摩根士丹利

摩根士丹利预计，2028 年 CSP 的资本支出占比约为 12%，而 AI 半导体的支出预计将进一步增加。

$SpaceX(SPCX.US)

🤖 SpaceX 的 AI 业务真的被估值为零吗？

这是 SPCX 在 IPO 后持续下跌所面临的重大疑问。

⏰ 100 美元的拐点：

认为股价触及 100 美元意味着 SpaceX 的 AI 业务价值为零的观点，直接来自摩根士丹利（大摩）顶级分析师 Adam Jonas。

在该价格水平下，市场将实际上把所有 AI 项目（包括 Grok 和 Cursor 收购案）的价值视为零。

⏰ 为何存在疑虑？

投资者担心 AI 基础设施需要巨额资本，尤其是与其太空和 Starlink 业务已验证的现金流相比。

⏰ 当前状况：

在飙升至 225.64 美元的高点后，股价已大幅下跌至约 110.85 美元（远低于 135 美元的 IPO 发行价）。

⏰ 更多供应即将到位：

8 月 6 日将迎来首次主要锁定期解禁，释放多达 9.115 亿股。这实际上将使当前的自由流通股本翻倍，并增加更多压力。

尽管如此，摩根士丹利仍保持看涨观点，目标价为 300 美元，称当前价位是极具吸引力的入场点。

他们指出最近的胜利，如第 13 次星舰试飞和明年的 NASA 月球任务，证明执行力度依然牢牢保持在正轨上。

市场是否反应过度，还是 AI 炒作已经跑得太远？ 🛰️🤔

📢 最新消息: 以色列国防军和橡树资本向布鲁姆能源 AI 电力项目投资 17 亿美元 - $Nebius(NBIS.US) $Bloom Energy(BE.US)