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$超微电脑(SMCI.US) SMCI 今日宣布完成由公司董事会独立成员主导的内部调查，该调查涉及 2026 年 3 月对三名当时与公司有关联人员的起诉。SMCI 于 2026 年 3 月 19 日获悉，两名员工和一名承包商因涉嫌共谋违反出口管制而被起诉。SMCI 未被列为被告，也未被指控有任何不当行为。公司迅速采取行动，这三人与公司已无任何关系。调查团队审查了联邦起诉书中所涉的客户交易，以及其他购买受限产品的部分客户的交易，未发现任何高级管理层成员知晓所谓转移计划或公司实际转移受限产品的证据。调查也未发现公司直接向已知受限方或地点出售受出口管制的产品。此外，未发现任何证据表明鉴于受限产品潜在转移的情况，公司此前发布的财务报表不可信赖。在审查期内，随着受限产品销售增加，公司制定并维持了其出口合规计划。在管理层的支持下，公司合规人员本着诚信行事，以减轻公司产品被转移至受限方或地点的出口管制风险。这就是当消息刚传出时买入下跌后的股票并持有到调查结束，对我来说效果完美。我打算一旦达到 50 美元的目标价就卖出。@船长的宝藏

美伊 60 天停火协议已结束，霍尔木兹海峡随即传出爆炸及船只遇袭的报道。特朗普也在社交媒体上表示，目前与伊朗没有任何正在进行或计划中的谈判，这可能是市场指数在冲击新高的过程中出现小幅回调的原因之一。

$现在服务(NOW.US) 今年前六个月，软件即服务（SaaS）的基础需求并未出现市场此前警告的急剧下滑，这主要是因为 SaaS 公司纷纷拥抱人工智能以推动变革。一家领先的中国 SaaS 提供商负责人近日对第一财经表示：“AI 转型对我们来说是生死攸关的大事。”“但感觉属于我们行业的时代又回来了。” 年初，随着 AI 智能体开始展示直接调用软件、读取数据和执行任务的能力，资本市场曾担忧传统 SaaS 商业模式将受到颠覆。然而，包括德国 SAP 和美国 ServiceNow 在内的核心软件公司在第二季度均报告了盈利增长，AI 对合同和收入产生了实际贡献。这也是为什么在软件公司普遍挣扎时，我建仓了 ServiceNow，尽管并非买在绝对底部。但我仍持有该股，因为我相信 ServiceNow 能够持续拥抱快速变化并实现需求增长。 @Captain's Treasure

Sandisk 和 Micron 再次迎来看涨行情，因为摩根大通（JP Morgan）升级了前者，理由是 AI 驱动的 NAND 需求以及长期的供应合同，这也是他们看好内存股的原因。尽管中东冲突何时最终缓和仍无确切消息，但股市仍在不断推高至新高。

$Meta(META.US) 加州总检察长罗·邦塔联合领导的针对 Meta 的审判将于周二开始进行开庭陈述，此前该公司被指控助长青少年和儿童的成瘾行为。此案涉及 29 个州的检察官联盟于 2023 年提起的统一诉讼，将由代表加利福尼亚州、科罗拉多州、新泽西州和肯塔基州的律师进行辩论。随着全美各地高级政府官员推动 Meta 对其据称违反联邦和州法律（包括《儿童在线隐私保护法》(COPPA) 和各种消费者保护法规）的行为承担责任，局势十分严峻。本月早些时候，Meta 在新墨西哥州输掉了一场案件，这将要求该公司对其服务进行一些更改并支付近 10 亿美元。但加州拥有巨大的权力和影响力，因此 Meta 在其家乡州遭遇不利结果可能导致更严厉的惩罚，包括迫使对关键算法进行根本性修改的全面整改。因此，由于这些诉讼带来的高风险，该股仍在巨大的看跌压力下交易。陪审团的裁决将决定 Meta 和其他社交媒体巨头如何继续推进以遵守严格的执法要求。 @Captain's Treasure

$IREN(IREN.US) IREN 股价在周四微软正式批准 Horizon 1 项目后上涨超过 10%，这是 IREN 在其 5 年、97 亿美元的云服务协议下建设的四个 AI 数据中心中的第一个。这一里程碑可能是该公司数十亿美元从比特币挖矿向 AI 基础设施转型正在奏效的最清晰证据。Horizon 1 是在 IREN 德克萨斯州奇尔德里斯园区部署的 50 兆瓦英伟达 GB300 系统。它是计划于 2026 年建成的四个此类设施中的第一个，这些设施将共同提供 200 兆瓦的容量。签字确认意味着不仅仅是完工建设。微软有一个合同规定的五天窗口期，用于根据商定的标准测试每个 GPU 部署。一旦接受，服务期限开始，IREN 可以开始每月向微软开具发票。英伟达在测试系统后单独授予 Horizon 1 示范云地位。预计当所有四个 Horizon 运行时，该合同每年将产生约 19.4 亿美元的收入。 @Captain's Treasure

