NewUser_zS0M8w

Anthropic 的 350 亿美元融资由英伟达支持的 Lambda 领投，再次引发对 “循环融资” 的担忧。主要关注点在于资金在少数头部公司之间流动，以及它们在没有财务顾虑的情况下必定会表现良好的过度承诺和预期。如果循环融资中的一家公司因重大技术回撤或面临财务安全问题而陷入困境，情况可能会变得相当棘手。

$超微电脑(SMCI.US)

背景：为了在竞争中脱颖而出，并将 AI 硬件交付给数据中心，思科系统公司（Cisco Systems）正在通过与超微电脑（Super Micro Computer）建立合作伙伴关系，扩展其与英伟达（Nvidia）合作的 “安全 AI 工厂”（Secure AI Factory）。思科与英伟达的 AI 工厂是一个全栈基础设施系统，旨在帮助企业构建、部署和保障 AI 工作负载。该系统将 AI 基础设施与全栈安全性相结合，致力于提供更快的智能体（agentic）和物理 AI 应用。思科表示，通过与超微电脑的合作，客户将能够部署从机架到 fabric 的液冷解决方案，其中包含思科的液冷 AI 网络系统与超微电脑的液冷服务器。思科预计将于 10 月推出该解决方案。

我的交易：我仍在持有，希望能达成我相当宏大的盈利目标。尽管目前看来可能性不大。

要点：SMCI 仍有增长空间，且与非核心领域公司的合作不断扩大，也有助于多元化其收入来源。@船长的宝藏

交易周开局平静，大多数资产在上周五已造成 “损害” 后横盘整理，此前美联储暗示未来几个月将采取防御性立场。贵金属大幅回调，比特币未能突破 8.2 万美元。预计本周不会有太大变化，尽管仍有一些公司如博通（Broadcom）将发布财报。

在英伟达（Nvidia）和 Marvell 公布财报后，市场呈现出两极分化的局面。前者轻松超越预期，甚至透露了 2028 财年的收入情况，该数据超出分析师预期的幅度较大。而后者虽然也实现了盈利超预期，但幅度较小，更重要的是面临做空压力，因为在该股进入财报季时，其表现已被部分定价。未来增长放缓以及较高的市盈率也是 Marvell 投资者担忧的因素，目前该股正在下跌约 7%。

$IREN(IREN.US)

背景：IREN 在第四财季录得 1.372 亿美元营收。其中，AI 云服务营收从上一季度的 3360 万美元增至 7050 万美元，占总季度营收的约 51.4%，并首次超越比特币挖矿业务（6670 万美元）。尽管 AI 云营收增长，但资产减值对当期盈利构成重大拖累。按 GAAP 口径，IREN 第四季度净亏损从去年同期的 2.478 亿美元扩大至 6.84 亿美元，远超分析师预估的 2.043 亿美元。该亏损主要由两项非现金项目驱动：采矿设备资产减值约 4.504 亿美元，以及持有待售采矿设备公允价值下降约 1.021 亿美元，合计 5.525 亿美元，占季度净亏损的约 81%。

我的交易：耐心等待股价跌至 30 美元下方区间后再考虑补仓。该股过去一个月曾跌至 28 美元的低位，因此存在逢低买入的机会。

要点：颇具讽刺意味的是，采矿设备公允价值下降和减值成为第四季度亏损的主要驱动力，而比特币如今又重回涨势。尽管面临短期压力和波动，IREN 已与英伟达和微软等巨头公司达成良好合作，因此我仍看好其长期走势。@Captain's Treasure

值得注意的是，新加坡市场在连续数月表现强劲后近期出现回调，但鉴于周二报道的 iFAST 通胀上升，这并不令人意外。此外，银行股估值也略显昂贵，因此小幅回调在预期之中。

$英伟达(NVDA.US)

背景：英伟达发布了 2027 财年第二季度财报，表现再次 exceptional（非凡）。本季度数据中心营收为 890 亿美元，环比增加 138 亿美元，超出华尔街预期（860 亿美元）。增长由 Blackwell 出货量驱动。总营收同比增长 106% 至 962 亿美元，管理层指引当前财季第三财季营收目标为 1080 亿美元。英伟达管理层表示，预计截至 2028 年 1 月结束的下一财年营收将增长约 70%，这一增长率远高于分析师预测的 44%。

