A 股持仓以及板块分析

摘要：年初至今，美股标普下跌 17.5%，纳斯达克指数下跌 26.82%。港股恒生指数下跌 13.84，恒生科技下跌 27.5。大 A 股上证指数下跌 15.3%，创业板指数下跌 28.76%。受到美股通胀、俄乌战争影响，中国疫情封锁等影响，整个环境都表现萎靡，人民消费欲望下滑，经济不堪重负。我等股民依旧在炒股的道路上负重前行，可谓股市虐我千百遍，我待股市如初恋。

持仓分析

A 股今年大部分人都损失惨重，我也是一样，期间最高亏损达到 30%，经过备用现金加仓和行情回暖，年初至今 A 股账户亏损 8%，大跌过后方知现金的重要性。今日亏损 1w，目前账户处于满仓，总价值 99w。目前持仓前两大重仓腾讯和宁德，目前腾讯已经建仓完成，暂时不会再去补仓。至于宁德目前成本 460，还是比较高，考虑到锂资源价格一时难以下来，预计二季度继续将承压，前端时间我买了一步锂矿：赣锋锂业作为对冲，目前宁德暂时不会操作。

今日广伏迎来利好，欧盟将缩减安装光伏的审批时间，鼓励大家安装光伏以减少对能源的依赖，今日开盘将恩捷股份调仓了一部分到隆基股份，由于一季度硅料大幅上涨，阳光电源和隆基股份吧表现不佳，利润这块通威傲视群雄，最新光伏回血不少，仍然值得关注。至于持仓的猪肉牧原股份、招商银行等股票都是作为提前布局一下。

A 股目前持仓如下：

腾讯营收利润均不及预期，预计二季度游戏有望改善

腾讯 2022 年一季度财报显示，其中营收 1354.71 亿元，同比持平，不及市场预期的 1410.6 亿元。净利润 237.33 亿元，同比下滑 52%。非国际财务报告准则下；净利润 255.45 亿元，同比下降 23%，净利润率由去年同期的 36% 下降至 18%。三大核心业务除了金融科技及企业服务增长 10%，增值服务（游戏 + 社交网络）与去年持平、网络广告下滑 18%。在中国疫情反复，广告监管政策等因素的影响下，腾讯一季度营收利润纷纷不及预期。

目前游戏版号已经放开， 腾讯的游戏业务有反转的迹象， 自研手游《重返帝国》于 3 月 29 日上线，预计于二季度贡献更多收入增量。 由腾讯光子工作室群与重生工作室联合开发的《Apex 英雄》手游将于 5 月在全球范围内推出。目前视频号发展势头良好，正在积极考虑视频号如何变现，将在用户体验和变现间取得平衡，这将在未来驱动公司利润增长，广告疲软预计将随着视频号的商业化落地随抵消。目前这个位置，监管的大刀基本已经出尽，国家政策上推动平台经济规范健康持续发展，我觉得无需太过悲观，我仍然坚定看多，积累筹码。详细分析大家可以关注我的文章《腾讯 Q1 营收利润均不及预期，到底是哪里出了问题？》

光伏迎来超级利好

据媒体报道，欧盟的 REPowerEU 计划草案提出，2022 年屋顶光伏发电量增加 15TWh.该草案还要求欧盟和各国政府今年采取行动，将屋顶光伏装置的安装申请许可时间缩短至三个月，并提出 “到 2025 年，所有新建筑以及能耗等级 D 或以上的现有建筑，都应安装屋顶光伏设备”。

另外，欧盟委员会可能将光伏发电装机容量目标设定为 2025 年 300GW 和 2030 年 500GW。部分成员国更为激进，奥地利、比利时、立陶宛、卢森堡和西班牙要求将 2030 年的目标设定为 1TW。

关于光伏的话，目前最确定的应该是通威股份，硅料的价格目前仍然处于高位，2022 年以来，受益于下游需求高增的支撑，硅料价格强势程度超市场预期，伴随硅料 - 工业硅剪刀差开始逐步放大，硅料先进产能单吨盈利持续提升。截至 2021 年底，公司多晶硅总产能达 18 万吨，新建产能有序投产，将持续受益行业高景气红利。电池方面，截至 2021 年底，公司电池总产能达 45GW，并已实现 1GWHJT+1GW TOPCon 量产中试布局，预计至 2022 年底公司电池产能将超 70GW，并规划至 2026 年形成产能 130-150GW。展望 2022 年，电池片环节有望迎来盈利改善，单瓦盈利修复，并持续关注新型电池技术进展情况。

锂资源迎来业绩爆发期

5 月 18 日，智利矿业化工 (SQM.US) 公布了其 2022 年第一季度财务业绩。财报显示，该公司 Q1 营收为 20.20 亿美元，上年同期为 5.29 亿美元，同比大增 282%;净利润为 7.96 亿美元，上年同期为 6800 万美元;每股收益为 2.79 美元，上年同期为 0.26 美元。毛利润为 11.65 亿美元，上年同期为 1.37 亿美元;毛利率为 57.7%，上年同期为 25.9%。经调整的息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 为 11.86 亿美元，上年同期为 1.65 亿美元。

按业务划分，锂及其衍生物营收为 14.46 亿美元，上年同期为 1.35 亿美元;特种植物营养素营收为 2.75 亿美元，上年同期为 1.94 亿美元;碘及其衍生物营收为 1.52 亿美元，上年同期为 9560 万美元;氯化钾及硫酸钾营收为 1.14 亿美元，上年同期为 6030 万美元;工业化学品营收为 2710 万美元，上年同期为 3670 万美元。

该公司首席执行官 Ricardo Ramos 表示：“公司第一季度的业绩反映了几个积极因素，首先是所有业务领域价格上涨的积极影响、尤其是锂价格的显著上涨，其次是长期的运营和商业战略。” 锂矿今年是比较确定的板块，天齐锂业持有 SQM 25．86％的股份，预计将持续受益。

从锂资源的业绩看到，2022 年锂资源财报非常强劲，随着电动车举动产能进一步释放，锂的需求会越来越大，有望贯穿 2022 年。随着中国疫情逐渐恢复，锂资源 5-6 月供需有望同时恢复，锂价预计缓慢上行。2022 年锂资源迎来布局机会，值得大家重点关注。

这个我在群里也提到多次，大家可以关注我的文章《需求强劲、价格上涨，锂资源迎来布局机会》。$腾讯控股(00700.HK) $赣锋锂业(01772.HK) $智利矿业化工(SQM.US) @堃堃一定要加油 $宁德时代(300750.SZ)