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$禾赛科技(HSAI.US)

背景：2026 年第二季度，禾赛集团营收为 8.6083 亿元人民币，净利润为 7055 万元人民币，同时年初至今的营收和每股收益均呈现强劲同比增长。与此同时，公司发布了 2026 年第三季度营收指引，区间为 11 亿元至 11.5 亿元人民币，显示出公司对近期运营势头和需求可见性的信心。

我的交易：为了未来增长买入少量仓位。虽然在价格高位时可能入场稍早，但我认为该板块具有潜力。甚至高盛也将该股评级上调至 “买入”，并给出 31 美元的目标价。

要点：最新的业绩超预期和强劲的第三季度营收指引强化了近期的需求催化剂，但并未消除围绕大规模产能扩张和对相对集中客户群体依赖的关键风险。@船长的宝藏

美伊持续打击，油价再度飙升。这再次重申了美联储真正关心的通胀担忧。尽管特朗普继续呼吁降低利率，但政治局势正导致生活成本飙升。照这个速度，9 月的加息很可能在计划之中。

$微软(MSFT.US)

背景：美国银行分析师将微软的目标价上调至 600 美元，称投资者仍低估了该公司在人工智能领域的差异化优势。他认为，微软并非与 Claude、Gemini 等直接竞争，而是基于这些 AI 模型，为企业提供安全、可控的部署平台。他将 Copilot 视为一个编排层，使企业能够根据任务需求选择使用微软自有的 AI 应用或外部模型。这有助于客户避免在所有应用中都使用最昂贵的 AI 模型，从而更好地管理 Token 成本。以 Microsoft Code 为例，他表示某些任务的成本可降低高达 85%。

我的交易：我长期看好微软。它挺过了全球金融危机、新冠疫情和 2022 年的加息周期，为何无法度过这次轻微的 SaaS 末日式挫折？

要点：微软的优势在于以显著更低的成本，通过 Excel、PowerPoint 和 Dynamics 365 等产品交付客户所需的 AI 能力，而不仅仅是提供最先进的 AI 模型。其生态系统数十年来也始终占据无可争议的领先地位。@船长的宝藏

Anthropic 的 350 亿美元融资由英伟达支持的 Lambda 领投，再次引发对 “循环融资” 的担忧。主要关注点在于资金在少数头部公司之间流动，以及它们在没有财务顾虑的情况下必定会表现良好的过度承诺和预期。如果循环融资中的一家公司因重大技术回撤或面临财务安全问题而陷入困境，情况可能会变得相当棘手。

$超微电脑(SMCI.US)

背景：为了在竞争中脱颖而出，并将 AI 硬件交付给数据中心，思科系统公司（Cisco Systems）正在通过与超微电脑（Super Micro Computer）建立合作伙伴关系，扩展其与英伟达（Nvidia）合作的 “安全 AI 工厂”（Secure AI Factory）。思科与英伟达的 AI 工厂是一个全栈基础设施系统，旨在帮助企业构建、部署和保障 AI 工作负载。该系统将 AI 基础设施与全栈安全性相结合，致力于提供更快的智能体（agentic）和物理 AI 应用。思科表示，通过与超微电脑的合作，客户将能够部署从机架到 fabric 的液冷解决方案，其中包含思科的液冷 AI 网络系统与超微电脑的液冷服务器。思科预计将于 10 月推出该解决方案。

我的交易：我仍在持有，希望能达成我相当宏大的盈利目标。尽管目前看来可能性不大。

要点：SMCI 仍有增长空间，且与非核心领域公司的合作不断扩大，也有助于多元化其收入来源。@船长的宝藏

交易周开局平静，大多数资产在上周五已造成 “损害” 后横盘整理，此前美联储暗示未来几个月将采取防御性立场。贵金属大幅回调，比特币未能突破 8.2 万美元。预计本周不会有太大变化，尽管仍有一些公司如博通（Broadcom）将发布财报。

在英伟达（Nvidia）和 Marvell 公布财报后，市场呈现出两极分化的局面。前者轻松超越预期，甚至透露了 2028 财年的收入情况，该数据超出分析师预期的幅度较大。而后者虽然也实现了盈利超预期，但幅度较小，更重要的是面临做空压力，因为在该股进入财报季时，其表现已被部分定价。未来增长放缓以及较高的市盈率也是 Marvell 投资者担忧的因素，目前该股正在下跌约 7%。

