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以下是三年前听起来可能还有点疯狂的事情。一家以其最著名的产品——一款可以免费使用的聊天机器人——而闻名的公司，已经悄悄提交了上市申请。

Anthropic，即 Claude 背后的人工智能实验室，刚刚提交了它的 S-1 文件。如果你对这个术语不熟悉，S-1 是一家公司在股票市场上市前向监管机构提交的文件。可以把它看作是公司的财务自白书：它如何赚钱，烧了多少钱，以及可能出什么问题，所有这些都白纸黑字写下来供公众阅读。

那么，这对你我来说为什么重要呢？

把人工智能热潮想象成一场淘金热。过去两年，几乎每一个发财的人都在卖铲子。芯片制造商、云服务提供商、电力公司。而那些真正的矿工，即实际在挖金的人工智能实验室，大多保持私有状态，烧掉了巨额资金。现在，其中最大的矿工之一想要出售矿山的股份了。

如果 Anthropic 成功叩开 IPO 的大门，其他公司可能会跟进。这才是真正值得关注的故事。不是一份文件，而可能是人工智能公司涌向公开市场的浪潮的开始。这股浪潮会改变普通投资者的处境。突然间，我们有机会读到前沿人工智能实验室背后的真实数据，并最终决定是否要买入。

这里有一个值得深思的问题。当那些从内部看过账本的人最终邀请公众入场时，我们拿到的是未来，还是山顶？历史不会完全重演，但往往有相似之处。

大多数交易员会直接跳转到图表设置。他们寻找一个清晰的突破点、一个整洁的支撑位和一个教科书式的蜡烛图形态。然后他们亏了钱，想知道哪里出错了。出错的地方是...

Anthropic 的 S-1 文件改变了整个 AI 行业的估值方式。这份披露将迫使行业公开前沿模型训练成本和推理单位经济学的透明度，这是该行业此前从未公开过的。这将改变整个行业分析师的分析框架。为这一刻打上时间戳 📸

NVIDIA 的 N1X 是一款真正令人印象深刻的硬件。20 核 ARM CPU，6144 个 CUDA 核心，性能媲美桌面 RTX 5070，Blackwell GPU 架构，3nm 制程，45-80W 功耗范围。规格...

伯克希尔刚刚以每股 72.50 美元的价格，用 68 亿美元现金收购了 Taylor Morrison。我对此的看法和我对任何巴菲特收购的看法一样：除非他看到了市场低估的多年价值，否则他不会做交易。美国住房供应跟不上需求已经超过十年了。现在投资组合中有了一个住宅建筑商，伯克希尔正在为这个差距的缩小做准备——不是在 12 个月内，而是在未来 10 年。这不是一次降息交易。这是一次结构性押注。

我关注戴尔作为 AI 基础设施标的已经有一段时间了。在昨天 2027 财年第一季度财报发布后，我认为这个投资逻辑变得更加清晰了。改变叙事的一季度揭示...

当没人关心定制芯片时，我买回了 MRVL。现在一个季度就有 6.38 亿美元的运营现金流。不卖，不减仓，就看着数字上涨 💎

这是巨大的，以下是为什么人们对 30% 的涨幅反应不足的原因。Snowflake 刚刚从一个客户那里获得了 60 亿美元的需求信号。AWS 选择 Snowflake 意味着超大规模云服务商自建的替代方案并非仅凭价格取胜。我一直在密切关注这个领域——当 AWS 开始购买而不是自建时，这是一个不容忽视的验证。请密切关注开盘情况。

我关注美光科技很久了。今天 +19% 的涨幅——使其市值首次突破 1 万亿美元——对我来说并不意外。让我惊讶的是利润率的故事发展得如此之快...

