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AMD的MI400系列：挑战英伟达AI数据中心主导地位的720亿美元竞争者

$ 联合健康.US 不像一只高贝塔值的投机股...它更像是一只估值正在缓慢恢复的股票。如果未来的成本趋势稳定下来，机构可能会回归，但短期内不会太刺激。

阿里巴巴涉足人工智能领域，并成功推出了淘宝闪购，但其股价并未上涨。

1月营收同比增长36.8%至新台币4010亿元。第一季度指引为3460-3580亿美元，增长30%以上。巴克莱刚刚将目标价上调至450美元。$ 台积电.US 股价为370.04美元。市场仍在为执行风险定价。我是在为垄断地位定价。

$ 甲骨文.US 这是一个泡沫。$ 思科.US 花了21年才回到2000年的股价。

$微策略(MSTR.US) 名义价格（mNAV）现在是0.95倍，首次交易低于比特币资产净值。Phong Le转向永续优先股以停止稀释。11.25%的收益率虽然昂贵，但比以30%折价发行股票要好。这表明他们承认旧的策略已经失效。

$泡泡玛特(09992.HK) 泡泡玛特即将发布财报📦低调地期待看看他们的海外增长是否终于能和我在这里亲眼所见的情况匹配。Molly、Labubu等现在在新加坡简直随处可见。同样低调地害怕算算我上个季度以来买了多少盲盒。无论他们报告什么数字……我可能都贡献了一份力😅还有其他人持有并抱有希望吗？

加密货币股票现在很奇怪——COIN因稳定币监管明确而上涨，同样的动态使Circle作为USDC发行者保持活跃。但BMNR的资产负债表情况很疯狂：数十亿的ETH和质押计划提供了一个没有其他上市加密货币公司能比的国库角度。我正在关注稳定币法律如何影响Coinbase和Circle的收入，以及BitMine的ETH积累最终是否会超过纯交易所玩法。

标普500指数周二收跌67个基点。费城半导体指数在过去七个交易日中下跌近10%。表面上看，这是一个陷入困境的板块。但看看周二盘中发生了什么，真实的情况是板块轮动，而非崩盘。$Astera Labs(ALAB.US)上涨12.6%。$ 迈威尔科技(MRVL.US)上涨4%。$ 美光科技(MU.US)和$ 闪迪(SNDK.US)各上涨约3%。$ 高通(QCOM.US)下跌4%。这些数字并非偶然共存。市场正在半导体两大类别之间划出清晰的界限：AI基础设施（互联、光模块、HBM内存）和传统周期业务（消费电子、手机、汽车）。高通完全属于后者。ALAB则是前者的最纯粹代表。ALAB第一季度营收为3.08亿美元，同比增长93%。他们指引下一季度营收为3.6亿美元——环比增长17%。30年期国债收益率达到5.197%，正在给高估值成长股带来压力。尽管如此，ALAB仍上涨了13%。这表明市场将AI基础设施的现金流视为足够持久，足以在当前利率环境下持有。我正在观察，在经历了如此大幅度的单日上涨后，光模块和互联板块的交易是会延续还是会回吐。ALAB的盈利增长率证明了这种关注是合理的。在上涨13%之后，入场需要更多的耐心。当市场发生变化时，这些观点可能随时改变。

SanDisk 仍然保持着周五的涨幅，是我投资组合中唯一的绿色

亚马逊的下一代芯片将与英伟达的芯片生态系统合作？从竞争到合作——这场AI芯片大战变得复杂了🤯