做正确的事，然后多一点耐心

在《知行小酒馆》最近一期解读段永平的播客里，我听到了许多关于耐心的故事，无论是在小霸王的巅峰时期退出，还是在当打之年选择到美国陪太太和小孩，大道（段永平）操作的合理性往往在很多年后才能被外界看懂。

在 6 月份的实地调研结束后，7 月份我把频道更新的节奏放慢了很多，期间听了很多播客、读了很多文章、走了很多路，也逐渐意识到，真正重要的事，似乎都没那么着急。

投资之所以反人性，很多时候在于自己根本不需要 “太过努力”，在一开始就做出正确的选择，比事后不断修正更加重要。

在作为 “观察者” 的这一周里，市场又出现了许多新词和新概念：稳定币、创新药、大部分的公司和业务我都看不懂，不过没关系，有 3-4 家公司能真正了解，在大道眼里都已经是种莫大的幸福。

我们的收益多数来源于两种状态：分歧与共识

分歧代表还没有被发掘的价值，如早期的腾讯、特斯拉；而共识则意味着某种商品或品牌已经形成了较为成熟的消费者认知，且光靠股息和分红就能产生稳定的利润，其中最典型的代表就是茅台。

如果挣的是分歧的钱，大概率要遭受常人难以承受的痛苦，因为自己的观点只是一家之言，还未得到市场的认可和一致，因此才能拿到比机构更低的价格。

如果挣的是共识的钱，相对来说会更轻松一些，这些需求大概率如同水、煤、电一样永远存在，只不过很难有爆发性的增长，市场的价格往往更加理性。

在市场中待的越久，对未来就越发敬畏，大部分的事都不可预知，只有小部分我们坚信的东西，才值得用真金白银去博一个确定性。

不论是什么行业、科技、医疗、饮料、服饰，只要是好公司和好价格，拉长时间来看最终都会有一个大概率还不错的回报，我们不可能弄懂全部的行业和公司，即便机构各个板块的研究员也是如此，留在牌桌上，比在哪个牌桌更加重要。

也正因如此，对具体公司的评价在落笔时也更为艰难，越是接触到厉害的人和事，就越发感到自己认知的局限性，在开始下半年的内容表达前，我必须要传递给读者和用户的一句话就是：我大部分的认知，也许都是错的。

无论这篇内容最终是被一个人、十个人、还是一百个人读到，希望这些信息永远都是 “一家之言”，我能看到的也只是事物很小的一个切面，换个视角看，也许是完全不一样的风景。

我希望做的，是十年、二十年后，还能坐在电脑面前，和你分享当下的这些思考，希望那个时候，我们还是朋友，你也早已财务自由。

7 月 4 日，Mars 于清河。