$Celsius控股(CELH.US) | 斯蒂芬斯维持对 Celsius Holdings 的 ‘跑赢大盘’ 评级，将目标价从 $65 下调至 $50
尽管 2026 年第二季度业绩疲软且近期存在执行方面的担忧，分析师仍认为其增长前景诱人，估值合理。
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📢 刚刚：Rockstar Energy 创始人建立 Celsius 头寸，欲接管 CEO 职位 - CNBC
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$Celsius控股(CELH.US) | Bernstein SocGen Group 将 Celsius Holdings 从跑赢大盘下调至跑平大盘，目标价从 $44 下调至 $26
分析师认为其增长放缓，利润率扩张有限，执行信心减弱，且上行潜力有限。 - G
$Celsius控股(CELH.US) -16% 盘前，在公布 2 季度营收和调整后每股收益（均低于华尔街预期）后。CELH 未提供前瞻性指引。
- 营收 8.179 亿美元，同比增长 11%， vs 预估 8.726 亿美元- 调整后 EPS 36 美分，去年同期为 47 美分，vs 预估 41 美分- 北美营收 7.907 亿美元，同比增长 11%， vs 预估 8.473 亿美元- 国际营收 2720 万美元（原文$27.2N 疑为笔误），同比增长 9.7%， vs 预估 2530 万美元- 毛利率 48.1%，去年同期为 51.5%， vs 预估 48.6%- 调整后 EBITDA 1.842 亿美元， vs 预估 1.984 亿美元剔除 Rockstar 因素，有机销售额增长仅为 +2%，远低于华尔街预期的 +9%，因为 Celsius 品牌下滑（-12%）带来的负面影响超过了 Alani Nu 增长（+22%）的抵消作用。管理层提供的评论很少，未能表明短期内会有任何转机。“我们在第二季度实现了两位数营收增长，完成了 Rockstar 的整合，尽管大宗商品环境充满挑战，但仍将毛利率维持在接近第一季度的水平。”随着与$百事(PEP.US) 签署的全球销售$Celsius控股(CELH.US) 分销协议已过去 4 年，CELH 在便利店、加油站等渠道的分销增长可能有限。我认为$Doordash(DASH.US) 是比$Celsius控股(CELH.US) 更好的选择，前者长期营收增长率为 +20%，长期 EPS 增长率为 +25%，2026 年市盈率为 37 倍；而后者有机营收增长最高仅为 +5%，2026 年市盈率为 16 倍。 - N
$Celsius控股(CELH.US) Celsius 报告 2026 年第二季度营收为 8.179 亿美元，同比增长 10.6%，而 GAAP 稀释每股收益从 0.33 美元降至 0.14 美元。Alani Nu 的加入和 Rockstar Energy 的并入推动了组合销售额的增长，但 CEL SIUS 品牌收入下降、毛利率收窄以及经销商终止费用对盈利能力造成了压力。营收增长快于毛利润增长，由于促销活动、激励措施和渠道组合导致毛利率下降，毛利润仅增长 3.4%。GAAP 营业利润还包括 8090 万美元的经销商终止费用。CEL SIUS 品牌疲软：同名品牌收入下降 11.7%，零售销售额下降 2%。SKU 优化带来的分销空间增益的时机和程度对其复苏仍然至关重要。持续的利润率压力：促销、渠道组合和铝材通胀使毛利率减少了 340 个基点。这些压力可能会继续抵消整合、运费和采购效率带来的优势。组合表现不均：Alani Nu 提供了显著的增长，但 CEL SIUS 和 Rockstar 的零售额出现下滑。持续的组合增长取决于改善较弱品牌的同时保持 Alani Nu 的势头。我打算在下跌时加仓，但一旦盈利肯定会卖出。 @Captain's Treasure
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$Celsius控股(CELH.US) 令人震惊 🩸
Q2 调整后每股收益：0.36 美元 vs 预期 0.42 美元销售额：8.17925 亿美元 vs 预期 8.70027 亿美元🟥 -16.67% - N
$Celsius控股(CELH.US) Celsius 对其信贷协议进行了再融资，用利率较低的 6.9475 亿美元贷款替换了 7 亿美元的定期贷款，旨在降低借贷成本并增强财务灵活性。该公司报告称 2026 年第一季度销售额为 7.8262 亿美元，净利润为 1.101 亿美元，表明在增长目标和潜在风险背景下，利息节省对整体盈利能力的影响有限。分析师预计 Celsius 到 2029 年的收入和盈利增长各不相同，如果增长持续，可能会有显著的上行空间，尽管对成本压力的担忧仍然存在。分析师的平均目标价仍然高出约 50%，但我真心看不到任何近期的上行空间，尤其是考虑到他们 ongoing 的诉讼。@Captain's Treasure
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$Celsius控股(CELH.US) 燃力士控股是一家总部位于博卡拉顿的饮料公司，在全球零售店、健身房和电商渠道下开发、制造和销售功能性能量饮料、零糖补水饮料、粉末和健康产品，品牌包括 CELSIUS、Alani Nu 和 Rockstar。燃力士控股定位在世界杯式补水热潮与日常健康的交叉点，销售无糖功能性能量和补水产品，这些产品与球场和办公室中更频繁的休息时间相契合。其盈利增长速度快于更广泛的饮料行业，预计年增长率将超过 20%。 @Bridge Buzz SG
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口渴吗？$Celsius控股(CELH.US)
