$阿里巴巴(BABA.US)转自信息平权：软件大涨，不用多解释，开源和降本，就是让 Agent 和应用变得确定性更强、收入和成本两端优化、ROI 更高。

尾盘阿里 BABA 突然被爆买从 1% 拉到 +6.7%。老外反应是慢啊...阿里是美股开盘前发的 Qwen2.5-Max（理论性能超过 DeepSeek-V3），直到尾盘才开始股价反应。

老外只注意到了 Deepseek，没注意到同样优秀的 Kimi/Minimax/阿里通义/豆包的出色工作，中国 AI 这一次是整体性的追赶，美股因为 AI 市值增加 10 万亿美金，中国 AI 是否值得重估？

从基本面角度，云厂商是非常受益于这次的开源胜利。模型 API 是云厂商的成本项，闭源显然拿走了一大块商业利益，但开源可以被 CSP 疯狂白嫖。北美 CSP 都可以白嫖 DeepSeek，甚至 Meta 也是。Meta 以前 Llama 自己开源的目的是让全世界白嫖，但虹吸全球开发资源、打造生态、借鉴全球智力优化模型方向。但这次反过来，Meta 可以立即吸收 DeepSeek 训练方法用于下一代 Llama 的训练和优化。这就是开源的力量。

当然阿里也是，且通义自己的模型从这次发布来看，也非常强大。大家没注意的一点，DeepSeek r1 成功的一个重要前提是拥有 DS-V3 这样优秀 solid 的基座模型，而后面的 RL 训练方法走通了就是走通了，会被其他厂商迅速借鉴。如果阿里 Qwen-2.5-max 这次的确性能超过 V3，可以对他们的 RL 推理模型给予更大期待。强大模型 + 阿里的算力储备 + 完整的云平台体系，是不是有点类似去年买北美 CSP 的逻辑？

老外都能反应过来，内资一定不会落后。就看看昨晚大年除夕 2000 多人的华泰 DeepSeek 电话会......开年希望是个开门红。当然还有周四周五几大 CSP 的业绩会，但对中国 AI 来说影响程度边际降低了，我们自己的 AI 资本开支周期与北美是错位的，且从一开始 ROI 就更为健康。

（字数限制有删减）