Solaris Energy Infrastructure

全球晶圆代工巨头 GlobalWafers（世界第三大制造商）表示，随着需求复苏，硅片供应持续收紧。媒体报道称，其 12 英寸、8 英寸和 6 英寸产能已接近满产。董事长徐秀琳指出，随着德克萨斯州和意大利诺瓦拉的新 12 英寸产能投产，以及 SOI（绝缘体上硅）等高端晶片的产量提升，2027 年将实现显著的收入增长。GlobalWafers 已与美光科技签署了一份为期 10 年的供应协议，并获得 5 亿美元预付款，目前正与多家客户洽谈长期协议（LTA）。$美光科技(MU.US) $SK海力士(SKHY.US) $SSNLF #GlobalWafers #ShinEtsu #SUMCO #semiconductors

来源：Dan Nystedt

市场应该为本国冠军企业如$应用光电公司(AAOI.US)欢呼。

是啊…我觉得你所有的上游半导体供应链公司股价都会涨得更高。

高盛现在预计，从 2025 年到 2030 年，四大超大规模云服务商$谷歌-A(GOOGL.US) / $Meta(META.US) / MSFT / $亚马逊(AMZN.US)的资本支出总额将达到 5.3 万亿美元。

这比第一季度财报时预测的 4.5 万亿美元有所上调。

“2026 年至 2031 年间的总资本支出估计为 7.6 万亿美元。”

而这些资金会向上游流动，进入像$SiVance(SIVE.US)（用于 CPO 激光器）/$Soitec(SOI.US)（用于硅光衬底）这样的微小瓶颈环节。还有用于人形机器人组件的 Leaderdrive/Harmonic。

诸如此类…

AI 概念股不会直线上升，

但这只是下一场工业革命的开始，因为我们正从研发/算力建设阶段，迈向从智能体 -> 具身 AI -> 新发现的商业化阶段。

几个月前，一家欧洲刊物称我的$RPI 想法为：

“集体愚蠢”

并说：

$RPI 的股价会：“暴跌回现实”

然后称其为：

“妖股”。

财报出来了？收入远超预期。

媒体可以就这样写所有这些诽谤……然后当事情变得如此糟糕时又假装从未发生过，这非常有趣。

从$SOI 到$SIVE，媒体的诽谤数量相当惊人。

Bro media… 怎么$XFAB 就成了妖股了？

这次$RPI 能不能别重蹈覆辙？

他们可是因为其重要性，正从欧盟获得《芯片法案》的资金。

而且有$英伟达(NVDA.US) / $诺基亚(NOK.US) 在评估他们的硅光子学方面，同时他们的交易市净率只有约 1.28 的低点。

这让我想起了$SOI，市净率低，但传统业务板块之外的垂直领域增长强劲。

$XFAB 可是在蓝图中被明确提到，是下周《芯片法案 2.0》的一部分… 重点是围绕光子学。

主要的收入增长点在于功率半导体，$英伟达(NVDA.US) 正在推动 800 伏直流电。

所以$Navitas Semiconductor(NVTS.US)、$帕沃英蒂格盛(POWI.US)、$Wolfspeed(WOLF.US) 等最近都在起飞。

市场只是错过了$XFAB，因为他们在功率半导体领域是一家不太知名的代工厂…但美国商务部两年前就指出他们是美国唯一一家高产量碳化硅代工厂。

我只是碰巧指出了这些关联。

不要因为你不懂某样东西，就说它是 “妖股”，价格脱离基本面。

来源：Serenity

今天光子学板块在无消息的情况下出现抛售，有意思吗？

$Lumentum控股(LITE.US) 下跌 -4.95%

$应用光电公司(AAOI.US) 下跌 -4.85%

$SIVE 下跌 -14.8%

$SOI 下跌 -5.73%

$AXT公司(AXTI.US) 下跌 -8.13%

$IQE 下跌 -12.13%

我认为这可能是未来最引人注目的主题（甚至比功率半导体更甚）。

只是上涨过程中往往波动性很大。

不过，考虑到有一些关于长期 $AMD(AMD.US) 或 $英伟达(NVDA.US) 协议的机构研报（Rosenblatt），$应用光电公司(AAOI.US) 的下跌令人意外。也许 6 亿美元的 ATM（按市价发行）限制了近期的上涨空间。

