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$希捷科技(STX.US)
背景：STX 近期回调了不少，但我认为核心逻辑并未改变。云存储需求依然强劲，HAMR（热辅助磁记录）技术开始成为业务中越来越重要的组成部分，且希捷的近线存储产能已预订至 2028 年。资产负债表状况也大幅改善，公司重回投资级水平。
我的操作：我保留核心仓位。目前我更关注需求、利润率和自由现金流能否保持强劲，而非股价未来几周的波动。
要点：我现在关注的是随着 HAMR 规模扩大，希捷能否将利润率维持在 50% 以上。如果能，我认为尽管近期有所回调，其长期增长故事依然完整。
🎁英伟达财报周——交易并赢取大奖！（SGD 现金、任务币...）✨✨$英伟达(NVDA.US)现已成为全栈 AI 基础设施平台：芯片 → 系统 → 网络 → CUDA → AI 工厂，以及上游联合投资...
这是生物科技股突破。癌症 mRNA 进入第 3 阶段并成功，意味着十年的研发终于有了回报。在芯片领域，回购额超过资本支出，因此美光科技和 SNDG 受益，而像希捷这样表现落后的股票则遭抛售。
Moderna 在周三迎来了史上最佳表现：其与默克合作开发的黑色素瘤疫苗在 3 期临床试验中取得成功，成为首款成功的 mRNA 癌症疗法，推动股价飙升 177%。默克股价随之上涨……
$西部数据(WDC.US)
背景：尽管西部数据处于企业硬盘双寡头垄断地位，但其估值始终低于希捷。高容量近线硬盘的云需求推动了毛利率扩张，但股价表现仍落后于基本面现金流生成。
我的交易策略：持有股份，等待估值差距缩小。
心得：以折价买入缺乏吸引力的基础设施瓶颈股，是我复利资本的最爱方式。
$希捷科技(STX.US)
过去一年，受人工智能基础设施需求、HAMR 技术以及到 2026 年产能紧张等因素推动，希捷股价飙升超过 460%。其业务和自由现金流强劲，但市盈率超过 60 且内部人士抛售数百万股股票，估值几乎没有容错空间。
我喜欢这个增长故事，但在当前价位，确实缺乏安全边际。我不会在此加仓。
@船长的宝藏
📊 𝐈𝐍𝐕𝐄𝐒𝐓𝐎𝐑 𝐍𝐎𝐓𝐄: 坎托尔表示半导体抛售 “过度”，重申对人工智能的看涨观点
$美光科技(MU.US) $闪迪(SNDK.US) $西部数据(WDC.US) $希捷科技(STX.US) $英伟达(NVDA.US) $博通(AVGO.US) $AMD(AMD.US) $阿斯麦(ASML.US) $应用材料(AMAT.US) $泛林集团(LRCX.US) $科磊(KLAC.US) $泰瑞达(TER.US) $Lumentum控股(LITE.US) $Coreweave(CRWV.US) $超微电脑(SMCI.US), $Coherent Corp.(COHR.US) $Cerebras(CBRS.US)👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:➤ 坎托尔表示，最近的半导体抛售是𝗼𝘃𝗲𝗿𝗱𝗼𝗻𝗲（过度）。➤ 𝗦𝗢𝗫从峰值到谷值下跌了约𝟯𝟬%，而标普 500 仅下跌了𝟯%。