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$Nebius(NBIS.US)
背景：Nebius 股价下跌，回吐部分近期涨幅。随着油价上涨和科技股下跌，投资者对人工智能基础设施支出的情绪变得更加谨慎。在中东局势紧张加剧的背景下，布伦特原油价格升至每桶 112 美元以上。高油价加剧了通胀担忧，并可能导致利率维持高位。这可能会增加需要数十亿美元建设数据中心的 AI 基础设施公司的融资成本。科技股财报反应疲软也增加了市场压力。更高的借贷成本可能使 CoreWeave、Nebius 和 IREN 的数据中心项目更加昂贵。如果扩张成本上升速度快于收入增长，它们的利润可能会面临压力。
我的交易：不变。增长潜力依然存在，但资金风险也同样存在。在当前价格下，风险回报比可能不太理想，因此我在等待更低的价格，然后再考虑加仓。
要点：Nebius 面临资金风险，这从上周的 Coreweave 情况中可以看出来。Nebius 还需要资本来扩大其数据中心产能，以满足对 AI 计算的需求。投资者将关注收入增长能否支持这一扩张的成本。@Captain's Treasure
做空 AI 数据中心股票的卖空者仅在 10 月份就获得了 60 亿美元的收益
根据路透社今早引用的 ORTEX 数据，这 22 天内产生的只是账面利润
$Nebius(NBIS.US) 的做空收益最高，达 29.4 亿美元，尽管 Nebius 的年内做空亏损仍为 33.3 亿美元
$Coreweave(CRWV.US) 的做空者获利近 17 亿美元，该股本月跌幅接近 30%
$IREN(IREN.US) 和 $Applied Digital(APLD.US) 的做空者合计获利超过 12 亿美元，$Core Scientific, Inc.(CORZ.US) 的做空者又增加了 1.15 亿美元
目前这五只股票的空头持仓占自由流通股的比重在 20% 至 26% 之间，约有 170 亿美元的股票被卖空，且借贷成本仍然低廉
恐惧的原因很简单。这些公司借入大量资金建设 AI 产能，随着加息预期升温，其债务负担每周都在加重
但流通股中有 20% 至 26% 被卖空，这是一笔拥挤的交易。如果其中任何一家公司公布强劲的合同或干净的再融资，轧空行情可能会像之前的暴跌一样剧烈
来源：StockMarket.News
然而，对于新兴云计算公司而言，坏消息不幸仍在继续。
今天，一家名为 Elice 的新公司在韩国上市。
该公司以 7.5 亿美元的估值融资 1.51 亿美元。由于认购超额达 400 倍，散户投资者纷纷涌入。其核心业务是出租 GPU 并提供运行这些 GPU 的系统。
该股首日开盘下跌 30%。KOSPI 指数下跌 4.2%，现已低于 7 月低点；三星下跌 3%，SK 海力士下跌 6%。
如果这一跌幅维持，这将成为韩国 IPO 史上表现最差的首日 debut。
$Coreweave(CRWV.US) $Nebius(NBIS.US) $IREN(IREN.US) $Applied Digital(APLD.US) $Cipher Digital(CIFR.US)
来源：amit
⚡ 𝐔𝐏𝐃𝐀𝐓𝐄: 数据中心公司 Elice 在首日交易中暴跌 33%，受 AI 担忧拖累——$Nebius(NBIS.US) $Coreweave(CRWV.US) $IREN(IREN.US) $Cipher Digital(CIFR.US)
Elice Inc. 股份在 Kosdaq 市场早盘交易中最多下跌 33% 至 61,000 韩元，有望创下有史以来最糟糕的首日开盘表现，此前该公司进行了一笔规模可观的韩国首次公开募股 (IPO)。
早上好！今天是北京时间 2026-10-20，海豚君带你一眼看全球市场！涨跌幅：美股及全球资产为 10/19（周一）收盘较前一交易日；亚洲市场为 10/20 今日开盘较昨收（包括股指期货等）交易热点：AI 交易窄幅反弹，费城半导体 +1.6% 终结八连跌；AMZN +5% 领涨巨头，"算力卖到 2028 年之后"成了多头新口号...
