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巴里做空英伟达。以下是市场结构实际所传达的信息

字母表（谷歌母公司）今天加入道指比人们想象的要重要得多，指数基金现在必须买入它。此外，在“科技七巨头”中，它的盈利估值是最便宜的。在人工智能人才风波期间我一直在增持，它的护城河远不止几个研究人员💪

这是今年最大的AI周。英伟达发布财报，谷歌I/O大会推出Gemini 3和AI眼镜，AMD开发者日讨论MI400软件。我的预测是：英伟达业绩超预期，但指引足够疲软，会导致3%的回调，然后会回升。总之，持有核心仓位，在财报前减仓10%，在回调时买回。

$苹果公司(AAPL.US)$ 是今天一片红海中的唯一绿名，上涨4.8%，而其他股票都在流血。可折叠iPhone的生产目标从700-800万台上调至1000万台，这是一个真实的产品周期，而非谣言。我提前买入并持有了几个月，感到无聊，今天这样的日子正是原因。它仍然是我的核心最大持仓，不加仓，只是让它自己工作。

Meta 正在加倍其算力并构建自己的芯片。 卖铲子的交易刚刚苏醒。

英特尔刚刚做到了没人认为可能的事

既然在上涨时坚持住了，那现在也会坚持。光互连是一个多年的叙事，一天的下跌不会终结它。不过暂时还不会加仓。

全球芯片出口管制是一把双刃剑：保护美国在人工智能领域的领导地位，但加速了中国国内半导体产业的发展。

$比特矿业浸没式科技公司(BMNR.US) 最近因其不断增长的ETH持仓而成为热议话题，许多人将其视为加密周期的风向标。然而，问题在于，如果市场风险偏好下降，这种“资产负债表买入”策略可能导致比ETH本身更深的回调.....

标普500指数上一交易日收于历史新高。11个板块中有8个收跌。这不是笔误。指数创下历史新高，而其大部分成分股却在下跌。少数几只AI巨头股的高度集中导致了这一结果。 当市场广度与指数水平出现如此严重的背离时，我会立即关注两件事：VIX（波动率指数）的期限结构和SKEW指数。如果短期VIX保持低位而SKEW指数上升，这告诉你期权市场正在对冲指数价格尚未反映的剧烈变动。这是一种单次领涨板块轮动就可能引发超常回撤，而非缓慢漂移的局面。 这并不意味着上涨行情已经结束。狭窄的市场可以比空头预期的持续更久，尤其是当领涨股持续产生能证明其集中度合理的盈利时。但在指数创历史新高、11个板块已有8个下跌时建立新的多头头寸，其风险状况与在市场广度广泛时入场截然不同。请相应调整仓位规模。