OpenAI

深度

英伟达

微软

2 倍做多英伟达 ETF - GraniteShares

南方两倍做多英伟达

南方两倍做空英伟达

英伟达期权收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英伟达 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

谷歌-C

谷歌-A

DXYZ

亚马逊

1 倍做空谷歌 ETF - Direxion

2 倍做多谷歌 ETF - Direxion

2 倍做多 MSFT ETF - GraniteShares

MSFO

在上篇分析《AI“原罪”：英伟达是 AI 戒不掉的 “兴奋剂”？》中，海豚君提到了 2025 年 AI 产业链的核心变化是产业链价值极度上游化之后，产业链健康度失衡，在 FOMO 心态下，AI 投入节节攀升，但核心玩家博弈明显。但互联网迈入 AI 时代，无论要素变化如何重塑产业链条上不同玩家的话语权，AI 还是要回答一个终极问题：在这场五年上下为折旧周期的前置式重资金、重技术、重人才投入，最终到底是不是一场泡沫...

Destiny Tech100

YieldMax MSFT Option Income Strategy ETF

AI 的 “万亿拷问”：疯狂砸 AI，从哪里赚回来？

博通

纪要

苹果

COHR

2 倍做多 AAPL ETF - GraniteShares

苹果每日 1 倍做空 ETF - Direxion

苹果每日 2 倍做多 ETF - Direxion

以下为海豚君整理的博通 AVGO 2025 财年第四季度的财报电话会纪要，财报解读请移步《博通：叫板英伟达，结果先锋自己先怂了？》博通 AVGO 股价盘后下跌，是因为管理层随后在交流中进行了相对保守的叙述，包含 AI 订单展望、新客户/订单进展等信息：1）AI 订单： AI 相关组件与异构处理器（XPUs）的 AI 总订单量（backlog）突破 730 亿美元，将在未来 18 个月内交付（6 个季度）。之后解释...

Coherent Corp.

博通 AVGO（纪要）：Anthropic 追加百亿，730 亿订单是下限

今日重点消息

百隆东方

BROS

泡泡玛特

MART

路易威登(ADR)

微软每日 1 倍做空 ETF - Direxion

微软每日 2 倍做多 ETF - Direxion

MSFX

MSFY

HPPD

1211 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美联储宣布降息 25 个基点至 3.50%-3.75%，为年内第三次降息，符合市场预期。同时宣布未来 30 天内购买 400 亿美元短债，鲍威尔表态排除加息可能，称利率处于中性区间上端，暗示政策立场已从抗通胀转向稳增长，甚至预防衰退。🐬 个股 1、$微软(MSFT.US) 微软 CEO 萨提亚・纳德拉在印度班加罗尔公开表示...

Dutch Bros

Allianzim US Large Cap Buffer10 Mar ETF

Warner Bros. Discovery

SentinelOne

T-Rex 2X Long Microsoft Daily Target ETF

Kurv Yield Premium Strategy Microsoft MSFT ETF

POP MART HK SDR 20to1

微软智能体 AI 模型周五亮相；泡泡玛特迎 LV 总裁助阵｜今日重要消息回顾

赛富时

INFA

诺华制药

Armour 住宅房地产

加特纳

孩之宝

荷兰国际

ARR-C

以下为海豚君整理的 $赛富时(CRM.US) FY26Q3 的财报电话会纪要，财报解读请移步《Salesforce：AI Agent“难产”，SaaS 龙头已沦为价值股？》一、财报核心信息回顾指引：公司仍有望在 12 到 18 个月内重新加速收入增长。净新增 AOV 增长：预计 26 财年下半年净新增 AOV 增长将超过下半年 AOV 增长...

Informatica

Haleon

IRSA Inversiones

ARMOUR RESIDENTIAL REIT INC 7.00% CUM RED PFD STK SER C

Salesforce（纪要）：技术和销售基础已打好，期待收获期

谷歌

AMDL

亚马逊每日 2 倍做多 ETF - Direxion

蔚蓝锂芯

以 2022 年年末 ChatGPT 发布为标志，三年间 AI 狂热从算力、存储、网络、制造、电力基建、软件应用，甚至到边缘设备，每个方向的细分赛道都被轮番反复炒作了一遍。但到三周年末，当 AI 基建的顶梁柱们，在三季报前后一个个宣布前所未有的 AI 大基建时，市场反而跟突然丧魂了一样，开始担心 AI 投资要泡沫了。产业有人赚得盆满钵满，有人亏到疯狂融资，问题到底出在哪里？融资眼花缭乱，千奇百怪，为什么？本篇...

GraniteShares 2x Long AMD Daily ETF

AI 泡沫 “原罪”：英伟达是 AI 戒不掉的 “金毒丸”？

深度求索

NOVAQ

NOVA

复锐医疗科技

Nova测量仪器

爱普股份

1202 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、DeepSeek 同步推出两款正式版本 AI 模型 DeepSeek-V3.2 和 DeepSeek-V3.2-Speciale，前者推理能力接近 GPT-5，工具调用达开源模型顶尖水平；后者斩获四项国际竞赛金牌，专攻复杂任务。模型引入 DSA 稀疏注意力机制，大幅降低推理成本。双模型策略精准覆盖不同需求，技术突破缩小开源与闭源模型差距...

