$台积电(TSM.US)$英伟达(NVDA.US)又是一个流血夜。更新和记录一下自己的想法：

1. 直接导火索是砍单了。不止英伟达砍，ASIC 等一竿子都砍单了。之前其实提到过，这也是台积电和一竿子客户相互博弈的老桥段了。尤其是台积电，不构成实时性的损失，本来产能就不够。

2.时间点很微妙，Deepseek 的影响还没有完全散去，懂王四处出击不衰退不罢休，宏观本身就是摇摇欲坠，英伟达本身上行不足，工艺问题还没过关，这时候看预算，对多方的信心动摇实在太大。上一回，$AMD(AMD.US)砍了台积电订单之后，股价就再也没爬起来，这会我估计也够呛，不跌一波，这时候做多，赔率实在不够看。我卖了一点点 110 的 put，大概率打水漂了。

3. 大道段永平据悉也卖了一点点点点 110 短期的 put, 我的理解是占比太小，更多还是表达一个长期的价值取向，对中短期指导价值不大。如果中短期大跌，那么机会就来了。

4. 台积电，也很复杂。 宣布了美国的大笔投资。短时间内应该可以过关了。和英特尔的关系呢？看不清楚，感觉没啥进展。长期来看，感觉要美积电了。需求方砍单会多大程度上冲击台积电？ 不清楚。比较确定的是应该比英伟达稳健，多台积电，空英伟达似乎比较稳。但是万一半导体杀个回马枪？ 这时候真的比较难了。保持好小仓位先围观吧。

声明： 当前持有 10% 台积电多仓，其他美股半导体 0%。