➤ 半导体股票反弹，𝗦𝗢𝗫本周上涨𝟭𝟮%。➤ 该公司建议积极加仓半导体股票。➤ 坎托尔认为𝗔𝗜 𝗶𝗻𝗳𝗿𝗮𝘀𝘁𝗿𝘂𝗰𝘁𝘂𝗿𝗲 buildout（人工智能基础设施建设）具有持久性和长期性。➤ 首选板块是𝗠𝗲𝗺𝗼𝗿𝘆/𝗦𝘁𝗼𝗿𝗮𝗴𝗲（存储），其次是计算和半导体资本设备。➤ 首选存储股是𝗠𝗶𝗰𝗿𝗼𝗻 (MU) 和𝗦𝗮𝗻𝗗𝗶𝘀𝗸 (SNDK)。➤ 首选的人工智能计算标的为𝗡𝗩𝗜𝗗𝗜𝗔、𝗕𝗿𝗼𝗮𝗱𝗰𝗼𝗺和𝗔𝗠𝗗。➤ 关键 upcoming catalysts（催化剂）包括𝗔𝗠𝗔𝗧 earnings（财报）和𝗦𝗮𝗻𝗗𝗶𝘀𝗸 Investor Day（投资者日）。👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:➤ 在大幅回调后，显示出对人工智能和半导体股票情绪的改善。➤ 凸显了对长期人工智能基础设施支出的持续信心。➤ 确定了分析师认为具有最强复苏潜力的板块和公司。👉 𝗘𝘅𝗽𝗲𝗿𝘁 𝗦𝘁𝗮𝘁𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁:𝗖𝗮𝗻𝘁𝗼𝗿:"在过去 5 周多的时间里经历了巨大的回撤（SOX 从峰值到谷值下跌约 30%，而标普 500 下跌 3%），半导体股票终于获得了买盘（SOX 本周上涨 12%，而标普 500 上涨 3%）。鉴于我们认为今天的人工智能基础设施建设是持久且长期的，尽管也认识到从此刻起的变化率也很重要，且数据点不再统一向好，因此我们会积极加仓。选择性将变得至关重要。但是，考虑到中小盘半导体设备股下跌 32%，存储股下跌 27%，模拟芯片股下跌 25%，大盘半导体设备股下跌 24%，我们认为此次抛售过度。我们的偏好排序仍然是存储/存储，然后是计算，最后是半导体设备。我们的首选股是存储领域的 MU 和 SNDK，存储领域的 WDC 和 STX，AI 计算领域的 NVDA、AVGO 和 AMD，以及半导体设备领域的 ASML、AMAT、LRCX、KLAC、TER、MKSI 和 ONTO。潜在催化剂：财报季继续，覆盖公司 CAMT 和 AMAT 将发布报告。SNDK 也在周四举办其投资者日。其他关键报告包括 LITE、CRWV、SMCI、COHR 和 CBRS。"$希捷科技(STX.US)
今天的抛售看起来更像是整个科技板块的恐慌，而非公司特有的问题。我认为市场忽视了一个强劲的第四季度，收入增长 49%，利润率创纪录，同时将宏观恐惧定价高于业务产生的现金流。
在我看来，存储基本面依然稳固。数据中心的需求使供应保持紧张，客户提前锁定订单，希捷按计划执行其高容量路线图。这支撑了定价权，并提供了良好的收入可见性。
我认为这是情绪与基本面之间的差距。我关注长期的盈利能力，而不是短期的价格波动。如果自由现金流保持强劲，而股价变得更便宜，安全边际只会改善。
@Captain's Treasure
📢 𝗝𝗨𝗦𝗧 𝗜𝗡: 三星发布下一代 AI 内存技术，推出 BV-NAND 原型机 - $美光科技(MU.US) $SK海力士(SKHY.US) $闪迪(SNDK.US) $西部数据(WDC.US) $希捷科技(STX.US)
👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:➤ 三星在 FMS 2026 上推出了其下一代 𝗔𝗜 𝗺𝗲𝗺𝗼𝗿𝘆 技术。➤ 公司展示了其 𝗩𝟭𝟬 𝗕𝗼𝗻𝗱𝗶𝗻𝗴 𝗩-𝗡𝗔𝗡𝗗 (𝗕𝗩-𝗡𝗔𝗡𝗗) 原型机。➤ 该原型机具有超过 𝟰𝟬𝟬 层和新的晶圆键合架构。➤ 新设计旨在提高 𝗺𝗲𝗺𝗼𝗿𝘆 𝗱𝗲𝗻𝘀𝗶𝘁𝘆 并提升性能。➤ 三星表示，晶圆键合技术可提供 𝟯𝘅 更高的能源效率。➤ 公司表示该技术还降低了 𝘁𝗵𝗲𝗿𝗺𝗮𝗹 𝗿𝗲𝘀𝗶𝘀𝘁𝗮𝗻𝗰𝗲。➤ 此次发布旨在满足高性能 𝗔𝗜 𝗺𝗲𝗺𝗼𝗿𝘆 日益增长的需求。➤ 公告是在 𝗙𝘂𝘁𝘂𝗿𝗲 𝗼𝗳 𝗠𝗲𝗺𝗼𝗿𝘆 𝗮𝗻𝗱 𝗦𝘁𝗼𝗿𝗮𝗴𝗲 会议上发布的。👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:➤ 加强了三星在 AI 内存市场保持领导地位的努力。➤ 更高密度、更高效的 NAND 可能支持下一代 AI 基础设施。➤ 提高能源效率可能会降低 AI 数据中心的电力和冷却成本。📢 𝗝𝗨𝗦𝗧 𝗜𝗡: 英伟达开源 cuFile API，在 FMS 2026 上扩展 AI 存储创新 - $英伟达(NVDA.US) $美光科技(MU.US)
👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:➤ 𝗡𝗩𝗜𝗗𝗜𝗔 开源了 𝗰𝘂𝗙𝗶𝗹𝗲 API，实现 GPU 直接访问存储。➤ GPU 现在可以通过 𝗚𝗣𝗨𝗗𝗶𝗿𝗲𝗰𝘁 𝗦𝘁𝗼𝗿𝗮𝗴𝗲 直接访问存储。➤ 𝗩𝗲𝗿𝗮 CPU 的吞吐量比 x86 CPU 高出高达 𝟯.𝟮𝟭 倍。➤ 英伟达推出了 𝗦𝘁𝗼𝗿𝗮𝗴𝗲-𝗡𝗲𝘅𝘁，拥有超过 𝟰𝟬 家存储行业合作伙伴。➤ 合作伙伴包括 𝗗𝗗𝗡、𝗞𝗜𝗢𝗫𝗜𝗔 和 𝗠𝗶𝗰𝗿𝗼𝗻。➤ 英伟达推出了 𝗦𝗖𝗔𝗗𝗔，用于加速安全的 AI 数据访问。➤ SCADA 使 GPU 能够从存储中仅检索所需的数据。➤ 英伟达 𝗦𝗧𝗫 集成了统一的 𝗗𝗢𝗖𝗔 安全堆栈，用于 AI 数据。➤ 𝗖𝗠𝗫 𝗖𝗼𝗻𝘁𝗲𝘅𝘁 𝗠𝗲𝗺𝗼𝗿𝘆 𝗦𝘁𝗼𝗿𝗮𝗴𝗲 支持长上下文 AI 推理。👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:➤ 随着更大模型对更快数据访问的需求，减少了 AI 存储瓶颈。➤ 加强了英伟达在 GPU 之外的 AI 基础设施生态系统。➤ 开源 cuFile 可能加速整个行业的 AI 存储创新。➤ 为企业和 AI 工厂提供更快速、更安全的 AI 推理支持。👉 𝗘𝘅𝗽𝗲𝗿𝘁 𝗦𝘁𝗮𝘁𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁:𝗦𝘃𝗲𝗻 𝗢𝗲𝗵𝗺𝗲，DDN 首席技术官：“AI 的成功将不由组织拥有多少基础设施来定义，而是由他们如何高效利用它来定义。我们与英伟达的合作有助于在 GPU 和数据之间建立更直接、高效的连接——保持加速计算资源的高效运作，缩短洞察时间，并帮助客户从其 AI 投资中获得更强的业务和财务回报。”