SUNNOVA ENERGY INTERNATIONAL INC

Sunnova Energy

全球科技圈多事件齐发：英伟达入股新思、苹果换帅、阿里迭代 AI 模型｜今日重要消息回顾

组合

半导体 ETF - VanEck Vectors

标普 400 中盘股指数 ETF - iShares

标普 500 指数

半导体 3 倍做空 - Direxion

黄金 ETF - iShares

纳斯达克综合指数

3 倍做空纳指 ETF - ProShares

黄金 MiniShares 信托 - SPDR

黄金 ETF - SPDR

标普小盘股 ETF - iShares

原本市场在美股政府关门导致的流动性吸食、围绕 OpenAI 的供应链融资担忧中不断下跌，但现在美国政府开门了、英伟达强悍的业绩也发了，但市场还是不买账。美股市场到底哪里出现问题了，2025 年剩下五周就彻底成了垃圾时间了？2026 年 AI 还有戏吗？一、立足 2026 年，特朗普的诉求到底是什么？今年还剩下最后一次降息的机会——12 月 10 日的议息会议。宏观角度，目前的市场短期神经似乎再被降息主导...

泡沫论开启，26 年 AI 还有戏吗？

零跑汽车

禾赛科技

阿里巴巴-W

哔哩哔哩-W

阿里巴巴-WR

阿里巴巴

哔哩哔哩

2 倍做多阿里巴巴 ETF - KraneShares

BABO

2 倍做多 BABA ETF - GraniteShares

蔚来-SW

禾赛-W

HBBD

蔚来汽车

1124 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、11 月 21 日，恒生指数公司发布季度检讨结果，相关变动将于 2025 年 12 月 5 日收市后实施，并于 2025 年 12 月 8 日起生效。其中海豚君关注的零跑汽车将纳入恒生科技指数，禾赛科技纳入恒生综合指数。纳入指数将为两家公司带来被动资金流入，提升股票流动性与市场关注度。零跑今日涨近 6%，禾赛涨超 8%...

YieldMax BABA Option Income Strategy ETF

Alibaba HK SDR 5to1

阿里千问破千万下载；恒指调整零跑、禾赛大涨｜今日重要消息回顾

沙特阿拉伯 MSCI ETF - iShares

塔吉特

VERA

甲骨文

GPUS

GPUS-D

以下为海豚君整理的英伟达 2026 财年第三季度的财报电话会纪要，财报解读请移步《比非农还重要！英伟达能再拯救美股吗？》相比于财报信息，更为重要的是英伟达的本次电话会传递的信息：①数据中心收入： GB300 销量超越 GB200，贡献 Blackwell 总收入约三分之二。Hopper 收入约 20 亿美元，其中 H20 约 5000 万美元；对于指引方面：公司在下季度收入指引中...

Vera Therapeutics

Hyperscale Data

HYPERSCALE DATA INC 13.00%CUM RED PER PREF STK SER D USD25

英伟达（纪要）：明年目标毛利率 75%，Open AI 的合作并不盲目

快手

财报

快手-W

快手-WR

SORA

尚乘数科

$快手-W(01024.HK) 三季报于北京时间 11 月 19 日港股盘后放出。Q3 业绩总体平稳，亮点是内部提效带来的利润超预期。近期的股价深度回调，可能还是和资金对可灵的情绪占主要影响。具体来看：1. 经营提效明显：三季度报中，利润端的预期差比较大，核心经营利润同比提升 5pct，相比今年前两个季度优化幅度更大。拆分来看，销售费用和研发费用的控制是关键原因。2. 可灵略超预期：三季度可灵收入超 3 亿...

AsiaStrategy

Saratoga Investment Pref Share SAY 8.125 12/31/27

快手：告别 “土味” 估值，还得靠可灵

ChatGPT 上线应用商店，构建 AI 生态系

OpenAI 算力利润率达 70%

OpenAI 将 ChatGPT 授权给公立大学

谷歌和 OpenAI 发布新 AI 模型，Hinton 与 Dean 探讨 AI 未来

OpenAI 计划融资 1000 亿美元或将推动数据中心板块起飞

软银集团出售资产完成对 OpenAI 的注资承诺

日本计划与 GigaStream Toyama 合作建设数据中心

微软支持的 OpenAI 预计 2025 年收入超 130 亿美元

OpenAI 获科技巨头巨额投资，加速 AI 基础设施布局

OpenAI 整合 Apple Music，支持 ChatGPT 搜索和创建歌单

OpenAI 总裁强调公司面临运算资源投资风险

OpenAI 本轮融资可能获得 8300 亿美元估值

美国监管机构批准 DTE 能源为甲骨文和 OpenAI 数据中心供电

OpenAI 在 ChatGPT 中初步部署年龄预测模型

OpenAI 更新模型规范增加青少年保护措施

OpenAI 扩大与美国能源部在人工智能领域的合作

迪士尼与 OpenAI 达成合作授权 200 个标志性角色并投资 10 亿美元

OpenAI 发布 GPT-5.2-Codex

OpenAI 通过大幅折扣策略在高校市场取得领先

美国银行：印度成全球最大语言模型市场