$Aehr测试系统(AEHR.US) 从高点下跌了 50% 以上。永远不要仅仅因为一只股票跌幅大就买入，它可能会跌得更深。看起来正在反转，至少会有一次反弹。
来源：Sunrise Trader
分享你的想法与我们分享你的投资心得，或其他想分享的内容...
0 / 1,000
- P
预计到 2027 年，硅光学的可插拔光模块市场份额将超过 50%。
台积电先进封装副总裁今天表示，由于光模块的结构转型，硅光学正成为主流形式。他还指出，大规模部署的真正瓶颈在于激光器、光纤、光纤连接器和产品测试。如果我要挑选 “主要” 参与者，而不是单纯罗列名字：- $Lumentum控股(LITE.US) / $Coherent Corp.(COHR.US)：InP 激光器 - CW 用于 SiPh，ELS 用于 CPO，200G EMLs- $Aehr测试系统(AEHR.US)：硅光 WLBI 测试- $康宁(GLW.US)：PM 光纤、光纤阵列及 MPO/MTP 连接- 住友电工 (5802)：InP 激光器 + 衬底显然，你还有很多其他名字来自：$应用光电公司(AAOI.US)（InP 激光器）、$IQE（InP 外延片基础）、$BESI（混合键合）以及 $是德科技(KEYS.US) / $唯亚威系统服务(VIAV.US)（光学测试）。不过感觉台积电沿着 COUPE 路线图一直在讲述同样的叙事。但从台积电自身那里获得一些关于大家最偏爱的瓶颈所在/叙事的重新确认，总是好的。 - P
$Aehr测试系统(AEHR.US) 已从其主要硅光子客户处获得另一笔跟进订单，用于全自动老化系统。
我已经记不清这位客户向他们订购了多少次……
- 预计于 2027 年上半年发货。
- 该订单包括用于生产规模硅光子集成电路制造的自动化晶圆处理及装载功能。
执行力和订单流非常令人印象深刻。
- H
📢 𝗝𝗨𝗦𝗧 𝗜𝗡: $Aehr测试系统(AEHR.US) Aehr Test Systems 收到硅光子生产追加订单
👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:➤ 𝗔𝗲𝗵𝗿 从其领先的硅光子客户处收到一笔生产追加订单。➤ 该订单包括一套全自动 𝗙𝗢𝗫-𝗫𝗣® 多晶圆生产老化系统。➤ 该系统支持下一代 𝘀𝗶𝗹𝗶𝗰𝗼𝗻 𝗽𝗵𝗼𝘁𝗼𝗻𝗶𝗰（硅光子）集成电路制造。➤ 配置了 𝟵 片 𝗪𝗮𝗳𝗲𝗿𝗣𝗮𝗸® 测试刀片，每片可承受高达 𝟯,𝟱𝟬𝟬 𝘄𝗮𝘁𝘁𝘀（瓦特）。➤ 包含全自动晶圆搬运和装载功能。➤ 预计该系统将于 𝟮𝟬𝟮𝟳 年 𝗳𝗶𝗿𝘀𝘁 𝗵𝗮𝗹𝗳（上半年）交付。➤ 该订单支持 AI 网络、光收发器和芯片间光 I/O。➤ Aehr 观察到全球对 𝘄𝗮𝗳𝗲𝗿-𝗹𝗲𝘃𝗲𝗹 𝗯𝘂𝗿𝗻-𝗶𝗻 (𝗪𝗟𝗕𝗜)（晶圆级老化）解决方案的需求不断增长。👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:➤ 标志着 𝘀𝗶𝗹𝗶𝗰𝗼𝗻 𝗽𝗵𝗼𝘁𝗼𝗻𝗶𝗰𝘀（硅光子技术）在 AI 基础设施中的商业应用正在扩大。➤ 随着 AI 网络的扩展，加强了对先进半导体测试的需求。➤ 使 Aehr 能够从 AI 光互连产量的增加中受益。➤ 生产追加订单可能表明客户需求增强。👉 𝗘𝘅𝗽𝗲𝗿𝘁 𝗦𝘁𝗮𝘁𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁:𝗚𝗮𝘆𝗻 𝗘𝗿𝗶𝗰𝗸𝘀𝗼𝗻，Aehr Test Systems 总裁兼首席执行官："这笔生产订单再次表明，硅光子技术正从技术采用阶段迈向规模化制造，我们认为这一转型为 Aehr 带来了重大的长期增长机遇。该订单反映了其领先硅光子客户持续扩大制造产能，也是行业向硅光子集成电路大规模生产转型过程中的又一个重要里程碑。"