$IREN(IREN.US)

背景：IREN 在第四财季录得 1.372 亿美元营收。其中，AI 云服务营收从上一季度的 3360 万美元增至 7050 万美元，占总季度营收的约 51.4%，并首次超越比特币挖矿业务（6670 万美元）。尽管 AI 云营收增长，但资产减值对当期盈利构成重大拖累。按 GAAP 口径，IREN 第四季度净亏损从去年同期的 2.478 亿美元扩大至 6.84 亿美元，远超分析师预估的 2.043 亿美元。该亏损主要由两项非现金项目驱动：采矿设备资产减值约 4.504 亿美元，以及持有待售采矿设备公允价值下降约 1.021 亿美元，合计 5.525 亿美元，占季度净亏损的约 81%。

我的交易：耐心等待股价跌至 30 美元下方区间后再考虑补仓。该股过去一个月曾跌至 28 美元的低位，因此存在逢低买入的机会。

要点：颇具讽刺意味的是，采矿设备公允价值下降和减值成为第四季度亏损的主要驱动力，而比特币如今又重回涨势。尽管面临短期压力和波动，IREN 已与英伟达和微软等巨头公司达成良好合作，因此我仍看好其长期走势。@Captain's Treasure

值得注意的是，新加坡市场在连续数月表现强劲后近期出现回调，但鉴于周二报道的 iFAST 通胀上升，这并不令人意外。此外，银行股估值也略显昂贵，因此小幅回调在预期之中。

$英伟达(NVDA.US)

背景：英伟达发布了 2027 财年第二季度财报，表现再次 exceptional（非凡）。本季度数据中心营收为 890 亿美元，环比增加 138 亿美元，超出华尔街预期（860 亿美元）。增长由 Blackwell 出货量驱动。总营收同比增长 106% 至 962 亿美元，管理层指引当前财季第三财季营收目标为 1080 亿美元。英伟达管理层表示，预计截至 2028 年 1 月结束的下一财年营收将增长约 70%，这一增长率远高于分析师预测的 44%。

我的交易：受诱惑想获利了结，因为趋势通常显示，在几天后买盘会减弱，股价将测试新的支撑位并 consolidation（整合）一段时间。

要点：另一点需要注意的是，AWS 和英伟达宣布将在 2027 年和 2028 年向 AWS 数据中心额外部署 200 万块英伟达 GPU。该协议涵盖 Blackwell Ultra、Rubin 和 Rubin Ultra GPU、Vera CPU、网络解决方案、Nemotron 开源模型以及整合物理与 AI 的工作负载。这是超大规模云厂商 AI 支出即使在支出和能源成本增加的情况下仍将保持高企的首个例子之一。@船长的宝藏

新加坡核心 PPI 同比从 1.9% 升至 2.2%，是山雨欲来还是只是另一段迷你过山车？宏观经济状况难以预测，大家都预计美联储会加息，但没人确切知道何时以及结果如何，而特朗普仍在任。历史数据显示，通常在中期选举年，股市倾向于在 8 月至 10 月进行自我修正，让我们看看这次的剧本是否相同。

$Nebius(NBIS.US)

背景：Nebius Group 宣布完成其可转换高级票据的私募发行，总收益约为 57.5 亿美元。该公司还签订了交换协议，将某些现有可转换票据交换为约 1,580 万股 A 类普通股。Nebius 打算将净收益用于支持业务增长，包括数据中心建设、AI 云开发和一般企业用途。

我的交易：有时候什么都不做可能是更好的选择。我之前买入时这是一场冒险的赌注，但绝对是一笔划算的交易。目前的价格对我来说仍然偏高，所以我暂时持币观望。

总结：Nebius 确实还有很长的路要走，前提是它们能管理好财务，考虑到有 Nvidia 的支持，这很可能发生。也许价格在 $200 以下会更有吸引力。@Captain's Treasure

$Nebius(NBIS.US)