我的交易：受诱惑想获利了结，因为趋势通常显示，在几天后买盘会减弱，股价将测试新的支撑位并 consolidation（整合）一段时间。

要点：另一点需要注意的是，AWS 和英伟达宣布将在 2027 年和 2028 年向 AWS 数据中心额外部署 200 万块英伟达 GPU。该协议涵盖 Blackwell Ultra、Rubin 和 Rubin Ultra GPU、Vera CPU、网络解决方案、Nemotron 开源模型以及整合物理与 AI 的工作负载。这是超大规模云厂商 AI 支出即使在支出和能源成本增加的情况下仍将保持高企的首个例子之一。@船长的宝藏

新加坡核心 PPI 同比从 1.9% 升至 2.2%，是山雨欲来还是只是另一段迷你过山车？宏观经济状况难以预测，大家都预计美联储会加息，但没人确切知道何时以及结果如何，而特朗普仍在任。历史数据显示，通常在中期选举年，股市倾向于在 8 月至 10 月进行自我修正，让我们看看这次的剧本是否相同。

$Nebius(NBIS.US)

背景：Nebius Group 宣布完成其可转换高级票据的私募发行，总收益约为 57.5 亿美元。该公司还签订了交换协议，将某些现有可转换票据交换为约 1,580 万股 A 类普通股。Nebius 打算将净收益用于支持业务增长，包括数据中心建设、AI 云开发和一般企业用途。

我的交易：有时候什么都不做可能是更好的选择。我之前买入时这是一场冒险的赌注，但绝对是一笔划算的交易。目前的价格对我来说仍然偏高，所以我暂时持币观望。

总结：Nebius 确实还有很长的路要走，前提是它们能管理好财务，考虑到有 Nvidia 的支持，这很可能发生。也许价格在 $200 以下会更有吸引力。@Captain's Treasure

$Nebius(NBIS.US)

背景：Nebius Group 宣布完成其可转换高级票据的私募发行，总收益约为 57.5 亿美元。该公司还签订了交换协议，将某些现有可转换票据交换为约 1580 万股 A 类普通股。Nebius 打算将净收益用于资助业务增长，包括数据中心建设、AI 云开发和一般企业用途。

我的交易：有时什么都不做可能是更好的选择。我之前买入时是一场冒险的赌注，但绝对是一笔值得的投资。目前的价格对我来说还是偏高，所以我现在持币观望。

要点：Nebius 确实还有很长的路要走，前提是它们能管理好财务，考虑到有英伟达的支持，这很可能不是问题。也许价格在 200 美元以下会更有吸引力。@船长的宝藏

$亚马逊(AMZN.US)背景：亚马逊正将其长期延误的无人机配送梦想转变为规模更大的业务。该公司计划到 2026 年底将 Prime Air 扩展至近 500 个美国城镇，较目前的覆盖范围增长六倍。即使 Prime Air 的扩张不会立即推动亚马逊的收益，其战略意义依然重大。亚马逊目前在 11 个地点运营 Prime Air，并计划在年底前覆盖近 500 个城市和城镇。这些无人机可承载重达 5 磅的包裹，符合条件的订单最快 30 分钟即可送达。亚马逊表示，今年已完成数十万次无人机配送，预计 2026 年将达到约 100 万次。

我的交易：我仍持有去年下跌时买入的头寸。我目前的目标区间是 230-240 美元，在此之前我会加仓。

要点：Prime Air 可能提升亚马逊的价值。更快的配送可以鼓励客户更频繁地下单，特别是食品杂货、药品和日常必需品。在与沃尔玛等其他竞争对手的角逐中，这项创新如果得到适当且高效的规模化应用，将把他们的运输业务推向新的高度。

@船长的宝藏

$超微电脑(SMCI.US) SMCI 今日宣布完成由公司董事会独立成员主导的内部调查，该调查涉及 2026 年 3 月对三名当时与公司有关联人员的起诉。SMCI 于 2026 年 3 月 19 日获悉，两名员工和一名承包商因涉嫌共谋违反出口管制而被起诉。SMCI 未被列为被告，也未被指控有任何不当行为。公司迅速采取行动，这三人与公司已无任何关系。调查团队审查了联邦起诉书中所涉的客户交易，以及其他购买受限产品的部分客户的交易，未发现任何高级管理层成员知晓所谓转移计划或公司实际转移受限产品的证据。调查也未发现公司直接向已知受限方或地点出售受出口管制的产品。此外，未发现任何证据表明鉴于受限产品潜在转移的情况，公司此前发布的财务报表不可信赖。在审查期内，随着受限产品销售增加，公司制定并维持了其出口合规计划。在管理层的支持下，公司合规人员本着诚信行事，以减轻公司产品被转移至受限方或地点的出口管制风险。这就是当消息刚传出时买入下跌后的股票并持有到调查结束，对我来说效果完美。我打算一旦达到 50 美元的目标价就卖出。@船长的宝藏

