$英伟达(NVDA.US) (转) 半导体周报: 英伟达和半导体行业更新   大摩 (J. Moore, 24/10/14)

英伟达

大摩与英伟达首席执行官进行了为期三天的路演，总体反馈乐观，市场对 NVIDIA 推理工作负载扩展的潜力表现出浓厚兴趣，特别是未来推理任务更加计算密集的可能性。NVIDIA 表示，未来 12 个月内 Blackwell 供应将继续受限，但 HBM3e 供应问题、Blackwell 的进展以及出口管制的影响都处于积极状态，指向 2025 年强劲的前景。

管理层对 Blackwell 的关键评论是，预计 Blackwell 将在 2024 年 1 月季度带来数十亿美元收入，尽管供应仍将受限。此外，Blackwell 的不同版本取决于 ODM 供应商，随着产品的推进，这些细节将变得更加清晰。

半导体行业展望

大摩预计数据中心（尤其是 AI）和企业市场将保持强劲，尽管其他领域的可见度较低。PC 市场表现不一，智能手机市场参差不齐，预计汽车领域将继续拖累业绩，而工业领域接近触底。大摩对 AI 公司更为看好，认为模拟芯片市场可能呈现 U 型反弹，半导体设备公司的 2025 年展望面临不确定性。

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