半导体厂商

台积电

应用材料AMAT

深度

英伟达

中芯国际

应用材料

半导体 3 倍做空 - Direxion

半导体 3 倍做多 - Direxion

费城交易所 半导体 ETF - iShares

半导体

英特尔

美光科技

格芯

三星电子

联电

博通

2 倍做多英伟达 ETF - GraniteShares

南方两倍做多英伟达

南方两倍做空英伟达

HSMD

04335

海豚君在应用材料 AMAT 的上篇深度分析中，主要是梳理了公司的主要产品，以及在各细分设备赛道的地位。而在这篇中，将主要结合半导体制造厂资本开支情况，来对应用材料 AMAT 进行业绩预期和价值估算。由于$应用材料(AMAT.US) 从事于半导体设备领域，位于半导体产业链的最上游。公司的客户主要都是晶圆制造厂，涵盖逻辑类（台积电、英特尔等）和存储类（三星、海力士等）。因而，对于应用材料 AMAT 的业绩预测...

Hudbay Minerals

SMIC HK SDR 5to1

INTEL-T

存储爆火，AI Capex 应用材料终能雄起了？

今日重点消息

万科企业

TECH

微软

2 倍做多白银 ETF - ProShares

白银信托 ETF - iShares

南方两倍看多黄金

黄金 ETF - SPDR

谷歌-A

谷歌-C

PLTR

万科A

2 倍做多 MSFT ETF - GraniteShares

MSFO

微软每日 1 倍做空 ETF - Direxion

微软每日 2 倍做多 ETF - Direxion

MSFX

MSFY

1 倍做空谷歌 ETF - Direxion

1210 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、有市场传言称，4000 亿房贷总贴息政策已确定，常规贴息比例为 1%，风险地区及困难房企相关房贷贴息比例或提高至 2%，目前该政策尚未有官方正式文件披露。若政策落地，将直接降低购房者的房贷成本，尤其是风险地区和困难房企相关房贷的贴息加码，能精准缓解局部楼市压力、降低房企资金链风险，对提振新房市场需求有积极作用...

Bio-Techne

Mirae Asset Global Investments Co., Ltd.

Palantir Tech

YieldMax MSFT Option Income Strategy ETF

T-Rex 2X Long Microsoft Daily Target ETF

Kurv Yield Premium Strategy Microsoft MSFT ETF

房贷贴息传闻搅动市场；美联储决议今夜揭晓｜今日重要消息回顾

OpenAI

谷歌

蔚蓝锂芯

DXYZ

AMDL

2 倍做多谷歌 ETF - Direxion

以 2022 年年末 ChatGPT 发布为标志，三年间 AI 狂热从算力、存储、网络、制造、电力基建、软件应用，甚至到边缘设备，每个方向的细分赛道都被轮番反复炒作了一遍。但到三周年末，当 AI 基建的顶梁柱们，在三季报前后一个个宣布前所未有的 AI 大基建时，市场反而跟突然丧魂了一样，开始担心 AI 投资要泡沫了。产业有人赚得盆满钵满，有人亏到疯狂融资，问题到底出在哪里？融资眼花缭乱，千奇百怪，为什么？本篇...

Destiny Tech100

GraniteShares 2x Long AMD Daily ETF

AI 泡沫 “原罪”：英伟达是 AI 戒不掉的 “金毒丸”？

阿里巴巴-W

HMTD

美团-W

理想汽车-W

滴滴出行

阿斯麦

阿里巴巴-WR

阿里巴巴

美团-WR

美团(ADR)

理想汽车

2 倍做多阿里巴巴 ETF - KraneShares

BABO

2 倍做多 BABA ETF - GraniteShares

新闻集团-A

HBBD

新闻集团-B

1127 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美国贸易代表办公室宣布，将针对中国技术转让和知识产权问题、依据 301 条款设立的部分对华商品关税豁免，延长至 2026 年 11 月 10 日，原豁免将于 11 月 29 日到期。短期可为中国出口企业提供订单与利润 “安全期”，也能降低美国进口商和消费者成本。但关税总体框架未松动，中美在高技术领域的博弈仍将持续...

Meituan HK SDR 5to1

YieldMax BABA Option Income Strategy ETF

C3.ai

Alibaba HK SDR 5to1

阿里 AI 眼镜闯市场，美团财报明日揭榜｜今日重要消息回顾

财报

应用材料（AMAT.O）北京时间 2025 年 11 月 14 日早，美股盘后发布 2025 财年第四季度财报（截至 2025 年 10 月），要点如下：1、核心数据：应用材料 AMAT 本季度收入 68 亿美元，同比下滑 3.5%，略好于市场预期（66.8 亿美元）。其中主要是受半导体设备业务下滑的影响，尤其是逻辑类相关需求在中国等地区受限比例提升。$应用材料(AMAT.US) 本季度毛利率 48%，同比提升 0.7pct...

存储 “热得发烫”，应用材料 AMAT 还能 “沾光” 吗？

特斯拉

高通

中国中免

SPOT

HOOD

优步

多邻国

2 倍做空特斯拉 ETF - GraniteShares

2 倍做多特斯拉 ETF - Direxion

2 倍做空特斯拉 ETF - Tradr

XI二南特斯-U

南方两倍做多特斯拉

南方两倍做空特斯拉

1105 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、中国对美关税政策作出调整，宣布暂停实施此前针对部分原产于美国的进口商品加征的 24% 税率，同时保留 10% 的加征关税税率，政策调整聚焦于平衡贸易成本与国内需求，具体涉及商品范围涵盖机械、电子元件等多个品类。政策短期将缓和市场对 “关税战升级” 的担忧，长期需结合中美经贸磋商进展判断关税的进一步调整方向...

