WFC.US 周报 · 2026-W34
本周富国银行经历明显调整，股价从周一89块高位跌落至周五83.8，周跌幅5.6%。虽然回调中量能萎缩，但大资金持续净流入，机构评级维持高位看好。考虑到P/E 12倍的历史低估，以及最新季报盈利超预期，本周可能是下行过程中的底部确认阶段。
行情
本周下跌5.6%（83.84 vs 上周五收盘88.82）。周内波幅明显，最高89.525（周一冲高）至最低83.480（周四），幅度达6块多，相对开盘价振幅约7%。
跌幅集中在周三、周四，其中周四单日下跌2.3%（从85.94跌至83.7），但周五有所反弹至83.84，显示下跌后的承接。
成交量方面，本周日均成交1210万股，较近60日日均1502万股下降约19%，呈现缩量。换手率0.43%，处于偏低水平。形态上看，虽然回调幅度较大，但在量能萎缩的背景下，可能暗示市场抛压逐步消化。
估值与盈利
当前P/E 12倍，P/B 1.57倍。根据valuation数据，P/B 1.57倍处于近5年约53分位（接近中枢），行业中位数1.59，略低于行业均值，行业排名31/69。估值处于历史中低位，并非极端便宜，但相对合理。
最新季报（Q2 2026）EPS 2.0元，同比增长25%，环比Q1的1.6元增长25%，呈明显加速态势。营收217.08亿美元，同比增9.5%，净利润61.6亿，同比增18.1%。盈利端三个指标（EPS、营收、净利润）均同比两位数增长，显示经营向上。
Q2 EPS 2.0对应的年化EPS约8.0（四个季度平均），而当前EPS TTM为6.99。分析师一致预期全年EPS 7.434（中位数7.461），Q2的2.0已经超出平均预期。结合过去4个季度持续超预期（Q1 1.6同比增15%，Q4/Q3均13-17%增幅），整体盈利轨迹向上，当前估值倍数相对便宜。
资金与机构
资金面，大资金（法人/基金）流入1786.88，流出523.63，净流入1263.25。中资金和小资金则呈净流出态势（中资金流入1082.64 vs流出1768.63；小资金流入4338.32 vs流出4595.44）。主力资金净流入与散户分化明显，暗示大机构在本周的大幅回调中有布局迹象。
机构评级方面，当前26家分析师中，强烈买入和买入合计16家（其中强烈买入13家），增持10家，无减持或卖出。平均目标价100.24，对应当前价83.84有19.6%的上升空间。行业排名第1/60，处于绝对优势地位。评级更新于8月14日，近期内未有显著变动。
小结
行情、估值、盈利、资金、机构四个维度信号分化：
- 行情负面：周跌5.6%，虽缩量但整体下行
- 估值和盈利正面：P/E 12倍历史低位，盈利持续超预期，增幅加速
- 资金和机构正面：大资金净流入，机构评级全面看好、目标价溢价19.6%
核心矛盾是：盈利和估值均处底部，但行情仍在下跌，大资金反向布局，机构评级滞后于股价。 这通常暗示市场定价还未充分反应基本面的向上翻转，本周的回调可能是底部确认的过程。投资者需观察后续能否在低位稳住并反弹。