五步教你全面地找出强势股 - 2024 年 3 月更新

「每一个交易日的早上，数以千万计的投资者像只辛勤的蜜蜂般打开自己的交易平台，看著秒秒钟几百万上落的数字，开展他们的投资部署并投入市场。

然而在这些投资者里，绝大部份人都不太清楚自己想看甚么、想买卖甚么、想做甚么。」

◉动能策略的观察方法

强势动能策略是散户常用的盈利策略之一。

而追踪动能，就需要观察并找出相对强弱的股票，并投注在强大的行业和大市趋势之上。

即使你无法事前预知哪些能够跑出，但建立合适的筛选条件后，就能大概率捕捉到市场脉络。

就好像要你在一大堆数字球里，寻求最大数字的一个数字球一样。

虽然你无法得知最大与最小号码的数字球是多少，但只要每次都拿出两个球并互相比较，将较大号码的数字球放在手里，把较小号码的数字球放在一边。

最终你必然能够拿到最大号码的那个数字球。

另一个看市的重点，则是寻找异动。

资金推动了市场的所有趋势。因此无论是升幅上的异动还是成交额上的异动，只要有异动就代表有资金搞作。

◉大市的趋势

一开始，需要利用大市的指数去确认目前市场处于甚么状态。

港股就看恒生指数，美股就看纳斯达克指数 (科技类)、标普 500 指数 (广泛类)、罗素 2000 指数 (小型股)。

在这里我们又要分长期趋势和短中期趋势两种看法。

1.长期趋势 (月、周线图)：

如果该指数持续数年至数十年皆是向上走，那我们可以视该国家发展昌盛，更有机会出现到更多的好公司。

就 2024 年看，美国、日本、德国等股市指数可视为强大。

如果有些国家的指数较为贫弱，在一段区间徘徊甚至向下走，就需要谨慎关注。

例如是西班牙、香港等市场。

2.短中期趋势 (日线图)：

在短中期阶段，需要寻找回调的趋势以及入场点。

学者曾研究过，美国市场存在强烈的短期动能反转效应。

一个月内收益率更低的股票，下个月的收益率容易变得更高，反之亦然。

如果将此效应视为上升趋势后的回调，事情就说得通。

值得一提的是，我们的基准永远由长期趋势开始判定。

如果某大市能够数十年连续保持上涨，最优解就是赌它继续上涨。

但亦要留意，当短线大市向下时，追突破的失败率会比大市向上时更高。

因此，趋势和入场点需要分开思考。

◉指数的天性

尽量不要做淡股票指数。

指数自身就具有汰弱留强机制，不适合的股票会被定期剔除，加入一些新力军。

只要设定优秀的选股规则，所有指数从理论来说都应该倾向向上，仅有个别例外。

即使 2008 年金融海啸来临，美国的指数近乎腰斩，跌至 2002 年的低位后也会急速反弹。

同样地，2020 年肺炎来袭，指数打穿了 2018 年的最低位后，亦在之后的一个月也急速回弹。

直到今天，美国的指数仍然再创新高。

在大市向下跌时，一个明显的特征是强势选股器中的股票会急剧减少。

此时剩下的极有可能是受惠于该股灾的股票，例如 2020 年的 ZOOM。

这些股票的值搏率反而极佳。

◉焦点股

第二步就是记录近期的市场焦点股。

焦点股，是指那些最受股民追捧并交易的股票。

寻找焦点股的方法有数种，我们最常用的是成交额排序法。

在普通日子，当你将股票由大至小成交额排列，连续观察数天时，你可以很明显看到头二十名永远都是那些大股票。

一但在其中出现例外，就很有可能是焦点股。

此方法在港股尤其有效。

举个例子，以下是 2024 年 3 月 13 日按成交额排列后的港股头 50 位。

除了大型股外，也有相对较中小型的股票上榜，例如是复牌后暴跌 7 成的 1468 、业绩表现优秀的 9896 、半导体相关的 522 等。

当中， 522 的走势自 2024 年 1 月底突破阻力后便十分强劲，是追突破后就一直不回调的好趋势。

◉选股器

除了焦点股外，还可以利用选股器。

投资不是狩猎，而是应该像渔夫一样待鱼进网。

选股器就是我们的鱼网。

你采用动能投资理念，就要用动能的鱼网。

当你为选股器设定的条件愈多，鱼网就会放得更松，让小鱼、坏鱼逃脱，仅捕捉到真正的大鱼。

数年前，我为会员提供了一个纯技术面的选股器。

近年接触因子投资后，现在新增了两个筛选条件，分别是「经营利润增长率」与「市净率」。

利用这两个指标，就能够找到公司营运优秀的成长股。

此外，我会更倾向买入大型股。

对比纳指 ETF QQQ 与 小盘股 ETF SCHA，小盘股近十二年中只有一年跑赢纳指。

「优质」、「成长」、「大型」股就是过去十年的财富密码。

◉个股走势

经过以上步骤，我们终于来到个股走势。

以下是几个强势股的观察方向：

1. 图表是不是一直向右上发展？

2. 有否突破历史高位？

3. 成交额有没有增长？符不符合我们成交额的最低要求？

4. 升幅多少？(升幅愈大未必代表愈差，有时候更代表热捧，只是止损位可能会很远)

5. 身处蛋的行业比大市强吗？

6. 它的走势比同行更强吗？

如果能满足三点以上，才开始考虑买入点。

◉加入观察清单

即使是强股，也会有高位震荡的时期。

可能有数天，它们可能会消失在选股器之上，直到变强了才重入我们的视野里。

而当它们重新出现时，可能已错过了最佳买入的时机。

为了避免情况发生，应设立一个关注清单 (Watchlist)，定期观察那些足够强大的股票。

市场上数千数万只股票你看不来，但只有不到一百只的股票，所需要的心力就大大降低。

◉总结全文

想追踪市场趋势，可跟随以下五步，从上而下著手：

1. 观察大市趋势走向

2. 留意大市即日异动

3. 利用成交额寻找焦点股

4. 运用选股器寻找优质成长的大型股

5. 判断个股走势

另外，完整选股器将会提供给支持我们研究的会员，欢迎移步专栏观看。