随着 AI 集群在规模和性能上持续增长，硅光子技术正成为提供下一代 AI 基础设施所需的带宽、功率效率和可扩展性的关键使能技术。最初的光收发器应用现在正扩展到光交换、共封装光学、线性可插拔光学以及芯片间光 I/O。"与此同时，行业正朝着集成度更高的光学架构发展，将激光源与硅光子集成电路集成或紧密共封装。这些进步提高了性能，降低了系统成本，简化了制造流程，并使器件可靠性变得更为关键。"随着硅光子器件在复杂性、功率密度和生产规模上的不断增加，我们认为 WLBI 正成为许多这些下一代器件的基础制造步骤。在封装前识别潜在缺陷并稳定集成激光器，可以提高制造良率，降低整体生产成本，并满足超大规模 AI 基础设施对长期可靠性的要求。"在过去一年中，我们观察到来自全球硅光子公司的参与度显著增加，涵盖工程资格认证系统、生产产能规划以及下一代器件路线图。这些讨论进一步坚定了我们认为市场正接近重要转折点的信念。"随着生产需求向更高功率、全自动晶圆级制造和更大生产规模演变，我们相信我们的 FOX-XP 平台和集成自动化晶圆级处理解决方案，将使 Aehr 成为硅光子集成电路晶圆级可靠性筛选的生产标准。" - P
当前市场情绪绝对失控了。
1. 你做任何与 AI 相关的事吗？——卖！2. 你不做任何与 AI 相关的事吗？——买！半导体板块开盘惨淡，$Aehr测试系统(AEHR.US)、$闪迪(SNDK.US)、$Lumentum控股(LITE.US)、$Coherent Corp.(COHR.US) 和$应用光电公司(AAOI.US) 目前均下跌-10%。艰难！ - P
很难说半导体是否已经触底。
随着大多数 AI 基础设施相关股票今天上涨。- 从$SIVE、$Aehr测试系统(AEHR.US) 和$IQE 上涨超过 20%。- 到$闪迪(SNDK.US)、$美光科技(MU.US) 和$应用光电公司(AAOI.US) 上涨超过 10%。无论今天的回报如何，接下来的几周无疑将更为重要，以提供更清晰的信号：- 7 月 22 日：$谷歌-A(GOOGL.US) Q2 财报：这是衡量约 7500 亿美元超大规模资本支出的首个真正指标。- 7 月 22-23 日：$AMD(AMD.US) AI 推进活动：通过晶圆厂产能负荷 + 先进封装 + 激光类型需求至 2027 年的路线图进行解读。- 7 月 23 日：$英特尔(INTC.US) Q2 财报：18A 良率 + 晶圆厂承诺可能是主要变量，同时关注美国本土化及封装动能的反馈。- 7 月 23 日：$IBM(IBM.US) Q2 财报：其市值已损失约 25%，让我们看看市场对指引失误的反应有多残酷。- 7 月 24 日：全球 10% 关税到期&预计将对数十个国家征收新关税。这将成为一个滞胀因素，助长美联储加息的叙事。- 7 月 27 日：Kimi K3 完整权重发布- 7 月 28-29 日 FOMC 会议：专家 +Polymarket 预期维持利率不变。重要的是要记住，加息（或加息信号）将是 AI 交易的第一次真正的制度转变。- 7 月 29-30 日：$Meta(META.US)、$微软(MSFT.US)、$亚马逊(AMZN.US) 财报：更多的资本支出数据点。- 7 月 30 日：6 月核心 PCE任何一天我们都可能获得美伊停火协议。目前仍有 10 天提案在桌上，而袭击仍在继续。正式/确认的停火将有助于油价并利好半导体。仅作为即将到来的 “主要” 重要事件的高层时间线。所有这些都对半导体产生不同程度的影响。当然，当超大规模企业报告财报时，AI 资本支出将是最重要的。 - P
哇，$Aehr测试系统(AEHR.US) 第四季度财报和 2027 财年展望真是不可思议，盘后大涨 26%。
我坚信 Aehr 在未来多年都处于非常有利的增长位置：
