SG_Investor

在这个市场中，没有任何标的比 $英伟达(NVDA.US) 更具代表性：一家市值 5.07 万亿美元的公司，正迎来自 2022 年以来最长的亏损期，其背后的整个 AI 产业链都在重新定价。在三天内……

$博通(AVGO.US) 将于美东时间周三 9 月 2 日收盘后公布 2026 财年第三季度业绩——数据将在周四新加坡时间凌晨 04:00 左右出炉。⏰英伟达此前已超预期。博通交易价格约为...

PCE 为 3.7%，意外超出预期，将 9 月不加息的概率从 35% 推高至 66%。自沃尔什上任以来，前瞻性指引已被取消，点阵图也已废除……

$甲骨文(ORCL.US)

甲骨文：AI 金矿还是现金流陷阱？

Jupiter 项目让甲骨文牢牢跻身 AI 基础设施竞赛，但实现这一野心的代价沉重。2026 财年营收增长 17% 至 674 亿美元，然而随着资本支出激增至 557 亿美元，自由现金流转为-237 亿美元。

看多逻辑依然强劲：甲骨文的积压订单达到 6380 亿美元，管理层预计 2027 财年营收约为 900 亿美元。但 Jupiter 管道延迟凸显了关键风险——执行、融资、建设成本以及这些投资何时能真正转化为现金。

分析师总体保持乐观，尽管目标价分歧明显，反映了对估值和资本密集度的担忧。

观点：持有，不追高。有意义的建仓区间更接近 135–145 美元，届时风险回报比改善。

对于期权卖方，我倾向于买入看涨的现金担保看跌期权（Cash-Secured Put），而非买入认购期权：剩余期限 30–60 天，Delta 约 0.20–0.30，目标行权价为 125–135 美元。如果被行权，在 165–180 美元附近卖出备兑认购期权可兑现反弹收益。

AI 机遇真实存在——但 Jupiter 必须将数十亿的资本支出转化为数十亿的现金流。

不构成投资建议。

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