2024 Week 15 周报

年初组合净值: 2,307,716 港元

最新组合净值: 2,981,949 港元

YTD 回报:29.2%

恒指 YTD 回报:-1.91%

S&P 500 YTD 回报:7.41%

Nasdaq  YTD 回报:7.75%

组合

组合这周回报与上周差不多， 维持在 29% 左右. 但是， 周中最高升至 31% 以上. 但都在周五大跌市情况下， 组合跟著大市而下跌. 

这周操作比较多， 整体看没有很理想， 可能不操作， 回报会再高一些些.  这就是市场的难度， 有很多 noise, 也有时候为了避开 risk, 反而最终会将回报拉低。

个人预计未来大市将继续波动， 投资会更保守一些， 等待市场转好再大力进攻。

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港股大市

• Again, 恒指在 17200 点强大阻力位面对， 实在是不堪一击. 已经连续两日大跌， 而且港股周五晚期指再跌 1.7%, 相信下周港股凶多吉少
• 但港股从来都是炒股不炒市. 大家可以看到， 直至周五， 有不少优质股都在高位， 但同时， 也有不少股已经从人间再次回到地狱
• 出现这情况， 代表了两点. 第一就是资金并不充裕， 形成不了全面的升市， 资金只能选择性买货. 第二是资金是很理性， 优质股仍然会受捧， 
• 这情形对我这样理性的投资者是非常乐意见到的. 正如我之前的 post 说明， 我最近已经买了不同的股票作为今年核心股， 享受高股息及股价上升， 务求做到 “财息兼收”
• 但同时，我这两天也沽空了不少港股， 一来可以对冲大市下跌的风险， 二来我相信这些股票仍然长跌长有， 相信我这个 “对冲组合” 在未来一段时间可以跑赢大市不少
• 其实我们做投资， 或者管理一个投资组合， 是不可能完全避得开调整的. 所以每次目标是尽量跌市时输少一点， 升市时赢多一点， 最终做到一个浪之后， 你的财富是以往增加的就可以了。
• 说回大市部分， 受到环球股市不明朗影响， 再考虑到周末伊朗已经出击， 估计下周港股为跌市主旋律. 
• 不过， 整个港股应该是上落市， 估计 16000 点就已经有强大支持， 但上到 17000 点感觉又已经差不多. 还是炒股不炒市的节奏. 

美/日股大市

• 最近无论是日股， 还是美股， 都已经明显转弱. 我自己预计会进入一个整固期了， 毕竟无论是减息预期降低， 或者是伊朗要打仗， 都是对大市非常不利的消息
• 而且， 日美股今年已经升了不少， 就算跌一点， 也还是有空间的. 4,5 月调整之后， 就给了下半年上升提供空间了。
• 任何一个牛市， 都会有调整， 所以做好防风措施就可以了。
• 这周比较特别有两只股， 第一只是 NVDA. NVDA 之前已经转弱很久， 从 960 左右一直跌至这周最低 830 左右， 跌幅也超过 10% 了. 也没有特别明显坏消息， 主要都是其他竞争对手都推出新芯片来对抗 nvda, 这是很合理， 可以预见的。
• 毕竟现在 nvda 是暴利阶段， 大家都不想钱都给你赚了. 但是 nvda 是累积多年的研发， 才有今天. “罗马非一更建成的”. 不是说你今天大力研发， 出更多的钱， 就可以立刻追回劣势的
• 我常形容现在 nvda 及其他竞争对手就像在运动场跑步一样.NVDA 领先 2-3 圈左右， 但是大家都想拿冠军， 落后的肯定会发力直追， 但是 NVDA 又不是傻子， 不可能原地踏步， 等你来超越. 
• 那这就要看， 到底是 nvda 能保持领先优势， 还是后来者可以缩短差距了. 我自问不是专家，无法判断. 但是从技术领先程度来说， NVDA 1-2 年肯定无对手， 就是无敌的存在
• 另外一家就是 Apple, 公司周四晚突然大升， 周五延续升势. 主要原因就是公司出了自家新芯片， 市场期望会令未来的个人手机及电脑大卖， 销量上升， 自然利润就上了。
• 这正如我之前的预测一样， 未来几年， 大家都会看到 AI 电脑及 AI 手机， 功能肯定比现在强多了， 所以未来几年又有一批换机潮了。
• 那受惠的玩家会有很多，Apple 肯定是 big winners 之一， without doubt. 加上 apple 股价已经在低位很久， 一旦有好消息， 自然就会爆升. 这也是为什么我看到股价异动， 就立刻买 call 的原因. 这次的 call 也在一天之内赚了一倍之多， 算是幸运 + 努力的结果。
• 最后再提醒一下， 短期市场应该会很波动， 做好风险管理措施吧各位。

以上为个人意见， 不构成投资建议。

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