Crab clps

数月来最大单日波动，而我仍未建仓。只能旁观，这个赛道太拥挤了

自 95 元加息以来一直下跌。缺陷密度改善固然好，但无法抵消稀释效应，“外部客户兴趣” 这一说法也已经是两年前的老生常谈了

因模型发布而股价飙升，这恰恰是我最不信任的部分。在广告定向投放或 Reels 互动数据中真正体现出效果之前，别相信它有什么价值

对于一家市值 5.5 万亿美元的公司来说，140 亿美元的操作几乎微不足道；老实说，对我而言，将其视为公司希望确立的定位信号，比作为一个值得反应的具体数字更有趣

趁着今天上涨，我兑现了部分利润。从 140 左右持有至今，没什么可抱怨的，只是不太喜欢在单日涨幅达 16% 之后加仓。

在这期间继续持有 MSTR，老实说，我更关心如果指数基金被迫抛售，这只股票会发生什么，而不是谁关于 “借口” 框架的说法是对的

这只还在扛，从 20 出头就开始加仓摊平。稀释效应在短期很痛，但如果代工厂业务真的扭亏为盈，这筹码就算便宜了。

大约在 140 美元时买入戴尔，今天财报发布后又加仓了一些。不讨论保证金争议，950 亿美元的积压订单才是我真正关心的数字

从 100 出头的低位就开始持有 MU，老实说现在只是让它继续拿着，不打算在这里加仓。HBM 的故事确实存在，但上一个存储周期结束前也是这么说的

今天早上看到 Gene Munster 发文悼念 Cook，有点惊讶于这番话的分量，毕竟他平时通常很关注数据。这也不会改变我的立场，只是对过渡期第一天人们如何回顾其任期的一种有趣解读。

仅仅因为持有相邻的芯片股，就熬过了本周英伟达和迈威尔科技的下跌。在明天之前我不会碰博通，其估值已经计入了一个完美的超预期表现，而在看了前两次之后，我不喜欢这样的赔率。

过去几年苹果的每一场发布会都在问 “这次会是吗”，但从未真正如愿。折叠屏或许是真正的新硬件，但我已学会不再期待这家公司能带来影响股价的主题演讲。无论如何我都会持有，既不因炒作而卖出，也不因炒作而买入。

“员工优先，公众 ‘稍后’” 这句话里藏着不少文章。感觉跟特斯拉其他时间表的套路如出一辙：表面上按计划进行，但真正重要的部分却往后拖。我不会因此抛售股份，只是对活动本身没抱太大期望。

共识预期为 27.1 亿美元营收和 0.93 美元非 GAAP 每股收益，这基本上就是 Marvell 给自己的指引，所以是否超预期并不是关键。在过去 8 个季度中，他们有 7 个季度超过了非 GAAP 预期。期权定价显示今晚波动幅度在 10% 到 14% 之间，具体取决于你参考的报价，而过去四次财报日的平均波动约为 12%。为一家每次都能超预期一美分的公司支付如此高的溢价，才是真正的交易逻辑，而非财报数据本身。

Meta 因审判头条新闻下跌 4%，在我看来这实际上是一个买入机会，说实话，这类事情会拖上好几年，而股票最终通常会对此不予理会。不过我暂时还不打算加仓，我想看看扎克伯格真正作证后市场会如何反应。

英特尔在 Hot Chips 大会上发布新芯片并非新鲜事，他们每年都这么做。真正能推动股价上涨的是实际的代工客户，而不是路线图幻灯片。SK 海力士 “评估” 封装技术是一个开端，但我以前也听过英特尔代工的承诺，并看着它们落空。在没有看到实际签署的客户合同之前（而不是模棱两可的 “可能”），我不会碰 INTC。

五月这轮大涨前，我在 780 左右买入了 MU。看着它涨到 1200 我一股都没卖，现在跌回 910 附近，我有点后悔。我当时的规则很简单：成本翻倍就卖出三分之一，剩下的继续持有。它确实翻倍了，但我没卖。这里我也不打算加仓。如果跌破 850 我会重新考虑，否则就继续拿着。

565 比我预期的要坚挺。

550 是我的入场线，甚至都没有被测试到。对于一则标题带有 “万亿” 字样的新闻，这样的抛售反应相当疲软 🤔

如果本周收盘价在 580 以上，我会把七月减仓的部分补回来。若跌破 550，我就承认我看错了这只股票。

无论如何，今天我都不会碰它。

msft 较开盘价跌了 8%，周一又跌了 5%，我的 Kopi 大叔还跟我说微软是个无聊的老牌软件公司。这是他的技能问题（指他不懂投资）

微软在单个交易日内市值增加了约 4500 亿，这是任何股票有史以来创下的最大单日涨幅，Azure 增速达到 43%。我在两周前卖出了一半持仓以轮换到内存芯片股 🫠 恭喜我自己

我真正想要的版本：我醒来时，隔夜总结已经在等着我了，我的持仓、哪些变动了、这意味着什么。我有个模糊的想法：“我想要更多 AI 基础设施的敞口，而不仅仅是买更多英伟达”，然后我大声说了出来。不是打开筛选器、阅读 10 个股票代码、在四个标签页之间交叉核对财报日历和分析师报告，而是有东西直接浮现出三个选项，每个都附有一段简要的说明。我选一个，它生成订单，我确认。整个过程只需要两分钟，而不是四十分钟。投资的瓶颈从来不是信息，信息太多了。是综合处理。是将世界上正在发生的事情实时地连接到我的特定投资组合，而不需要我充当每个页面之间的粘合剂。

哦，所以现在我们在讨论存储芯片是不是有泡沫，就在三星公布科技公司有史以来最赚钱的一个季度的时候，哈哈。一天跌 14%，第二天三星就扔下了一颗 580 亿美元的炸弹。存储空头们这周不好过啊🫡 仍然做多$闪迪(SNDK.US)和$美光科技(MU.US)。

所以苹果对昂贵内存的回应就是让我为同一台 MacBook 多付钱。酷 酷 酷 🫠

好吧，英特尔这波行情是真的，这个月涨了近 12%。但老实说，苹果和英特尔合作造芯的故事，还有英伟达/谷歌的备选代工传闻，目前大多还只是报道，没有签下具体数字。美国银行将其评级两次上调至买入，目标价 135 美元，这部分我确实比较认可。我继续持有我的小仓位，但不会去追高 139 美元。