财报前 AI 反弹
市场动态标普 500 指数收于 7,690.73 点（+0.41%），纳斯达克综合指数收于 26,430.89 点（+1.11%），道琼斯指数收于 51,966.03 点（−0.07%），罗素 2000 指数收于 2,728.30 点（+0.25%）。科技股和 AI 相关个股在上周大幅抛售（纳斯达克当周下跌 4.5%）后推动市场反弹。费城半导体指数上涨，终结了连续八天的跌势。市场广度分化——大多数非科技股表现落后——投资者在密集的财报季前夕选择性重新买入芯片和 AI 基础设施。10 年期美债收益率稳定在 5.14% 附近。原油因美国豁免部分对俄制裁及关税的报道而回落（尽管霍尔木兹海峡局势持续紧张），但价格水平依然高企。当日焦点：财报前选择性逢低买入 AI周末基本面并未发生逆转，但在上周的利率和融资压力（尤其是围绕新型云债务的压力）之后，情绪已变得极度悲观。逢低买家在芯片、存储和 AI 基础设施方面入场。真正的考验是本周 AI 支出者和赋能者的财报：SpaceX（周二）、Meta 和特斯拉（周三）、Netflix 等。若能稳健交付增长并展现资本开支纪律，反弹有望延续；若不及预期，则在收益率高企的背景下，关于估值和资产负债表质量的争论将重开。关键催化剂与异动股- $亚马逊(AMZN.US) : 摩根士丹利将其列为首选股，并将目标价从 335 美元上调至 350 美元（超配）。该机构将 AWS 2027 年和 2028 年的增长预测分别上调至 47% 和 42%（此前为 41%/37%），理由是预计英伟达 GPU 部署量约为 200 万颗，加上更高的增量利润率支持 2028 年每股收益约 16.50 美元。其他催化剂包括 Bedrock 的可预见性、代理式购物和机器人技术。股价上涨约 5%，至 260 多美元中段（自 8 月底以来最高收盘价）。财报将于 10 月 29 日发布。- $英特尔(INTC.US) : 摩根大通将其评级从减持上调至中性（结束了自 2022 年底以来的看空观点），目标价维持 85 美元不变。该机构指出，在 CEO Lip-Bu Tan 领导下执行力度改善（良率、先进封装、核心 PC/数据中心竞争力），以及受 CPU 密集型代理式 AI 工作负载的支持。该股已从 6 月高点回调约 36%，风险回报比趋于平衡；摩根大通 2028 年每股收益估计高于共识约 15%。股价上涨约 3%，进入 90 美元出头区间。股东损失和仍微不足道的代工业务仍是未决问题。- $Coreweave(CRWV.US): 高盛将其评级从中性上调至买入，同时将目标价从 139 美元下调至 106 美元（但仍暗示从周五收盘价有大幅上行空间）。该机构认为融资担忧被夸大——资产支持债务可控，DDTLs 仍然可用，且约 1040 亿美元的积压订单提供了可见性。该股在早盘反弹后基本持平，收于 61 美元附近；上周随着其债务负担导致债券收益率飙升至 15% 附近，该股下跌约 25%。同行$Nebius(NBIS.US) 和$IREN(IREN.US) 也出现复苏。目前的争论在于信用利差是否会稳定，还是较高的资本成本会永久压缩无杠杆 IRR/WACC 利差。- 存储/存储复杂板块：$闪迪(SNDK.US)、$西部数据(WDC.US)、$美光科技(MU.US) 及相关个股录得强劲涨幅（多个个股涨幅在中高位个位数），因为上周的情绪损害得到逆转。这一走势主要是 AI 硬件趋势的反弹，而非新鲜的基本面数据。- $Cleveland Cliffs(CLF.US): 报告三年来最强季度——调整后每股收益 0.28 美元（超预期），营收 56.1 亿美元，调整后 EBITDA 6.12 亿美元（远高于此前指引）。指引 Q4 调整后 EBITDA 约 7.15 亿美元，基于更高的定价。股价飙升 16% 以上。关税和定价背景依然有利。- $Silence Therapeutics(SLN.US): 上涨 125%，因为默克 KGaA 同意以每股 ADS 20 美元的价格收购该公司（较周五收盘价溢价约 130%；股权价值约 13 亿美元/企业价值约 11 亿美元）。增加了一个 III 期-ready siRNA 资产（divesiran 用于真性红细胞增多症）。预计 2027 年第一季度完成；剩余价差反映了时间和完成风险。分析师迅速将目标调整为持有/中性。宏观与交叉动态欧洲因法国政治动荡和周末抗议而表现不佳。原油仍处于历史高位，但因俄罗斯豁免头条新闻而回落。长期高收益率继续给对利率敏感的板块（房地产、住房）带来压力，而 AI 趋势可以通过增长乐观情绪来吸收这些压力。周一也是 1987 年黑色星期一的 39 周年纪念日——更多是日历备注而非市场信号。接下来什么重要财报日历是明确的催化剂：来自$Meta(META.US)、$特斯拉(TSLA.US)、$奈飞(NFLX.US)、$SpaceX(SPCX.US) 和更广泛的 Mag7 组合的关于 AI 支出、利润率融资的指导和评论，将决定今天的反弹是否稳固。对于存储，关注价格和分配紧张状况是否持续。对于新型云，信用利差和以可接受的利差再融资的能力仍然是关键因素。高收益率使得纯倍数扩张的门槛很高。金融推特 / 叙事脉搏主导的趋势叙事是 “超卖反弹进入财报”。高盛和摩根大通对$Coreweave(CRWV.US) 和$英特尔(INTC.US) 的辩护被广泛传播。AI 基础设施的选择性逢低买入是故事，而不是广泛的看涨机制。关于新型云债务可持续性与积压订单耐久性的叙事继续在实时交易中演变。非投资建议/自行研究。这是基于公开信息的独立市场评论，仅供信息参考，不构成投资建议、推荐或购买或出售任何证券的要约。市场、事实和情况变化迅速。
