英伟达大跌给机会，博通高估值下的 AI 盛宴还能持续吗？

$博通(AVGO.US) 半导体巨头博通将发布 2025 财年第三季度财报，市场预期其营收达 158.23 亿美元，同比增长 21.04%，每股收益 1.66 美元，实现同比扭亏。AI 业务成为最大看点，预计相关收入同比激增 64.9% 至 51 亿美元，进一步巩固其作为增长核心引擎的地位。

多家机构对博通持乐观态度。瑞银预计公司可能上调第四季度业绩指引，尤其看好谷歌 TPUv6p 芯片加速生产带来的推动力。高盛将其列为 AI 半导体领域核心推荐，目标价 315 美元。Oppenheimer 更是给出 325 美元的目标价，强调博通在 AI 定制芯片市场的领先地位，仅次于英伟达。

博通凭借 “算力 + 连接” 双引擎战略，深度绑定谷歌、Meta 等超大规模企业，其 AI 相关收入已占半导体总收入的 41%。下一代 3nmASIC 芯片计划于 2025 年下半年量产，性能对标英伟达旗舰产品。与此同时，AI 数据中心芯片市场预计将从 2024 年的 1230 亿美元跃升至 2025 年的 2070 亿美元，增幅达 67%，云服务提供商持续加大 AI 投入成为关键驱动力。

这么看确实还挺香的，但我犹豫的是，现在估值有点高（动态市盈率达 113.25 倍），我选择加英伟达，英伟达最近 5 连跌，谢谢回调，让我上车！！

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