Ethan1

现在真正的股票在美国上市了，提醒一下关于 2 倍 SK 海力士 ETF。当它是获得 SK 海力士敞口的唯一干净方式时，杠杆 ETF 是有意义的，但现在实际的 ADR 开始交易了，这个理由就不存在了。我宁愿持有标的资产或$Roundhill Memory ETF (DRAM.US)$这个篮子，也不愿为 2 倍产品支付每日重置的损耗。正在从杠杆中撤出。

$AMD(AMD.US) 今天上涨约 7%，乘着芯片板块反弹的东风，并且仍然保持着数据中心收入首次超越英特尔所带来的势头。EPYC 加 Instinct 现在是一个真实的故事，而不仅仅是希望。我持有少量仓位，并且很想趁着这股强势加仓，但估值倍数偏高，所以我会等待它消化涨幅，而不是追高。

$AMD(AMD.US) 今天反弹至 517 点，关键数据是：数据中心收入达 58 亿美元，同比增长 57%，首次超越英特尔。这是长达十年的王座易主。我基于 EPYC 和 Instinct 的故事持有一个小的多头仓位。阻止我加仓的唯一因素是三位数的市盈率，我期待回调而非追高。

胜科工业在假期周是新加坡交易所交易第二活跃的股票。财报将于 7 月 30 日发布，还有不到三周。2025 财年净利润约 10 亿新元，分析师目标价接近 6.89 新元，而当前价格约 6.19 新元。这个差距相当可观。我持有初始仓位，观察业绩公布前的价格漂移是否会持续。新加坡制造业采购经理人指数为 51.3，为工业股提供了额外的顺风。

对甲骨文这里真的有点纠结。财报超预期，但他们在 AI 基础设施上花钱如流水，还刚刚裁了 2.1 万人。这些资本支出是护城河还是债务陷阱呢？我在观察 145 美元这个价位，看它能否守住，然后再考虑加仓。

AMD 在日内下跌 6% 后强劲反弹，520 美元区域持续提供支撑。海力士的 HBM（高带宽内存）消息是利润率方面的头条，而非需求方面的。花旗银行（Citi）仍将其目标价设在 575 美元，因此整体格局并未被破坏。

一天跌了 16%，大家就已经恐慌了😅 这次发债是为了给星舰和星链扩张融资，不是求救信号啦。业务没变，只是价格变了。说实话，这种下跌正是我一直在等的。慢慢分批买入，不加杠杆，可以持有好几年。

利率维持不变，市场却依然大发脾气。对我的十年投资期来说什么都没变，在下跌时加仓 QQQ

SOXL 是一种交易工具，而非长期持有资产。如果你在下跌时用 3 倍杠杆买入，而芯片股持续下滑，每日的损耗会让你损失惨重。请务必小心。

持有一点 SOXL 作为我的高杠杆芯片赌注。在这种市场大涨的日子里，它涨得飞快，但我从不会在杠杆上掉以轻心 🌊

在英特尔的黑暗岁月里被套牢，所以这次反弹真是苦乐参半。对持有者来说是好事，这次我就在旁边看着了 🥲

SOXL 是我高贝塔半导体板块的押注，随着反弹正在飙升。不过得看紧点，当板块掉头时，3 倍杠杆可不是闹着玩的 🎰

在英特尔的艰难岁月里被套牢了，所以我现在只能在场边看着它大涨。对持有者来说是好事，但我需要看到它的代工厂真正赢得持续订单 🥲

升级版 Plus、广泛的半导体实力是一个不错的组合，但我总是把 AMD 当作高贝塔值的英伟达。快乐的持有者，这里不再加仓了 🫡

所以我们跌了一整周，然后在一个交易时段内又拉了回来。这就是为什么我不再试图去预测美光科技（MU）的时机了 😮‍💨

上次被 SMCI 的会计风波坑惨了，我可没忘得那么快。反弹不错，但我只在场边观望，不追高 🛋️

下跌了 4%，但这只是伊朗局势 +CPI 数据引发的避险情绪，不是美光科技 (MU) 的故事。买入恐惧 🤲

仍然在申购周五的 SPCX。一次市场冻结批准不会影响一个超额认购 4 倍的簿记，在我看来。非财务建议 🚀

即使在下跌日，MU 仍然是交易量和页面浏览量的榜首。HBM 需求的故事没有改变，只是价格变了。在避险时段下跌-3.95% 对我来说只是噪音 🤷

加了一点。不是全仓押注，但代工厂获胜带来的 +11% 是多年来的第一缕曙光。我们看看它能否持续。

今天加仓了更多英特尔。谷歌的订单带来 +11% 的涨幅，而且英伟达也在关注其 18A 工艺。这个被所有人认为已经没救的转型可能真的要开始了 😎

自疫情以来，我一直持有我的三家本地银行股，就等着分红入账。STI 现在创下新高，而我什么聪明事都没做，没有择时，没有看图表。有时候，这种无聊的 “组屋大叔” 策略还真就赢了💤

本周发生了一件值得理解的事情。博通的业绩超出预期，并指引将创下纪录，但股价却下跌了 12%。Ciena 营收增长 40%，并上调了全年展望，股价也下跌了 10% 以上。露露乐蒙下调了指引，同样受到了惩罚。

那么，为什么好结果和坏结果都会导致抛售呢？答案是预期。股价已经反映了市场预期会发生的事情，所以当一家公司被定价为完美时，仅仅是非常好是不够的，因为 “非常好” 已经体现在价格里了。换句话说，门槛是隐形的。

这既不是恐慌的理由，也不是庆祝的理由。它提醒我们，重要的不是结果是否好，而是它们是否超出了已有的预期。话虽如此，关于接下来会发生什么的证据是喜忧参半的。通常，当整个板块连强劲的报告都被抛售时，这表明市场情绪已经过度拉伸，而不是企业本身出了问题。在过度解读单日行情之前，值得记住这一点。

我敢断言，在 2027 年内存最终测试阶段之前，AEM 会持续震荡走高，DDR 和 NAND 的机会比人们想象的要大。但年初至今已上涨六倍，任何 AI 方面的风吹草动都会让它快速回调，所以仓位要控制好 🔭