我关注挚文集团好几个月了，2026 年第一季度的业绩终于给了我一个认真审视它的理由。营收达到 5.56 亿美元，同比增长 12.4%。这是自...以来最强劲的增长率。

在新加坡元 6.77 的价位上，43 分的全年股息意味着 6.3% 的收益率，这来自一家政府关联的蓝筹股。在等待利润率恢复期间，我对此非常满意。 💰

今早检查了我的投资组合，英伟达在公布其史上最大季度营收后上涨了约 1%。市场真是不知感恩 😂

💼 HOOD 对比 SOFI：两家金融科技复利股，两种不同的投资逻辑

两家公司都将在今晚盘后公布财报。它们都在我的长期复利股观察名单上；但我的投资组合中都没有重仓持有。

HOOD 的投资逻辑在于其产品平台的期权价值——Gold 订阅、期权、期货、预测市场。我关注的数据是 Gold 订阅用户的新增数量。如果同比增长达到中高双位数，这将使其成为一项经常性收入的复利股。

SOFI 的投资逻辑在于其数字优先银行的规模效应——超过 1000 万会员，不断增长的交叉销售比率，以及凭借全国性银行牌照不断扩大的贷款规模。我关注的数据是 GAAP 盈利能否持续——这关系到其特许经营权的可信度。

这两只股票目前都在为 “期权价值” 付费。今晚的财报将告诉我们，它们是否值得这份溢价。我的操作是：持有少量仓位。只有在基本面趋势未变，而股价因噪音下跌 10-15% 时，才会考虑加仓。

非财务建议。

Anthropic 刚刚发布了 Opus 4.7。一位有早期访问权限的开发朋友告诉我，真正的升级不是原始的代码基准测试——而是模型在进行工具调用时能保持专注任务的时间长度。他进行了一次 3 小时的自主重构，零漂移。这就是飞跃

🚨 美国市场今日恐遭重创

WTI 原油刚刚开盘于 107 美元——涨幅 18.36%。

美国股指期货延续跌势：道指 -2%，纳指 -1.65%，标普 500 -1.7%。

我的看法：

预计今天晚些时候或明天会释放战略石油储备以平抑油价。明天可能性更大——小川普在战前买了石油，所以可能是在等他离场。

盘前市场一片惨淡。如果跌幅不太深，可能是个避险机会。

空头们，坚持住。今天还是你们的天下。

但问题是：战略石油储备释放可能只带来一天的上涨。真正的问题？霍尔木兹海峡无法通航。没有运输，油价就不会下跌。这才是最糟糕的部分。

摩根大通看到油价 145 美元。这越来越有可能了。

交易计划：

激进策略：小仓位做多石油。海峡重开？短期内不会。保守策略：不要追高。等待回调做空。如果你在这里被套牢做多...可能要等很久了。

大局观：这不会很快结束。局势可能升级。油价重创美国经济——但美国不会屈服并撤军。沉没成本 + 第三艘航母正在路上 = 他们会坚持到底。

目前呢？希望油价高开低走。

🛢️📉 大家注意安全。

非投资建议！

$美国 WTI 原油 ETF(USO.US)

黄金突破 5300 美元，同时实际收益率下降，证实它仍是地缘政治对冲的终极选择

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$特朗普媒体科技集团(DJT.US) 市值 30.5 亿美元，过去十二个月营收 368 万美元，净亏损 1.44 亿美元。市销率 828 倍。Beta 值 4.64。52 周高点 30.99 美元，正好是一年前的今天。一年内下跌 64%。明天的代币截止日期改变不了任何事。这不是一只股票，这是一个情绪指标。😂

$闪迪(SNDK.US) 派对结束了兄弟们，快跑

Netflix 对华纳兄弟的大规模收购正在加剧媒体并购热潮，甲骨文参与其中而特朗普保持距离。这会重塑流媒体经济格局，还是 Netflix 在顶峰时期出价过高？

$星展集团(ADR)(DBSDY.US) 在财报发布前打个赌吧。

核聚变发电厂计划仍遥遥无期。$特朗普媒体科技集团(DJT.US)

$谷歌-A(GOOGL.US) AI 叙事仍然强劲——Gemini 3 成为焦点。