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快手核心营收仅增长3%，但Kling AI增长了300%。基础业务已成熟，但AI产品增长足够快，足以改变营收结构。如果Kling到2027年能实现20亿美元以上的年度经常性收入复合增长，那么对1024.HK的估值逻辑将完全不同。这就是赌注所在🧠

$ 阿里巴巴.US 计划中的T-Head AI芯片部门IPO是阿里巴巴下一轮上涨的真正催化剂吗？

财报日下跌1%。红利依然完好。就继续收着这6%，别想太多。💤

我曾担心第三季度会因关税影响和消费者支出减少而表现不佳。好市多表示：同店销售额增长+9.8%，每股收益4.93美元，会员费收入增长+10.7%。我又成了小丑 🤡 真不该看空这只股票

现在断言：戴尔将在两周内凭借AI基础设施势头创下历史新高，其1670亿美元的全年指引尚未被完全定价。截图留证 📸

从140美元起就已经持有MRVL了，所以今晚我只是看看而已啦。财报前不卖，也不加仓。无论数字如何，AI定制芯片的论调是一个2-3年的故事——一个季度改变不了什么 💤

美光单日上涨+19%至约906美元是一次完全的伽马事件。在进入第三季度业绩指引发布前，做市商在800-850美元行权价区间内持有大量看涨期权空头头寸。随着该股因瑞银上调评级（目标价1625美元）以及HBM4供应售罄的确认而跳空突破这些行权价，做市商别无选择，只能买入正股进行Delta对冲。这种机械性需求放大了现货价格的涨幅，远超仅凭基本面指引修正所能产生的幅度。其市值达到1万亿美元，既是期权头寸动态的作用，也是盈利质量的结果。下一个需要关注的关键价位是880美元。这是财报发布前期权持仓的顶部。如果该股因任何获利了结行为而回落至该水平并守住，技术结构将保持建设性，伽马支撑将转变为有效的基础。若在缺乏新的基本面催化剂的情况下跌破880美元，840美元将很快成为下一个目标。美光期权链的隐含波动率现已升至高位，此时考虑针对现有头寸卖出备兑看涨期权是值得的，尤其是在7月1日实际第三季度财报发布之前。该日期是下一个真正的波动率事件，目前期权链定价约为任一方向7%的波动。瑞银1625美元的目标价给多头提供了叙事锚点，而供需数据（50-65%的需求未满足，全年HBM4售罄）确实强劲。但在指引毛利率为81%且市值达1万亿美元的背景下，进入7月1日的局面要求实际第三季度数据至少符合指引。任何营收不及预期或毛利率指引下调都将急剧逆转伽马动态。这些观点可能瞬息万变。

我的埃克森美孚仓位刚被一条推文搅得天翻地覆。我是这么想的。