我的两只高贝塔股票大幅飙升——Nebius 和 SMCI。后者财报喜忧参半，但极其乐观的 AI 指引再次让华尔街兴奋不已，股价在 1 个交易日内飙升 20%。而 Nebius 则逆势上涨 30%，无视那些支持 Burry 做空立场的人。

$超微电脑(SMCI.US)超微电脑公司在周二盘后公布了其第四财季的业绩。111 亿美元的营收低于 LSEG polled 的分析师预期的 115.5 亿美元。但股价依然上涨，涨幅约为 20%。原因是前景展望。对于 2027 财年，管理层指引营收在 650 亿至 720 亿美元之间。据 LSEG 数据，分析师此前模型预测约为 525 亿美元。换句话说，这家人工智能服务器制造商给出的指引比华尔街预期的中值高出约 160 亿美元。该季度本身并不弱。营收同比增长 93%，从去年同期的 58 亿美元增长，也高于第三财季的 102 亿美元。

然而，该季度最突出的数字是毛利率。超微电脑录得 17.5% 的毛利率，高于第三财季的 9.9% 和去年同期的 9.5%。这甚至高于公司在 7 月 21 日业务更新中初步指出的 15% 至 17% 区间。作为背景参考，管理层最初指引该季度的毛利率仅为 8.2% 至 8.4%。总的来说，这对 SMCI 来说是一个令人印象深刻的季度。@Captain's Treasure

在消费者物价指数（CPI）符合预期的情况下，股市维持了涨幅，尽管一位伊朗高级官员评论称没有与美国讨论延长停火协议，导致油价小幅走高。鉴于 CPI 符合预期，美联储现在更有可能继续维持稳定，因为几乎没有重大变化会威胁到经济。

$超微电脑(SMCI.US) 超微电脑公司的股票在盘前交易中上涨约 9%。在服务器制造商第四季度业绩超出分析师预测后，其股价上涨。SMCI 表示，预计其财政第一季度收入将达到 145 亿美元至 155 亿美元之间，超过 118 亿美元的共识中值。随着数据中心建设的加速，该公司看到其针对人工智能优化的服务器解决方案正在推动未来收入增长。Joseph Cardoso 领衔的分析师在周三的一份报告中写道：“超微继续成为 AI 服务器市场的主要参与者之一，拥有下一代 GPU 以及涵盖液冷等更广泛的技术能力，现在通过 DCBBS（数据中心构建块解决方案）扩展到模块化 AI 基础设施。” 然而，尽管需求依然强劲，我们继续看到与客户时机、组合敏感性、营运资金强度和客户集中度相关的波动。@Captain's Treasure

OCBC 表现强劲，尤其是在上周五公布财报后，本地银行股今天又上涨了 3%。对于 OCBC 来说，这确实令人印象深刻。它一直稳居非官方 “第二大本地银行” 的位置，仅次于 DBS，但近期来自财富管理、保险等非利息收入板块的净利润激增，帮助它们缩小了差距，甚至略微超越了领头羊 DBS。

$英伟达(NVDA.US) 英伟达于周一晚间宣布，与六家华尔街金融机构达成合作，旨在筹集超过 5000 亿美元的第三方资本，用于资助人工智能基础设施的建设。这家芯片制造商在一份声明中表示，已与阿波罗（APO）、贝莱德（BLK）、黑石（BX）、 Brookfield（CA:BN）、高盛（GS）和 KKR（KKR）签署谅解备忘录，建立合作伙伴关系，使英伟达（NVDA）的客户能够以全球规模融资计算能力的成本。英伟达表示，这将包括前沿 AI 实验室、企业和 AI 云。英伟达首席执行官黄仁勋在宣布这笔交易的社交媒体帖子中表示：“人工智能已达到拐点。”“它正从研究转向生产。人工智能正在创造真正的价值，其背后的基础设施正成为世界上最具生产力的资产之一。在人工智能领域，算力即收入。这些融资平台将帮助客户大规模获取稀缺的算力，并建设 DSX AI 工厂，为人工智能时代的每个行业和国家提供动力。” @Captain's Treasure

