Alpha～

AMD 上一次在数据中心份额上取得重大增长的季度是 2024 年第三季度。股价在一周内飙升了 18%。这并不意味着会重演，但市场格局有相似之处。保持灵活。

英特尔周三公布第一季度财报。我关注的一条线是：代工外部收入。在陈立武展示真正的第三方客户胜利之前，其他一切都是噪音。会出现吗？

我关注 AMD 已经有一段时间了，今天它终于达到了我认为是真正的拐点。

创下历史新高 279.34 美元，上涨 7.8%，并且现在已连续 12 天上涨。这并非侥幸——这是投资逻辑正在兑现。

数据中心业务正在成为一个真正的复利机器。在 2025 年第四季度占据了 41% 的服务器市场份额。收入同比增长 34%。

财报将于 5 月 5 日发布。我持有并密切关注。在我看来，这里的长线故事才刚刚开始。

英特尔与谷歌的合作验证了其代工战略。但利润率仍面临压力——执行力是关键

英特尔这周简直疯了 🚀

加入了马斯克的 Terafab 项目，与特斯拉/xAI 合作——股价飙升了约 15%，涨到近 59 美元。有人说是炒作，有人说是逆转 🤷‍♂️

18A 代工厂终于有了真正的客户。还以 140 亿美元从阿波罗手中完全收回了 Fab 34 的控制权。据传与谷歌/亚马逊达成了先进封装协议。

但是呢…代工厂上个季度仍然亏损了 25 亿美元。良率显然只有约 60%，而特斯拉订单需要 80% 以上。预计 4 月 23 日的财报会是负面的。

分析师们意见不一：KeyBanc 看涨至 70 美元，汇丰建议卖出。经典。

目前全靠马斯克的叙事在支撑。真的有人在买入，还是只是在看戏？🤔

Arm 进军芯片制造意义重大。获得 Meta 和 OpenAI 的订单验证了这一举措。一个直接的英伟达竞争对手正在出现。

美光的财报表现强劲——大家都能看到细节，我就不赘述了。我分享一下我观察到的情况，这也是很多人疑惑的：为什么如此强劲的财报会导致美光股价大跌？美光完了吗？

1. 多头过于拥挤：正如昨天提到的，财报发布前的三天，情况对所有人来说都很明显。期权活动极度偏向看涨期权。这导致许多短线交易者在财报发布后立即获利了结并离场。

2. 外部因素：一系列外部因素让机构和散户投资者都更加谨慎。昨晚有美联储会议，以及伊朗 - 以色列局势再度引发担忧。从逻辑上讲，本月应该是凯文·沃什获得提名的最后期限。但由于特朗普深陷战争事务，他还没有时间处理美联储事宜。按照这个时间线，沃什的提名可能在四月发生变化，这引发了市场担忧。

3. 财报虽好，但缺乏新催化剂：财务数据稳健，收入健康。然而，没有新的增量增长故事——仍然全是关于存储和内存，没有别的。简单来说，没有意外的惊喜。

4. 最奇怪也最关键的一点：公司表示 2026 年和 2027 年的资本支出都将增加。这超出了大型机构投资者的预期。他们的想法是：如果你在积极扩张产能，这是否意味着定价能力和高溢价无法持续？换句话说，他们想问：这是存储芯片价格的顶峰吗？供应增加意味着未来价格可能下降。

5. 期权屠杀：很可能这两天只是关于期权屠杀。市场可以朝任何方向波动来消灭期权持有者。我们看看今晚情况如何。我不会在这里猜测具体价格目标，以免误导任何人。

未来展望如何？

我仍然绝对看好。基本面如此强劲。按照原来的论点，至少到年底前都不应该有大问题。接下来几天，我们只需要等待主要投行为美光重新定价。只要核心的 HBM（高带宽内存）故事不变，基本逻辑就没变。主要的阻力仍然是可能短期内拖累股价的外部因素。

对于短线交易者，我相信今晚市场应该会提供一个不错的离场机会。

以上仅为个人观点，不构成投资建议，请理性讨论。

美光赢得英伟达 HBM4 订单才是真正的看点。现在的内存周期由 AI 而非消费驱动——估值倍数有望扩张

观看黄仁勋的演讲

为什么如此关注 GTC

因为它支持 AI 叙事

看看整体股价，AI 股相对抗跌

$英伟达(NVDA.US) 基本上已经与所有云服务商 $谷歌-C(GOOG.US) $亚马逊(AMZN.US) $微软(MSFT.US) 等建立了合作！

美光周四公布财报。内存股最近涨疯了。请继续冲啊 🔥

英伟达（Nvidia）向开源模型投入 260 亿美元的战略转型堪称天才之举——通过软件生态系统锁定硬件主导地位

美国在全球扩大芯片管制？英伟达要上天了！！！！

AMD 又涨了 6%。这波芯片股涨势势不可挡。FOMO 情绪是真实存在的。

观察 $2 倍做多白银 ETF - ProShares(AGQ.US) 崩盘后的价格走势，试图理解它。2 月 5 日跌至 114.55 美元低点，次日又飙升至 137 美元。

48 小时内先跌 30% 再涨 20%。这不是投资，这是生存训练。其 52 周价格区间简直是 31 美元到 431 美元。

哪里还能看到这种行情？我的心脏快受不了了，但我的 FOMO（害怕错过）告诉我应该抄底。谁来劝劝我别冲动。📉

关于 $纳指 100 ETF - Invesco(QQQ.US) 的信号好坏参半。每日 ETF 资金流向显示 QQQ 位居资金流入榜首——目前资产管理规模达 4110 亿美元。但在英伟达发表中国相关评论后，Stocktwits 上的市场情绪转为看跌。与此同时，罗林斯金融公司将其持仓削减了 2.1%，但该基金仍为其最大持仓，占投资组合的 11.6%。谁是对的？

Two new data centers announced, powered by renewables, and Wells Fargo just upgraded with a $387 target. Google is quietly building the AI infrastructure moat while everyone stares at the GPU shortage narrative. $谷歌-A(GOOGL.US) $谷歌-C(GOOG.US)

过去 6 个月内有 182 次内部人士卖出，0 次买入。皮查伊卖出 357,500 股，套现 9800 万美元。与此同时，国会议员克莱奥·菲尔兹在过去 6 个月内买入了$谷歌-A(GOOGL.US) 9 次，总额达 79.5 万美元。内部人士在卖，政客在买。谁知道些什么内幕？我站队那个能接触到非公开简报的人。🏛️