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整个故事就是：AVGO 在业绩超预期后却下跌了约 15%。第二季度 AI 半导体收入为 108 亿美元，增长 143%；第三季度 AI 芯片指引为 160 亿美元，增长超过 200%。这次抛售并非因为业务本身，而是因为当买方希望上调时，他们却维持了 FY27 1000 亿美元 AI 目标不变。这是预期的重置，而非需求问题 🧠

九连涨之后，一个坏日子，大家就慌了。超大规模企业的 AI 资本开支周期不会因为美联储的鹰派言论而停止。基础设施建设的预算已经锁定 2-3 年。今天逢低买入优质的 AI 股🌊

博通今晚。730 亿美元 AI 积压订单。预计 AI 收入 107 亿美元（同比增长 +140%）。继本周 MRVL +32%、HPE +20%、NVDA +6% 全部因 AI 需求超预期后，门槛很高，但需求显然是真实的。我将持有我的 AVGO 进入财报发布 💪

纳斯达克 100 指数首次突破 27,000 点，AI 软件指数单日上涨 8.7%。这不是模因股反弹。这是 Anthropic S-1、COMPUTEX、HPE +40%、美光 1000 美元、ARM +16% 全部在 24 小时内发生。AI 超级周期正在启动🚀

Alphabet 正在为 AI 基础设施筹集 800 亿美元，伯克希尔哈撒韦投入 100 亿美元。是的，股价下跌了。但如果谷歌在未来十年赢得 AI 推理层的竞争，这 800 亿美元将看起来像是科技史上最棒的一次资本部署。短期摊薄，长期护城河 📈

英特尔在数据中心市场输给了英伟达。现在英伟达也要进军笔记本电脑市场了。英特尔总得在某个地方喘口气吧 😅 N1X 的发布对任何戴蓝徽章的人来说都不太友好

这是大事。SpaceX、OpenAI 和 Anthropic 同时都在纳斯达克快速通道上？这不仅仅是三个 IPO。这可能是自 2021 年以来最大规模的科技股上市潮。如果这三家都在同一季度定价，AI 板块将获得全面重估，私募市场的估值也将快速变动。

这是十年来最大的 IPO 故事，我认为市场还没有完全消化即将到来的影响。🚨

SpaceX 于 5 月 20 日提交了 S-1 文件。股票代码：SPCX。目标是在六月下旬上市。OpenAI 正在秘密提交文件，目标是在九月上市。Anthropic 正在以 9000 亿美元的估值进行融资，并瞄准十月上市。这三家公司都符合纳斯达克新的快速准入规则：在 IPO 后仅 15 个交易日，它们就可能被纳入纳斯达克 100 指数。

以下是人们忽略的地方。当这三家公司进入指数时，每一个追踪 QQQ 的 ETF，每一个以纳斯达克指数为基准的退休账户，都必须机械地买入它们。我们谈论的是数千亿美元的强制流入。而这些资金必须从某个地方来。纳斯达克 100 指数中现有的每一只成分股都会被稀释。随着基金进行再平衡，当前的顶级公司将面临强制卖出。这是一次市场结构事件，而不仅仅是一次 IPO 事件。

看涨的观点是：AI 板块将完全重新估值。看跌的观点是：被动的卖出压力将冲击你已经持有的股票。两者都是真实的。问题在于顺序和时机。归根结底：如果你持有 QQQ，那么它即将发生一件前所未有的事情。📈

SpaceX 已根据$SpaceX(SPCX.US) 提交了公开上市申请。市场的兴奋情绪是真实的。但在决定是否参与之前，有几件事值得了解。公司治理结构...