$Nebius(NBIS.US) Nebius 的市值约为 486 亿美元。在过去 12 个月中，该公司实现了 8.779 亿美元的营收。将两者相除，该股票的交易价格约为销售额的 55 倍——这通常是软件企业才有的估值倍数。Nebius 以十亿计购买图形处理器，并以吉瓦为单位签署电力合同。但那个分数中的尾数表现有些奇怪。第一季度，集团营收同比增长 684% 至 3.99 亿美元。仅 Nebius 人工智能（AI）云业务的营收就同比增长 841% 至 3.90 亿美元，较上一季度增长 82%。Nebius 向投资者指出的衡量指标是年化运行率，其计算方法是将一个季度最后一个月的 AI 云营收乘以 12。截至 3 月底，该数字达到 19 亿美元。12 月底时为 12.5 亿美元，同比增长 674%。管理层预计今年集团营收为 30 亿至 34 亿美元，年底时的年化运行率为 70 亿至 90 亿美元。它还预计 EBITDA 利润率将达到 40%。最后一个数字与业务目前的状况相差不大。毕竟，AI 云业务在第一季度的调整后 EBITDA 利润率为 45%，尽管集团整体为 32%，被两个规模小得多的部门拖累。@Captain's Treasure

$微软(MSFT.US) 微软于 7 月 29 日公布了财报，此后股价一路飙升。自报告发布以来，股价上涨超过 25%，并在 8 月 5 日转为年度正收益。对于在 2025 年 10 月至 2026 年 3 月间目睹微软下跌近 30% 的股东来说，这一反弹令人松了一口气。该公司似乎处于影响科技股的所有逆风的中心。支撑这一反弹的数据有助于解释原因。微软第四财季营收达 900 亿美元，同比增长 18%，Azure 营收增长 43%。整个 2026 财年营收突破 3310 亿美元。Microsoft 365 Copilot 付费用户数突破 3000 万，公司的商业剩余履约义务（即合同积压订单）大幅增长。这种组合给投资者带来了数月来未曾有过的东西：证明 AI 支出正在转化为收入。然而，令人担忧的可能是股价在过去一周上涨的速度。微软在一周内上涨 25% 是非常罕见的，人们可能会认为回调可能就在眼前。 @Captain's Treasure

$西方石油(OXY.US) 第二季度盈利结果大幅超出预期。西方石油报告调整后每股收益为 2.40 美元，高于 1.83 至 1.92 美元的共识估计值，较一年前的 0.39 美元大幅上升。收入同比增长约 52%–53%，达到约 80.7 亿美元，也超过了预期。盈利增长得益于更强劲的运营表现，而分析师在报告发布前曾强调债务减少和现金流生成是潜在的催化剂。西方石油实现了 19.98% 的净利率和 9.65% 的净资产收益率。然而，油价下跌给股价带来压力。报道将原油价格的下跌与美国 - 伊朗和平谈判的发展联系起来，引发了人们对大宗商品价格下降可能减少西方石油未来收入和现金流的担忧。随着油价因美国 - 伊朗和平谈判而下滑，西方石油成为关注焦点。尽管盈利超预期，但分析师警告称，商品波动性和相对较高的估值可能会限制进一步的上涨空间。最近的回调可能反映了投资者对公司长期基本面的担忧，而不是季度执行不力。@Captain's Treasure

我投票给星展银行，因为它们具有可持续性，多年来一直严格遵守监管规定并进行绩效审查。对于大多数本地投资者来说，最重要的是这些蓝筹股的股息收益率。即使在熊市期间，星展银行也成功保持了 4% 到 5% 的相对稳定且较高的股息收益率。如果星展银行能在年底前达到 80 美元，我也不会感到惊讶。

$超微电脑(SMCI.US) 戴尔和超微电脑都受益于同一轮繁荣，但它们的发展路径却出现了难以忽视的分歧。两家公司都在制造为人工智能提供动力的服务器，且订单簿中都充满了人工智能需求。两家公司乘着同样的浪潮，却有着截然不同的结果。这种差距并非源于增长，因为两者都有充足的增长。关键在于每家公司如何为这种增长买单。戴尔通过自身的现金流为其扩张提供资金，在交付数十亿美元的人工智能服务器的同时，仍能产生足够的现金来回报股东。而超微电脑则不得不寻求外部资金。为了填补一波新订单，它最近通过股权和股权挂钩融资筹集了约 70 亿美元。这一举动令投资者担心稀释效应，导致其股价大幅下跌。超微电脑还背负着戴尔所没有的其他包袱。它曾面临公司治理问题和出口管制审查。这些问题解释了为什么尽管收入攀升，其股价依然低廉。其看涨逻辑在于，如果它能干净利落地执行计划并将麻烦抛诸脑后，低价有望强劲反弹。@Captain's Treasure

历史上，八月可能是一个波动较大的月份，过去日历年的前八个月中曾出现一些最严重的亏损。然而，我们实际上在月初迎来了强劲的反弹，由传统科技公司领涨，Citadel 引用称股市的牛市远未结束。