美伊 60 天停火协议已结束，霍尔木兹海峡随即传出爆炸及船只遇袭的报道。特朗普也在社交媒体上表示，目前与伊朗没有任何正在进行或计划中的谈判，这可能是市场指数在冲击新高的过程中出现小幅回调的原因之一。

$现在服务(NOW.US) 今年前六个月，软件即服务（SaaS）的基础需求并未出现市场此前警告的急剧下滑，这主要是因为 SaaS 公司纷纷拥抱人工智能以推动变革。一家领先的中国 SaaS 提供商负责人近日对第一财经表示：“AI 转型对我们来说是生死攸关的大事。”“但感觉属于我们行业的时代又回来了。” 年初，随着 AI 智能体开始展示直接调用软件、读取数据和执行任务的能力，资本市场曾担忧传统 SaaS 商业模式将受到颠覆。然而，包括德国 SAP 和美国 ServiceNow 在内的核心软件公司在第二季度均报告了盈利增长，AI 对合同和收入产生了实际贡献。这也是为什么在软件公司普遍挣扎时，我建仓了 ServiceNow，尽管并非买在绝对底部。但我仍持有该股，因为我相信 ServiceNow 能够持续拥抱快速变化并实现需求增长。 @Captain's Treasure

Sandisk 和 Micron 再次迎来看涨行情，因为摩根大通（JP Morgan）升级了前者，理由是 AI 驱动的 NAND 需求以及长期的供应合同，这也是他们看好内存股的原因。尽管中东冲突何时最终缓和仍无确切消息，但股市仍在不断推高至新高。

$Meta(META.US) 加州总检察长罗·邦塔联合领导的针对 Meta 的审判将于周二开始进行开庭陈述，此前该公司被指控助长青少年和儿童的成瘾行为。此案涉及 29 个州的检察官联盟于 2023 年提起的统一诉讼，将由代表加利福尼亚州、科罗拉多州、新泽西州和肯塔基州的律师进行辩论。随着全美各地高级政府官员推动 Meta 对其据称违反联邦和州法律（包括《儿童在线隐私保护法》(COPPA) 和各种消费者保护法规）的行为承担责任，局势十分严峻。本月早些时候，Meta 在新墨西哥州输掉了一场案件，这将要求该公司对其服务进行一些更改并支付近 10 亿美元。但加州拥有巨大的权力和影响力，因此 Meta 在其家乡州遭遇不利结果可能导致更严厉的惩罚，包括迫使对关键算法进行根本性修改的全面整改。因此，由于这些诉讼带来的高风险，该股仍在巨大的看跌压力下交易。陪审团的裁决将决定 Meta 和其他社交媒体巨头如何继续推进以遵守严格的执法要求。 @Captain's Treasure

$IREN(IREN.US) IREN 股价在周四微软正式批准 Horizon 1 项目后上涨超过 10%，这是 IREN 在其 5 年、97 亿美元的云服务协议下建设的四个 AI 数据中心中的第一个。这一里程碑可能是该公司数十亿美元从比特币挖矿向 AI 基础设施转型正在奏效的最清晰证据。Horizon 1 是在 IREN 德克萨斯州奇尔德里斯园区部署的 50 兆瓦英伟达 GB300 系统。它是计划于 2026 年建成的四个此类设施中的第一个，这些设施将共同提供 200 兆瓦的容量。签字确认意味着不仅仅是完工建设。微软有一个合同规定的五天窗口期，用于根据商定的标准测试每个 GPU 部署。一旦接受，服务期限开始，IREN 可以开始每月向微软开具发票。英伟达在测试系统后单独授予 Horizon 1 示范云地位。预计当所有四个 Horizon 运行时，该合同每年将产生约 19.4 亿美元的收入。 @Captain's Treasure