背景：Nebius Group 宣布完成其可转换高级票据的私募发行，总收益约为 57.5 亿美元。该公司还签订了交换协议，将某些现有可转换票据交换为约 1580 万股 A 类普通股。Nebius 打算将净收益用于资助业务增长，包括数据中心建设、AI 云开发和一般企业用途。

我的交易：有时什么都不做可能是更好的选择。我之前买入时是一场冒险的赌注，但绝对是一笔值得的投资。目前的价格对我来说还是偏高，所以我现在持币观望。

要点：Nebius 确实还有很长的路要走，前提是它们能管理好财务，考虑到有英伟达的支持，这很可能不是问题。也许价格在 200 美元以下会更有吸引力。@船长的宝藏

$亚马逊(AMZN.US)背景：亚马逊正将其长期延误的无人机配送梦想转变为规模更大的业务。该公司计划到 2026 年底将 Prime Air 扩展至近 500 个美国城镇，较目前的覆盖范围增长六倍。即使 Prime Air 的扩张不会立即推动亚马逊的收益，其战略意义依然重大。亚马逊目前在 11 个地点运营 Prime Air，并计划在年底前覆盖近 500 个城市和城镇。这些无人机可承载重达 5 磅的包裹，符合条件的订单最快 30 分钟即可送达。亚马逊表示，今年已完成数十万次无人机配送，预计 2026 年将达到约 100 万次。

我的交易：我仍持有去年下跌时买入的头寸。我目前的目标区间是 230-240 美元，在此之前我会加仓。

要点：Prime Air 可能提升亚马逊的价值。更快的配送可以鼓励客户更频繁地下单，特别是食品杂货、药品和日常必需品。在与沃尔玛等其他竞争对手的角逐中，这项创新如果得到适当且高效的规模化应用，将把他们的运输业务推向新的高度。

@船长的宝藏

$超微电脑(SMCI.US) SMCI 今日宣布完成由公司董事会独立成员主导的内部调查，该调查涉及 2026 年 3 月对三名当时与公司有关联人员的起诉。SMCI 于 2026 年 3 月 19 日获悉，两名员工和一名承包商因涉嫌共谋违反出口管制而被起诉。SMCI 未被列为被告，也未被指控有任何不当行为。公司迅速采取行动，这三人与公司已无任何关系。调查团队审查了联邦起诉书中所涉的客户交易，以及其他购买受限产品的部分客户的交易，未发现任何高级管理层成员知晓所谓转移计划或公司实际转移受限产品的证据。调查也未发现公司直接向已知受限方或地点出售受出口管制的产品。此外，未发现任何证据表明鉴于受限产品潜在转移的情况，公司此前发布的财务报表不可信赖。在审查期内，随着受限产品销售增加，公司制定并维持了其出口合规计划。在管理层的支持下，公司合规人员本着诚信行事，以减轻公司产品被转移至受限方或地点的出口管制风险。这就是当消息刚传出时买入下跌后的股票并持有到调查结束，对我来说效果完美。我打算一旦达到 50 美元的目标价就卖出。@船长的宝藏

美伊 60 天停火协议已结束，霍尔木兹海峡随即传出爆炸及船只遇袭的报道。特朗普也在社交媒体上表示，目前与伊朗没有任何正在进行或计划中的谈判，这可能是市场指数在冲击新高的过程中出现小幅回调的原因之一。

$现在服务(NOW.US) 今年前六个月，软件即服务（SaaS）的基础需求并未出现市场此前警告的急剧下滑，这主要是因为 SaaS 公司纷纷拥抱人工智能以推动变革。一家领先的中国 SaaS 提供商负责人近日对第一财经表示：“AI 转型对我们来说是生死攸关的大事。”“但感觉属于我们行业的时代又回来了。” 年初，随着 AI 智能体开始展示直接调用软件、读取数据和执行任务的能力，资本市场曾担忧传统 SaaS 商业模式将受到颠覆。然而，包括德国 SAP 和美国 ServiceNow 在内的核心软件公司在第二季度均报告了盈利增长，AI 对合同和收入产生了实际贡献。这也是为什么在软件公司普遍挣扎时，我建仓了 ServiceNow，尽管并非买在绝对底部。但我仍持有该股，因为我相信 ServiceNow 能够持续拥抱快速变化并实现需求增长。 @Captain's Treasure