)和$闪迪(SNDK.US)各上涨约 3%。$高通(QCOM.US)下跌 4%。这些数字并非偶然共存。市场正在半导体两大类别之间划出清晰的界限：AI 基础设施（互联、光模块、HBM 内存）和传统周期业务（消费电子、手机、汽车）。高通完全属于后者。ALAB 则是前者的最纯粹代表。ALAB 第一季度营收为 3.08 亿美元，同比增长 93%。他们指引下一季度营收为 3.6 亿美元——环比增长 17%。30 年期国债收益率达到 5.197%，正在给高估值成长股带来压力。尽管如此，ALAB 仍上涨了 13%。这表明市场将 AI 基础设施的现金流视为足够持久，足以在当前利率环境下持有。我正在观察，在经历了如此大幅度的单日上涨后，光模块和互联板块的交易是会延续还是会回吐。ALAB 的盈利增长率证明了这种关注是合理的。在上涨 13% 之后，入场需要更多的耐心。当市场发生变化时，这些观点可能随时改变。