- 多个客户正在进入/扩大生产积压订单巨大新市场机会，例如其 WLBI 系统路线图中的 NAND 和 HBM 应用。
-> 2026 年第四季度财报：
收入：1880 万美元 vs. 预期 1870 万美元
每股收益：0.11 美元 vs. 预期（-0.01 美元）
订单额：6100 万美元
积压订单：1.01 亿美元-> 2027 财年指引：
收入：最高 1.5 亿美元 vs. 预期 8500 万美元（同比增长 +200%）- 来自 AI 应用的 WLBI 需求预计将加速。AEHR 还与更多正在评估 WLBI 以提升产品可靠性、减少生产老化测试良率损失的 AI 处理器供应商接洽。
其 WLBI 的资格测试超出了所有主要客户的预期。
其主要客户最终表示希望从 Aehr 购买更多系统。
"对于 Aehr 而言，来自其中任何一种设备的潜在收入机会，在 WLBI 系统相关的近期和长期收入流方面都意义重大。"
然后是他们的封装级老化测试系统：
- 近期从 Aehr 的主要超大规模客户处获得了创纪录的后续订单。客户希望购买更多 PLBI 系统。Aehr 还与包括 AI 客户和机器人在内的多个新客户就 PLBI 资格认证进行接洽。
因此，总体而言，如果他们能够抓住 AI 和机器人领域的新客户，总可寻址市场将非常显著地扩大。由于他们能轻松通过资格认证周期，凭借多年积累的内部工艺知识 + 专利，我非常有信心他们也能占领这些新市场。
我提过几次，Aehr 的主要硅光客户在过去一年也随着后续订单而扩大规模。他们很快还会为额外的 WLBI 系统下更多订单。
"我们最新的主要硅光子学客户...已为我们提供了本日历年内额外系统的预测，因为它正在提升产能以支持下一代超大规模数据中心部署。"
所有这些基本上意味着硅光 + 光测试和老化测试市场具有巨大的增长潜力，将成为 Aehr 长期增长的主要驱动力。
而且，非常有趣的是，看到 CEO 也提到了他们 WLBI 系统在内存市场的路线图！
"我们继续与多家内存供应商合作，调整我们的解决方案以满足这些公司新产能上线的生产需求。"
对 Aehr 来说是非常激动人心的时刻，在整个 AI 超级周期中，它仍然是我比较有信心的股票之一。
对 Aehr 解决方案的高需求 + 出色的执行力 = 看涨
- E
速览 | 本周即将发生的事件 - [2026 年 7 月 13 日 - 7 月 17 日]
请关注即将到来的一周的事件/新闻。
伊朗冲突最新情况
头条新闻：在伊朗革命卫队袭击霍尔木兹海峡一艘集装箱船后，美国中央司令部于周末发动了第三轮打击。
混乱局面：关于关闭/开放海峡的言论仍然极不稳定。
关键要点：双方在这场 “停火” 期间都在通过互相攻击而非谈判来浪费宝贵时间。你必须每天关注此事，直到最终协议敲定——时间不多了。
财报日历
阵容：重磅的一周，以科技结构支柱 ($TSMC, $阿斯麦(ASML.US), $Aehr测试系统(AEHR.US)) 和大型银行 ($高盛(GS.US), $花旗(C.US), $摩根士丹利(MS.US)) 为特色。
ASML 预期：摩根大通预计第二季度销售额为 90 亿欧元（比市场普遍预期高出 3%），每股收益比市场普遍预期高出 5%。关注关于 EUV/DUV 的积极评论。
TSMC 预期：预计毛利率将达到惊人的 68-69%，营收和利润均超预期，上调指引，并讨论 CoWoS 产能增长。
问题所在：台积电的资本支出可能在技术上达不到上行预期，仅仅是因为 ASML 正面临实际的 EUV 设备出货短缺。
人工智能主题更新
SOX 技术指标：RSI 处于中性的 49.78——既未超买也未超卖，为另一次潜在上涨奠定了基础。
光子学：目前 “陷入泥潭”。关于共封装光学（CPO）的数据相互矛盾；Seeking Alpha 暗示将推迟至 2029 年，而银行则表示仍在正轨，但由于台积电 COUPE 良率问题，在 2028 年前实现大规模爬坡的可能性不大。