AppLovin

Unity Software

Spotify

Robinhood

马斯克透露特斯拉 AI5 新信息；中国中免拟首次中期分红｜今日重要消息回顾

纪要

软银(ADR)

软银

MBLY

ASIC

雷克兰医疗工业

复锐医疗科技

Nova测量仪器

NOVAQ

NOVA

CCGWW

以下是海豚投研整理的关于$英特尔(INTC.US) 2025 年第三季度的财报电话会纪要，财报解读请移步《英特尔：止亏回血！“美式中芯” 能挖角台积电吗？》一、英特尔财报核心数据三季度财务数据：营收：137 亿美元，超出预期区间的上限，环比增长 6%。毛利率：（Non-GAAP）毛利率为 40%，较业绩指引高出 4 个百分点。这一表现得益于营收增长、产品结构更优及存货跌价准备减少...

Cheche

Mobileye Global

Ategrity Specialty Holdings LLC

SUNNOVA ENERGY INTERNATIONAL INC

Sunnova Energy

Cheche Group - CW28

英特尔（纪要）：18A 预计在 2026 年底贡献利润

神马股份

英伟达期权收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英伟达 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

荷兰国际

英特尔于北京时间 2025 年 10 月 24 日上午的美股盘后发布了 2025 年第三季度财报（截止 2025 年 9 月），要点如下：1、核心数据：$英特尔(INTC.US) 本季度实现营收 136.5 亿美元，同比微增 2.8%，略超公司指引上限，主要是受客户端业务回暖的带动。本季度毛利率环比大幅回升至 38.2%，明显好于指引预期（34.1%）。上季度毛利率的 “闪崩”，主要是受非经营性费用影响。在即使剔除该影响后...

英特尔：止亏回血！“美式中芯” 能挖角台积电吗？

蔚来-SW

小鹏汽车-W

小米集团-W

太阳能

OPTI

机器人

蔚来汽车

小鹏汽车

小米集团(ADR)

小米集团-WR

HXXD

以下为海豚投研整理的有关$特斯拉(TSLA.US) FY25Q3 的财报电话会纪要，财报解读请移步《特斯拉：全靠星辰大海，又到为信仰买单时刻》特斯拉纪要总结：1. 汽车业务：现有产能将在 24 个月内（可能更短）达到年化 300 万台的生产速率，核心增量来自 2026 年第二季度投产的 Cybercab 车型。该车型专为全自动驾驶优化，无方向盘与踏板，聚焦运营成本最小化。需求层面无需额外刺激...

Optec International, Inc.

Xiaomi HK SDR 2to1

特斯拉（3Q25 纪要）：Optimus 3 的发布和量产延迟到 2026 年

宁德时代

可口可乐

中国移动

海康威视

中国移动-R

PHUN

特朗普媒体科技集团

ABTC

DJTWW

HCCD

1020 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、特朗普在最新的采访中，继续释放缓和信号，并且暗示，大门仍敞开着。此外，据媒体报道，特朗普政府正在低调地放松多项关税政策。此番表态短期缓解了市场对贸易摩擦升级的担忧，有望提振风险资产情绪。但需警惕其策略反复性，相关进展需观察后续落地细则与执行连续性。2、国家统计局发布数据显示，2025 年前三季度国内生产总值 101.5 万亿元，按不变价格计算...

Phunware

American Bitcoin

Trump Media & Tech - CW28

CATL HK SDR 30to1

英伟达 Blackwell 芯片即将在美国量产；关税温和信号继续释放｜今日重要消息回顾

台积电夜盘震荡整理，市场在多重压力下情绪谨慎

摩根士丹利维持台积电 “优于大盘” 评级及 1688 元目标价

台积电将公布 2025 年 12 月营收报告

台积电在美国压力下追加千亿美元投资

分析指出除英伟达和台积电外，其他 AI 公司需依靠规模经济来实现盈利

台积电期货收盘下跌 30 点，反映市场卖压。

摩根士丹利看好台积电，预测明年盈利增长两成

由于需求不确定性和科技股抛售，台积电盘前股价下跌 4.20%

台积电第三季度每股收益超预期并上调股息

台积电计划于 2026 年 1 月 8 日发放 2025 年第二季度每股 5.0 元的现金股利。

英伟达考虑增加 H200 芯片生产以满足中国 AI 市场需求

伯恩斯坦将台积电目标价从 290 美元上调至 330 美元。

传闻称台积电日本熊本二厂建设放缓，官方回应为 “动态调整”

供应链消息称，台积电将于 2026 年下半年扩大释出 CoW 封装订单

台积电先进 CPO 封装技术 COUPE 进入客户验证阶段

台积电 CoWoS 先进封装订单已满至 2026 年

传联发科拿下两代谷歌 TPU 定制大单，台积电有望受益

受美股拖累，台积电在台股开盘后股价下跌逾 2%

IDC 预测：到 2029 年中国大陆芯片产能将占全球 37%，超越台湾

台积电将举办 2025 年全球开放创新平台® (OIP) 生态系统论坛。