我们正处在效率变革的前夜

电影《奥本海默》中，丹麦物理学家波尔的扮演者曾有过这样一句台词

“量子力学不是仅仅向前迈出一步，而是一种理解现实的全新方式，爱因斯坦打开了大门，如今我们正在窥视另外一个世界，一个由能量和悖论构成的世界。”

如今 AI 的大门也已经被打开，我们正处在效率变革的前夜

25 年初 DeepSeek 横空出世，3 月份 Manus 爆火出圈，遭到硅谷投资人们的热捧，很显然，这次与 22 年由扎克伯格掀起的 “元宇宙” 概念不同，AI 给人类社会带来的，是实打实的「第三次工业革命」。

但并非所有 AI 都具备人类所需要的社会价值，要辨明其真伪，其实很简单，关键看用户是否原因真金白银的为之买单。

23 年我们见证了大模型和基础设施创业的浪潮，“AI 六小虎” 取代了早期以商汤云从为代表的 “AI 四小龙”，成为新一代 AI 范式下的创业典范，当时很多明星创业公司早期的融资规模都在 10 亿美金量级，大模型公司的股权似乎成为了 “通往未来的船票”。

但当 DeepSeek 通过开源模型也能达到甚至超越其模型能力的体验，无论是 TOB 还是 TOC 端的用户似乎没有理由留在原来的平台，转而挤爆 DeepSeek 的服务器，这也侧面印证了 MiniMax 创始人闫俊杰的一个观点：“AI 时代，不看流量，只看技术”。

流量与用户之间的最大差异在于，流量只关注当下热点，而用户能陪你走很长的路，流量作为移动互联网时代的一个副产品，刻意追逐流量，最终只会被流量反噬，陷入自我的迷失，和无穷尽的追热点游戏中。

真正的价值，在于制造流量，而非追逐流量

有一次记者采访雷军，被雷军婉拒，理由是自己已经挂了三条热搜，实在不能接受访问了。

究其根本，这是一种制造话题和吸引关注度的能力，当其他车企还在苦苦寻求代言人，豪掷重金营销，只为博一些流量时，雷军已然为小米节省了百亿营销开支，正所谓 “干掉广告商，我为自己代言”。

在有限的统计数据中，大约有 1% 的人愿意转化为你的付费用户，大部分人只是抱着捧个场的心态，当热度散去，庆幸的是还有 1% 愿意留下，遗憾的是也大致也只能在这个区间。

音乐和办公类软件比例会相对更高，WPS 和网易云音乐的转化率分别能达到 10% 和 20%，不过这也是 SaaS 订阅的极限。

回到 AI，究竟多少人愿意付费订阅，成为其是否成功关键指标

Manus 的聪明之处在于，从产品定位的第一天起就面向全球化的 C 端市场，海外的付费意愿更强，也更容易验证 AI 在 TOC 端的 PMF。

第四范式的 TOB 订单营收也在 2024 年突破了 50 亿，针对头部的金融机构、运营商等用户提供 AI SaaS 方向的解决方案。

如果没有实际的业绩作为支撑，普通人参与到 AI 的投资仍有较大风险，金沙江的朱啸虎曾发表过 “大模型创业没有商业模式” 的观点， 身处一线的 VC/PE 们也经常为此争论不休。

商业的本质，在于追逐效率和规模化的平衡

我们看到了小米的成功，核心原因无外乎高效的产品推进速度和打造单一爆款的能力，因此市场愿意在其业绩还未兑现时给予其一部分的溢价，毕竟在市场中你很难再找到在 SU7&YU7 上类似的共识。

AI 带来了效率上肉眼可见的提升，但规模化还未得到最终确定的答案，这也是市场对 AGI 这一概念追逐和热捧的原因，市场上今天对于 AGI 的定义业界人士也未能形成共识。

在效率变革的前夜，有机会，也有陷阱，抓住商业的核心，是我们应对万变最简单的方式。

7 月 7 日，Mars 于清河。

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