七月大变天！八月的交易应该这样做 逻辑投资大市回顾 240803

本篇文章重点：

𝒪 本篇文章为每月对月线的大市回顾。

𝒪 当你对市场走势感到疑惑时，跳到更大的时间框架观察。

𝒪 利用月线作为日线的交易指引，能够避免很多左一巴右一巴的交易时间。

𝒪 比起数据，价格会更早告知你真相。

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◉港日市场—再度受阻与开始回调

恒指期货七月的表现并不差，仅跌了 281 点。

但是，整体的长线走势还是往下走。

结合 14620 这个曾被两次测试的低点，整体形成了一个下跌三角形。

如果要进行较长线的投资，港股目前需要出现一次比上一轮跌浪更强的上升浪，才能扭转目前跌多升少的下跌浪。

日本股市的走势则远比恒指明显：在一段强劲的上升趋势后，日经期货走势转平，并在再次尝试突破前顶失败后急剧回落，明显地变成了下跌趋势。

目前价格已跌至前阻力转支持位，如无更多特别的利淡消息，预期这里将会有多头介入，并进行数个月的调整，再决定是往哪方向前进。

换言之，我们将会在 34260 附近等待日线转回强势，然后进行较短线的做多交易。

◉美国市场—进入空头趋势

七月十六日，在会员专属的市场观察日志中，我们提及到纳指期货的日线，出现了非常明显的空头趋势迹象。伴随而来的，是长达半个月的急速下跌。不过从月线来看，纳指期货和标指期货都已经回落至前阻力位，也就是潜在转为支持位的价格，分别是 18440 和 5340。所以在整个 8 月，我们都会等待日线开始整固甚至转强后，便会开始布局长线。

另一角度来看，阻力转支持位的价格一但被向下突破，就会连月线的趋势都开始转弱，该位置会重新变回阻力位。

这些才是赚赔比优秀，最值得本钱小的交易者去赌的位置。

赌赢了可以继续吃月线级别的大浪，赌输了也只是赔日线级别的止损。

罗素上个月表现亮丽，不过也开始触碰到月线阻力位，而且本月一开始亦跟著其他两指大幅回调，几近抹去了七月的所有升幅。

我更多用它来观察小盘股的市场气氛，但不会重点交易。

美债期货突破了前顶，趋势也明确地扭转为上升趋势，自 2020 年开始的下跌周期看似要逆转了，可以开始布局做多，直到趋势再度逆转为止。

◉欧元兑美元—月线继续整固

欧元兑美元继续维持在区间内不断整固，高点和低点都不断往中心收缩。

我们倾向追求爆发力，因此我们会关注整固何时突破，但我们不会在整固时交易，这样耗时太久了。

◉美元兑日元—央行干扰但难影响大势

首先，我们再次重温自四月以来，对美元兑日元的对策。

当时我们的判断是，基于美国降息预期与日本央行不太可能轻易加息，会进一步拉大利差，从而日元会继续走弱。

加上了技术分析的判断，我们制定了两个出场的剧本。

当我们在突破时买入后，

中线策略：升至 160 附近先出一些

长线策略：回落至 150 后确定为回调后买入，再升至 180 时卖出

而当日元跌穿 150 这个重要的阻力转支持位后，长线策略就已经破产，我们最初在 150 附近买入的注码也在 160 离场了一些后，在 150 附近打和离场。

长线难做原因之一，就在于中间会有各种因素影响，很难预测。

我们只能够预估后，为不同的剧本做好应对措施，进而降低大亏的风险，并拥抱大浪的可行性。

◉黄金—继续向上冲刺，但疑似双顶

黄金在四月突破后便一直维持往上，趋势自然是十分凌厉的。

但是，我们可以从图表上看到一个隐患：价格踏入 2430 后，开始不断受到卖压限制而出上影线，之后在七月突破上影线的顶部后，八月又开始往下收。

而且走势凌厉亦同样代表了在途中吸收了不少追涨的交易者。

如果是做短线的，选择在重要的日线关口做多没甚么问题。

但如果是从月线的角度看，这段升浪没有任何回调，是很容易过刚易折的。

一但升势中断，大量追涨交易者离场，黄金跌回 2100 测试前阻力位能否转为支持位也是有可能的。

至少我们看到黄金重回 2100 时，也会考虑买入。

◉原油—波动降低

月线原油波幅正在降低，可以看见最近的一次升浪与跌浪，都比再次一次的升浪和跌浪要小。

目前市场由淡友主导，不过力道并不强。

多头最希望的是这转下跌不要再次回到 67 附近，因为一但到达该支持位，配合不断下移的高点，就代表空方力量已经可以强到逼近多头的最后一条防线。

一但打穿，将会可以预期会出现一支大阴烛。

◉加密货币—弱势渐现

比特币与以太币各自有走弱的趋势。

比特币在突破高位后，看似在整固，但连上高低点时便可以察觉其趋势是微微下跌的。而以太币隐约形成的下跌三角形走势同样展示了空头的强势。

目前比特币的上下影线较强，用月线并不容易找到关键的入场点。

这代表市场里的多头没有形成一个很明显的防守共识，算是一种幸运。

否则，如果像以太币这样多头聚集在 2915 附近，一但打穿这条支持线，随即跌回 2000 也不出奇。