站在 25 年 OpenAI 所代表的人工智能已有三年、产业风风火火投 AI 之际，海豚君通过最近几篇分析认为，26 年 AI 关键是看算力降本、AI 投入在软件和硬件两侧落地。且新硬件落地的机会才是真正的增量机会。这边，特斯拉 Optimus 量产时间正越来越近，人形机器人有望成为承载 AI 智能的主要载体，并且深刻改变人类的交互和生产力方式。基于此，海豚君启动了对机器人产业链的研究。本篇为第一...
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虽然我们目前不持有$特斯拉 (TSLA.US)，但 X 上的许多人将我对特斯拉的看法误读为看跌，尽管我几个月来几乎每天都在重申 “特斯拉的下一个主要催化剂是 Robotaxis 中安全监控的移除，这将预示着即将到来的规模扩大，而埃隆的目标是在年底前在奥斯汀实现这一点。” 我们对特斯拉既不看涨也不看跌。
我们目前对特斯拉持观望态度，因为我们认为特斯拉的估值已经过高，我们认为这已经反映了特斯拉实际上将解...
1217 ｜海豚君重点关注：🐬 个股 1、$小米集团-W(01810.HK) 小米集团合伙人、集团总裁卢伟冰 12 月 17 日在 2025 小米 “人车家全生态” 合作伙伴大会上宣布，小米未来五年将在研发上投入 2000 亿元，2026 年预计投入约 400 亿元，核心聚焦消费电子、智能汽车、端侧 AI、智能制造上游等方向，支撑 “人车家全生态” 战略与全球硬核科技引领者目标...
$福特汽车(F.US) 宣布对其电动汽车资产进行 195 亿美元的大规模减记，这是其战略转变的一部分，从纯电动汽车转向增程式混合动力汽车。此次减记是福特公司的最新承认，即仅通过推出其高利润燃油车的电动汽车品牌延伸无法实现盈利。
1211 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美联储宣布降息 25 个基点至 3.50%-3.75%，为年内第三次降息，符合市场预期。同时宣布未来 30 天内购买 400 亿美元短债，鲍威尔表态排除加息可能，称利率处于中性区间上端，暗示政策立场已从抗通胀转向稳增长，甚至预防衰退。🐬 个股 1、$微软(MSFT.US) 微软 CEO 萨提亚・纳德拉在印度班加罗尔公开表示...
