为何散户总是高位接货？给你两个简单的改善方法 逻辑投资大市回顾 240512

本篇文章重点：

𝒪 散户总是在最高位接货的原因，在于消息不灵通，太晚才留意到行情启动。

𝒪 解决方法是 1. 定期关注所有市场的走势，保持灵敏 2. 等待过热的板块回调，确定是长期趋势后才进场

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◉散户慢人一拍的原因—消息太慢

散户与基金中最大差距之一，是收集信息的能力。

即使不说内幕消息，单从数据分析出行业发展并提前布局，散户就很难超越专业分析师。

更甚的是，大部份散户只从新闻获取资讯，而新闻则只会捕捉近期热点。

近期热点往往是甚么？就是交投最热烈、也是最容易出现远高于内在价值的疯狂价格。

然而，新闻陈述的是事实，市场交易的却是预期，而预期要比事实更早反映。

这也是为甚么，看热门新闻炒股，买到的都是趋势过度延伸的股票。

从交易者竞争的角度上，只有众多散户参与，小钱才能成大钱，在低位买货的聪明钱才有方法将大量股票卖出。

当市场只剩下对价格没认识，持货不坚定的散户时，一些小震荡就容易形成骨牌效应，将偏离的价格打回原形。

◉散户的优势

散户最大的优点在于灵活性，几乎随时都可以进离场。

此外，散户不用像被动投资的基金那样，明知道前方有巨大风险，也必须按著既定规则交易。

因此，对于那些一直价格往右上角进攻的股票，散户不应该马上追入，而是分辨股价在反映价值，还是已经远离正常。

如果是前者，那还可以寻找入场空间；如果是后者，股价很快便会跳水。

如果你熟悉波浪理论或者是 Stan Weinstein 的牛熊四阶段模型，也分别可以用「上升三浪」/「上升期」和「上升五浪」/「派发期」去描述，本质是同样道理。

可惜的是，提前预测并不是技术分析的强项，判断才是。

不过，散户仍然有方法，避开高位接货的命运。

◉等待回调

最简单的方法，是忍手不追货，等待价格回调。

在技术分析的角度，即使是长期升浪中，市场出现短暂的沽压，但整体趋势仍会维持上升形态。

换言之，只要趋势无法维持，就不应该进场。

我们无法「预测」趋势能否维持，就只能在「看到」趋势已确认维持后，再右侧进场。

尽管最后买入的价格，可能会比你原先追货时的价格还要高，但赚钱更容易了。

◉找出刚起跑的品种

另一个方法，就是不断观察所有资产的走势，放弃热门、明显耗尽了买家力量的板块，而去找出有潜力的板块。

要做到这点，首先要了解绝大多数的产业都有的供求周期。

行业周期源自于供应方无法准备预测需求，以及建立产能所需要的时间较长而形成。

1.突然出现庞大需求时，供应方无法立即增加产能，导致供不应求，价格不断上涨；

2.之后产业开始扩张应对需求，但他们也无法确定自己能够抢到多大的市场份额，导致新增的产能往往会大于需求，出现供过于求，价格就会下降；

3.产业开始去库存，直到下一轮的需求增加，再次循环。

除了较短线的产能周期，还有以十年至数十年计的房地产周期、人口周期等。

然而，就算你没有任何基本面知识，也可以凭著定期观察行业价格走势，找出潜在的转折点。

美股作为全球最成熟的市场，有各式各样的行业 ETF 可供参考，不用逐只股去观察。

举个例子，我们之前提到太阳能 ETF 的股价波幅收窄，形成整固区间，有潜在的转强机会。

在此处买入，止损可以设得很接近买入位，而如果确实走出大浪，就能创造出高风险回报比的机会。

◉航运现在才买？太迟了！

我们来看看航运板块。

最近航运股大爆发，港股中 1919、2343 的股价在 2022 年见底后便无视大市一路平稳发展，最近逼近历史高位，新闻也开始宣扬航运回温。

但用我们上面的思路，便可轻易得出结论：现在买入的风险极大，赔率很低。

以 1919 为例，最近的技术买点在去年 12 月中旬至 2 月上旬，一个明显的阻力转支持位。

当时新闻还在说甚么「3 月或打响淡季价格战，直至 4 月 1 日再通过挺价缓解运价淡季连续下跌的势头。」

如果当时按照新闻操作，你就会错过这段升浪；

如果再按照现在的新闻操作，我认为买在短期高位的机会很大。

◉亚洲市场—恒指高位延伸，日经盘整

恒指期货本周延续升势，击穿了 19000 点整数位。

在指数期货，我们倾向做多头，但这个价位是极度延伸的趋势，即使之后会再升到 20000 点也完全不会想做。

个股方面，四月持续提到的 941 成功站稳支持位并再度突破，恭喜各位读者。

下只留意 9988，详细操作会在交易日志与会员分享。

日经期货受限于前支持转阻力位而盘整，暂关注 37680 作为支持位。

◉美国市场—缓慢上涨

标纳期货本周升幅不多，买家力量稍为强过卖方。

与恒指一样，趋势很强，但是价位不太好，所以没甚么想法。

在两周前的大市回顾，我们成功判断到 10 年期美债期货出现头肩底，价格即将上涨，之后亦如我们所愿。

下一个值得关注的买入点将会是 108。

◉欧元兑美元—仍在整固区间

美元兑欧元成功测试了 1.073 阻力转支持位，处于上升趋势，不过 1.08 是短期阻力。

◉美元兑日元—反弹但面临危机

美元兑日元成功站稳了阻力转支持位，但与欧元一样，上方存在一个阻力位 156。

如果价格再度回落至 153 形成双底，那还是可以考虑加注。

◉加密货币—见底形态

比特币与以太币本周回落至前支持位，形成了头肩底形态。

这是我们最常用的技术形态之下，加上价格在相对低位，属于非常珍贵，止损可以设得非常窄的机会。

同样，详细操作会在交易日志与会员分享。

◉黄金—突破近期整固

黄金近月亦走出了头肩底形态并成功突破，趋势向上，下个买入点在 2343。

◉原油—开始出现见底形态

原油自从 4 月上旬后开始不断下跌，但本周出现了头肩底形态。

如果周一能站稳不继续下跌，将可初步判断为短线触底。