$SIVE 也是如此，考虑到欧盟芯片法案 2 将于下周围绕光子学展开，而他们也在蓝图名单上。MSCI/NASDAQ OMX 指数下周的资金流入情况也类似。

鉴于未来两年总体市场规模（TAM）的扩张，我本人一直在增持头寸，因为我对光子学主题（尤其是 CPO）有很高的信心。

来源：Serenity

利奥波德·阿申布伦纳的持仓终于公布了——情境感知基金的最新股权持仓：

8.787 亿美元 — Bloom Energy $Bloom Energy(BE.US)

7.244 亿美元 — SanDisk $闪迪(SNDK.US)

5.561 亿美元 — CoreWeave $Coreweave(CRWV.US)

4.01 亿美元 — Iren Limited $IREN(IREN.US)

3.891 亿美元 — Core Scientific $Core Scientific, Inc.(CORZ.US)

3.2 亿美元 — Applied Digital $Applied Digital(APLD.US)

1.422 亿美元 — Riot Platforms $Riot Platforms(RIOT.US)

1.045 亿美元 — CleanSpark $CleanSpark(CLSK.US)

6250 万美元 — Solaris $Solaris Energy Infrastructure(SEI.US)

4390 万美元 — T1 Energy $T1 Energy(TE.US)

3880 万美元 — Bitfarms

2980 万美元 — Bitdeer $Bitdeer Tech(BTDR.US)

2630 万美元 — Power Solutions $Power Solutions(PSIX.US)

2100 万美元 — Corning $康宁(GLW.US)

2090 万美元 — WhiteFiber $Whitefiber(WYFI.US)

2020 万美元 — $AMD(AMD.US)

1990 万美元 — Babcock and Wilcox $Babcock & Wilcox(BW.US)

1810 万美元 — SharonAI $SharonAI(SHAZ.US)

1310 万美元 — ProPetro $ProPetro控股(PUMP.US)

1030 万美元 — $半导体 ETF - VanEck Vectors(SMH.US)

890 万美元 — Intel $英特尔(INTC.US)

760 万美元 — Taiwan Semi $台积电(TSM.US)

640 万美元 — Hive Digital $HIVE Digital Tech(HIVE.US)

610 万美元 — $阿斯麦(ASML.US)

590 万美元 — Micron $美光科技(MU.US)

1. 最显著的变化是大幅新增/增持了比特币矿业股和电力基础设施股，包括 CLSK CleanSpark（1.045 亿美元）、TE T1 Energy（4390 万美元）、PSIX Power Solutions（2630 万美元）、BW Babcock & Wilcox（1990 万美元）、SHAZ SharonAI（1810 万美元）、PUMP ProPetro（1310 万美元），以及 Bitfarms（3880 万美元）和 BTDR Bitdeer（2980 万美元）。

2. 在一些较小的半导体相关持仓中建立了新的或显著增加的仓位：AMD（2020 万美元）、TSM Taiwan Semi（760 万美元）、ASML（610 万美元）、MU Micron（590 万美元）、半导体 ETF SMH（1030 万美元）和 INTC Intel（890 万美元）。

这表明该基金正在对 AI 供应链的特定环节采取更精细化的策略——例如先进制程制造、存储器和设备。虽然该基金之前可能对整个半导体板块持谨慎或对冲态度，但本季度已转为对部分个股持部分看涨观点。这看起来更像是一次风险再平衡操作，而非重大的方向性转变。

3. 投资组合正转向更聚焦于矿工 + 能源 + 数据中心的组合。

哇，X 上有 27,500 名付费订阅者，这数字太疯狂了。

这足够在旧金山某个地方放一块有趣的广告牌了吗？

但尽管目前市场下跌，我仍会继续分享很多想法！

当你们的国家玩供应链战时，我脑子里有很多像 $SOI 这样有趣的垄断公司。

来源：Serenity

哇，欧洲今天真是难熬。

来源：Serenity

就在 3 个月前，欧洲媒体还称我的$RPI 投资论点是：

一个 “网红股”，其中盈利并未被纳入决策考量。

2 个月前，$SOI 被贴上 “估值过高，论点没有新意” 的标签。

这个月，$SIVE 又被说成 “Sivers 或共封装光学没什么特别的，这概念都好多年了”。

然而，这三只股票至今仍在创年内新高，并实现了三位数的回报率。尤其是 Raspberry PI，在其将远期收入增长预期从约 15% 大幅提升至 52-55% 之后。

而且我预计，随着人工智能、硅光子和共封装光学推动结构性重估，这 3 只股票（$RPI, $SIVE, 和 $SOI）都将继续创下增长纪录。

也许在每次负面报道之后……是时候让欧洲媒体照照镜子了？

那些专注于实际基本面的人，正是他们嘲笑的对象。

来源：Serenity