Fantastic

NVDA 仅下跌约 1%，而芯片板块其他股票则遭受重创。在糟糕的一天里表现出相对强势，龙头股一如既往地更具韧性。

这是今年最大的AI周。英伟达发布财报，谷歌I/O大会推出Gemini 3和AI眼镜，AMD开发者日讨论MI400软件。我的预测是：英伟达业绩超预期，但指引足够疲软，会导致3%的回调，然后会回升。总之，持有核心仓位，在财报前减仓10%，在回调时买回。

博通今晚业绩超预期并给出更高指引。来自谷歌、Meta、字节跳动的定制芯片需求正在叠加。网络+AI专用芯片的故事今天被迈威尔科技验证了。博通是下一个。就这么说定了 📸

苹果在WWDC上的“重大AI进展”是追赶模式。设备端AI可能推动升级周期。

在推出350亿美元AI融资平台后，AVGO仍然备受关注。这个提供“铁锹”的人成了银行🏦

全球芯片出口管制是一把双刃剑：保护美国在人工智能领域的领导地位，但加速了中国国内半导体产业的发展。

$比特矿业浸没式科技公司(BMNR.US) 最近因其不断增长的ETH持仓而成为热议话题，许多人将其视为加密周期的风向标。然而，问题在于，如果市场风险偏好下降，这种“资产负债表买入”策略可能导致比ETH本身更深的回调.....

既然在上涨时坚持住了，那现在也会坚持。光互连是一个多年的叙事，一天的下跌不会终结它。不过暂时还不会加仓。

$台积电(TSM.US) 台积电创纪录的第一季度利润——净利润同比增长58%——出现在政策制定者和经济学家们正积极辩论的时刻：如果消费者需求在关税压力下疲软，由人工智能驱动的资本支出能否支撑更广泛的增长。 结果表明，这两个周期可能比假设的更加脱钩。超大规模基础设施支出在短期内似乎很大程度上不受贸易政策不确定性的影响，尽管台积电更新的资本支出指引（全年520亿至560亿美元）以及关于亚利桑那州晶圆厂时间表的任何评论，都将被那些追踪中美技术脱钩如何重塑全球半导体投资流向的人士密切关注。

西部数据逆势芯片抛售潮。这值得一看。

财报前不碰它，太二元化了，宁愿事后反应

标普500指数上一交易日收于历史新高。11个板块中有8个收跌。这不是笔误。指数创下历史新高，而其大部分成分股却在下跌。少数几只AI巨头股的高度集中导致了这一结果。 当市场广度与指数水平出现如此严重的背离时，我会立即关注两件事：VIX（波动率指数）的期限结构和SKEW指数。如果短期VIX保持低位而SKEW指数上升，这告诉你期权市场正在对冲指数价格尚未反映的剧烈变动。这是一种单次领涨板块轮动就可能引发超常回撤，而非缓慢漂移的局面。 这并不意味着上涨行情已经结束。狭窄的市场可以比空头预期的持续更久，尤其是当领涨股持续产生能证明其集中度合理的盈利时。但在指数创历史新高、11个板块已有8个下跌时建立新的多头头寸，其风险状况与在市场广度广泛时入场截然不同。请相应调整仓位规模。

TipRanks显示$SPDR黄金信托(SPDR Gold Shares.US)投资者情绪“非常积极”。过去30天持有者增加3.3%，上周增加0.9%。35岁以下人群增持0.3%，55岁以上人群增持5.5%。老钱依然爱黄金。股价481.28美元，资产管理规模1740亿美元。👴

$阿里巴巴(Alibaba.US) 这只股票整天就在几美元之间来回波动——到现在为止，这种反复波动除了让我感到沮丧外一无所有。我甚至不再相信屏幕上看到的东西了。