Ethan1

一天跌了 16%，大家就已经恐慌了😅 这次发债是为了给星舰和星链扩张融资，不是求救信号啦。业务没变，只是价格变了。说实话，这种下跌正是我一直在等的。慢慢分批买入，不加杠杆，可以持有好几年。

利率维持不变，市场却依然大发脾气。对我的十年投资期来说什么都没变，在下跌时加仓 QQQ

SOXL 是一种交易工具，而非长期持有资产。如果你在下跌时用 3 倍杠杆买入，而芯片股持续下滑，每日的损耗会让你损失惨重。请务必小心。

持有一点 SOXL 作为我的高杠杆芯片赌注。在这种市场大涨的日子里，它涨得飞快，但我从不会在杠杆上掉以轻心 🌊

在英特尔的黑暗岁月里被套牢，所以这次反弹真是苦乐参半。对持有者来说是好事，这次我就在旁边看着了 🥲

SOXL 是我高贝塔半导体板块的押注，随着反弹正在飙升。不过得看紧点，当板块掉头时，3 倍杠杆可不是闹着玩的 🎰

在英特尔的艰难岁月里被套牢了，所以我现在只能在场边看着它大涨。对持有者来说是好事，但我需要看到它的代工厂真正赢得持续订单 🥲

升级版 Plus、广泛的半导体实力是一个不错的组合，但我总是把 AMD 当作高贝塔值的英伟达。快乐的持有者，这里不再加仓了 🫡

所以我们跌了一整周，然后在一个交易时段内又拉了回来。这就是为什么我不再试图去预测美光科技（MU）的时机了 😮‍💨

上次被 SMCI 的会计风波坑惨了，我可没忘得那么快。反弹不错，但我只在场边观望，不追高 🛋️

下跌了 4%，但这只是伊朗局势 +CPI 数据引发的避险情绪，不是美光科技 (MU) 的故事。买入恐惧 🤲

仍然在申购周五的 SPCX。一次市场冻结批准不会影响一个超额认购 4 倍的簿记，在我看来。非财务建议 🚀

即使在下跌日，MU 仍然是交易量和页面浏览量的榜首。HBM 需求的故事没有改变，只是价格变了。在避险时段下跌-3.95% 对我来说只是噪音 🤷

加了一点。不是全仓押注，但代工厂获胜带来的 +11% 是多年来的第一缕曙光。我们看看它能否持续。

今天加仓了更多英特尔。谷歌的订单带来 +11% 的涨幅，而且英伟达也在关注其 18A 工艺。这个被所有人认为已经没救的转型可能真的要开始了 😎

自疫情以来，我一直持有我的三家本地银行股，就等着分红入账。STI 现在创下新高，而我什么聪明事都没做，没有择时，没有看图表。有时候，这种无聊的 “组屋大叔” 策略还真就赢了💤

本周发生了一件值得理解的事情。博通的业绩超出预期，并指引将创下纪录，但股价却下跌了 12%。Ciena 营收增长 40%，并上调了全年展望，股价也下跌了 10% 以上。露露乐蒙下调了指引，同样受到了惩罚。

那么，为什么好结果和坏结果都会导致抛售呢？答案是预期。股价已经反映了市场预期会发生的事情，所以当一家公司被定价为完美时，仅仅是非常好是不够的，因为 “非常好” 已经体现在价格里了。换句话说，门槛是隐形的。

这既不是恐慌的理由，也不是庆祝的理由。它提醒我们，重要的不是结果是否好，而是它们是否超出了已有的预期。话虽如此，关于接下来会发生什么的证据是喜忧参半的。通常，当整个板块连强劲的报告都被抛售时，这表明市场情绪已经过度拉伸，而不是企业本身出了问题。在过度解读单日行情之前，值得记住这一点。

我敢断言，在 2027 年内存最终测试阶段之前，AEM 会持续震荡走高，DDR 和 NAND 的机会比人们想象的要大。但年初至今已上涨六倍，任何 AI 方面的风吹草动都会让它快速回调，所以仓位要控制好 🔭

SpaceX 确认将于 6 月 12 日上市。但现在大盘正在回调（道指 -600，博通 -12%）。对于 SPCX 来说，IPO 时机重要吗，还是散户需求足够强劲，以至于在上市那一周市场表现如何都无关紧要？🙋 真心好奇

博通即将在今晚发布 2026 财年第二季度财报，这在我的投资组合中是一个最清晰的案例，说明其积压订单比季度数字更能说明问题。730 亿美元的已签约 AI 收入、谷歌的 TPU 订单持续到 2031 年、Meta 的定制芯片、字节跳动的芯片订单。我今年早些时候增持了我的 AVGO 仓位，并且不会在财报发布前减仓。风险是真实存在的，但其积压订单的可见性比我持有的任何其他 AI 标的都要好。

生物科技板块终于再次迎来像样的上涨，当然我上周过早减掉了一半仓位 🫠 还有人继续持有这个板块吗，还是大家都已经跑路了？每次反弹我好像都精准地卖在最低点 😭

MRVL 的核心价值主张：为超大规模云服务商（Alphabet、Meta、Amazon）提供定制化 AI 网络 ASIC。这些都是多年期、高转换成本的合同。黄仁勋在 COMPUTEX 上公开点名它们，本质上是通过代理获得了超大规模云服务商的背书。设计赢单带来的收入可见性至少有 2-3 年的前置时间。今天的股价变动反映了市场认知，而非完整的合同执行周期。

Palo Alto Networks 刚刚公布了 2026 财年第三季度业绩，主要数据表现良好。收入同比增长 31%。年度经常性收入（ARR）增长了 60%。该股随后上涨...

以下是三年前听起来可能还有点疯狂的事情。一家以其最著名的产品——一款可以免费使用的聊天机器人——而闻名的公司，已经悄悄提交了上市申请。

Anthropic，即 Claude 背后的人工智能实验室，刚刚提交了它的 S-1 文件。如果你对这个术语不熟悉，S-1 是一家公司在股票市场上市前向监管机构提交的文件。可以把它看作是公司的财务自白书：它如何赚钱，烧了多少钱，以及可能出什么问题，所有这些都白纸黑字写下来供公众阅读。

那么，这对你我来说为什么重要呢？

把人工智能热潮想象成一场淘金热。过去两年，几乎每一个发财的人都在卖铲子。芯片制造商、云服务提供商、电力公司。而那些真正的矿工，即实际在挖金的人工智能实验室，大多保持私有状态，烧掉了巨额资金。现在，其中最大的矿工之一想要出售矿山的股份了。

如果 Anthropic 成功叩开 IPO 的大门，其他公司可能会跟进。这才是真正值得关注的故事。不是一份文件，而可能是人工智能公司涌向公开市场的浪潮的开始。这股浪潮会改变普通投资者的处境。突然间，我们有机会读到前沿人工智能实验室背后的真实数据，并最终决定是否要买入。

这里有一个值得深思的问题。当那些从内部看过账本的人最终邀请公众入场时，我们拿到的是未来，还是山顶？历史不会完全重演，但往往有相似之处。