Meta 正在裁员，而原因比裁员人数更重要。这不是一家陷入困境的企业的裁员。营收状况良好。这是扎克伯格在公开执行他的人工智能效率理论。他几个月来一直在说，人工智能将处理过去由整个团队完成的工作。今天，这不再是一张战略幻灯片。它是一张解雇通知书。即使你不持有 META，你也应该关注，原因如下：这树立了模板。如果 Meta 可以削减员工人数，保持利润率，并且仍然增长，其他所有大型科技公司都在观望。效仿的压力是巨大的。📉人工智能生产力交易是真实的。令人不适的部分在于弄清楚谁获得了收益。

亚马逊 CEO 安迪在内部会议上表示：“到 2036 年，AWS 的收入将达到 6000 亿美元——这是他实际预期的两倍。”

$亚马逊(AMZN.US) AWS 在 2025 年的收入为 1280 亿美元。要达到 6000 亿美元，这需要大约 15% 的年复合增长率。不过，增长不会是完全线性的；在早期（2032 年之前），增长率可能会高得多，可能在 23% 到 28% 的范围内。

基于保守估计，亚马逊的市值可能在十年内达到 6 万亿美元，大约是当前市值的 2.7 倍。

但对于短线交易者来说，这基本上就是在浪费时间😂

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这才像话。CEO 们在资本支出上很大胆，那为什么收入目标不能大胆点呢？现在让我们看看$微软(MSFT.US) 和$谷歌-C(GOOG.US) 的云业务负责人会不会出来搞点动作🤣

英伟达对 OpenAI 的 300 亿美元投资旨在锁定 AI 生态系统。1000 亿美元的基础设施交易未能达成，表明 OpenAI 的 IPO 时间表正在加速。

$BitMine Immersion Tech(BMNR.US) 在经历了多年的临床试验挫折后，终于展现出执行力。转向盈利和股东回报是明智之举。但他们能持续下去吗？

如果利率环境不利，这些高资本支出的公司 $Coreweave(CRWV.US) 可能会面临压力。因此，我个人选择趋势跟踪，不会全仓投入 🤔

$台积电(TSM.US) 越来越被视为核心 AI 基础设施，因为主要的 AI 芯片设计公司都依赖其先进制程。焦点正转向产能和尖端工艺需求。

这里是短期交易观点。$BitMine Immersion Tech(BMNR.US) 的行为更像一个情绪指标，而非传统公司。当加密货币叙事升温时，成交量会迅速飙升；当市场避险时，流动性也会同样迅速地消失。

所以在我看来，时机比长期估值更重要。如果他们继续宣布扩大资金库或战略举措，交易员会将其视为催化剂驱动。

对于长期持有者来说，需要接受价格波动可能远大于基本面业务的变化。

从另一个角度看$特朗普媒体科技集团(DJT.US)，我认为真正吸引投资的是它的 “叙事组合”：社交媒体 + 加密货币 + 金融 + 核聚变。这种多面手的方法很容易吸引短期资本。公司的财务报表显示有大量现金和金融资产，加上数字资产和金融投资的回报，为持续推出新项目提供了弹药。问题是，它的收入仍然疲软，这让人对其长期估值支撑产生疑问。

我是股票交易的新手，想请教一下：我目前持有 WDC、UNH 和 INTC，最近下跌了 10%，但我对它们的长期前景持乐观态度。我应该继续持有等待吗？

我认为现在大多数讨论做空$白银信托 ETF - iShares(SLV.US)的人并没有分析这只 ETF，而是在表达对白银市场的怀疑。白银过去曾大幅上涨，散户投资者的热情甚至超过了科技股，所以自然有人会寻找做空工具。但问题是，市场越是一致认为它被高估，立即做空的难度就越大。

$Coinbase(COIN.US) 加密货币市场最近非常波动。

$阿里巴巴(BABA.US) BABA 如果 T-Head 上市将迎来突破 🚀

$阿斯麦(ASML.US) 关税减免（TACO）减少了全球供应链的短期地缘政治风险，这对资本支出决策是积极的

$Coreweave(CRWV.US) 他们是 AI 计算稀缺性最纯粹的投资标的，但其融资模式是最大软肋

美国芯片主权故事在全球紧张局势加剧的日子里得到提振。英特尔是旗手