存储器：强劲反弹。需求和价格仍然非常看涨，新的 SK 海力士 ADR 交易进一步提振了市场情绪。
设备（WFE）：结构性赢家。高需求正在拉长交货周期。尽管估值偏高，但其深厚的护城河使其即将到来的财务表现很可能带来积极惊喜——以至于 ASML 实际上可能会利用其定价权来提高 EUV 价格。
经济日历
周二（CPI & 美联储主席沃什）：核心 CPI 预计为 2.9%（得益于汽油价格下跌传导至核心）。密切关注美联储主席沃什的证词，以解读他对人工智能对通胀影响以及其新工作组启动的看法。
周三（PPI）：生产者通胀是最终的领先指标。如果生产者面临更高的投入成本，他们会直接将其转嫁给消费者。此处若数据强劲，将对市场情绪造成沉重打击。
回复中链接👇
长图
- H
📢 最新消息: $Aehr测试系统(AEHR.US) Aehr Test Systems 赢得后续 FOX-XP 生产订单
👉 关键要点:➤ Aehr Test Systems 从其领先的硅光子客户处获得了一份后续生产订单。➤ 订单包括一个FOX-XP多晶圆老化系统，可同时测试多达9个晶圆。➤ 系统还包括用于全自动操作的FOX WaferPak AutoAligner。➤ 客户的首个 FOX-XP 系统已通过自动化晶圆处理实现生产资格认证。➤ 硅光子器件瞄准AI和云数据中心光互连应用。➤ 后续订单在Aehr的2027 财年初期收到。👉 重要性:➤ 后续订单表明客户对 Aehr 自动化平台的信心日益增强。➤ 不断增长的硅光子需求可能使AI 基础设施和光网络市场受益。➤ 生产采用可能支持 Aehr 的 FOX-XP 平台收入持续增长。👉 专家声明:➤ "我们首个全自动化系统在该客户处的成功安装和生产资格认证，标志着我们与他们长期关系的又一个重要里程碑。" — Gayn Erickson, Aehr Test Systems 总裁兼首席执行官。➤ "我们在 2027 财年初期收到的后续订单，反映了客户对 Aehr 的 FOX-XP 平台的持续信心。" — Gayn Erickson, Aehr Test Systems 总裁兼首席执行官。 - H
📢 最新消息: $Aehr测试系统(AEHR.US) Aehr Test Systems 获得 FOX-XP 系统后续生产订单
👉 关键要点:➤ Aehr Test Systems 获得了一套 FOX-XP 系统的后续生产订单。➤ 客户是网络产品和解决方案领域的 全球领导者。➤ 该系统配置为在晶圆级同时测试 9 片晶圆。➤ 订单包括一个 WaferPak 自动对准器 和 FOX WaferPak 接触器。➤ 交付计划在 未来 6 个月内 完成。➤ 客户为数据中心网络开发 硅光子 收发器。➤ 客户提供了 2026 年额外系统订单 的预测。➤ Aehr 在 2026 年 5 月前已交付 1 套生产系统 和 2 套工程系统。➤ FOX 晶圆级老化系统已部署给 超过 25 家客户。👉 重要性:➤ 表明用于 AI 数据中心的 硅光子 需求不断增长。➤ 后续订单暗示了潜在的 生产加速 和未来的系统销售。➤ 超大规模 AI 基础设施的扩展可能推动对 Aehr 测试解决方案的需求。👉 专家声明:➤ “我们很高兴收到这份用于完整生产 FOX WLBI 测试单元的后续订单，这反映了当前为支持超大规模 AI 和云数据中心大规模建设而进行的生产加速的紧迫性。” — 盖恩·埃里克森，Aehr Test Systems 总裁兼首席执行官。➤ “这项合作进一步验证了晶圆级老化正成为硅光子制造流程中日益重要的一部分。” — 盖恩·埃里克森，Aehr Test Systems 总裁兼首席执行官。
